Sektor tenaga AS telah menikmati keuntungan besar pada tahun semasa, dengan syarikat Minyak Besar mencatatkan rekod kiri, kanan dan tengah. Dan Wall Street berkata parti itu akan diteruskan pada tahun akan datang. Menurut baru-baru ini Laporan penyelidikan Moody, pendapatan industri AS akan stabil secara keseluruhan pada 2023, tetapi kekal secara relatifnya tinggi. Penganalisis menyatakan bahawa harga komoditi telah menurun daripada paras yang sangat tinggi pada awal 2022, tetapi telah meramalkan bahawa harga berkemungkinan kekal kukuh secara kitaran menjelang 2023. Ini, digabungkan dengan pertumbuhan sederhana dalam volum, akan menyokong penjanaan aliran tunai yang kukuh bagi pengeluar minyak dan gas .
Moody's menganggarkan bahawa EBITDA sektor tenaga AS untuk 2022 akan mencatatkan pada $$623B tetapi jatuh kepada $585B pada 2023. Penganalisis mengatakan bahawa perbelanjaan modal yang rendah, ketidakpastian yang meningkat tentang pengembangan bekalan masa depan dan premium berisiko geopolitik yang tinggi akan, bagaimanapun, akan berterusan untuk menyokong harga minyak kitaran tinggi. Sementara itu, permintaan eksport yang kukuh untuk LNG AS akan terus menyokong harga gas asli yang tinggi.
Dengan beberapa pendapatan paling kukuh dalam pasaran, syarikat tenaga AS berkemungkinan kekal sebagai pembelian yang baik pada tahun akan datang. Tetapi beberapa pakar kini berkata jiran mereka di utara juga patut melihat kedua.
Berkaitan: OPEC Meninggalkan Prospek Permintaan Minyak Global Tidak Tersentuh
Selepas setahun pembelian balik saham dan dividen, Pasaran Modal BMO penganalisis telah meramalkan bahawa pengeluar minyak dan gas Kanada yang ringan hutang bersedia untuk memberi ganjaran lebih kepada pemegang saham pada tahun 2023 berkat keupayaan mereka untuk menjana wang tunai yang mencukupi ditambah dengan selera mereka yang berkurangan untuk pengambilalihan.
BMO menganggarkan bahawa 35 syarikat tenaga teratas akan menjana C$54 bilion ($39.7 bilion) dalam aliran tunai percuma pada 2023, 16% lebih rendah daripada tahun ini. Bagaimanapun, penganalisis berkata bahawa bahagian tunai yang mengalir kepada pemegang saham berkemungkinan lebih tinggi kerana syarikat akan membelanjakan lebih sedikit untuk pembayaran balik hutang.
Menurut penganalisis, kebanyakan pengeluar bersaiz besar dan sederhana menjangkakan bebas hutang bersih pada separuh kedua 2023. Hutang bersih mewakili hutang kasar syarikat tolak tunai dan aset seperti tunai
. Indeks Tenaga TSX meningkat 45.4% pada tahun setakat ini, tidak jauh daripada pulangan 49.8% oleh saudara-saudaranya di Amerika Syarikat, Indeks Tenaga S&P 500.
S&P/TSX TENAGA
Sumber: S&P
Saham Tenaga Kanada
BMO menyatakan bahawa saham tenaga Kanada akhir-akhir ini mengalami tekanan yang lebih berat daripada rakan sejawatan mereka di AS semasa penjualan harga minyak terkini disebabkan beberapa faktor termasuk diskaun untuk minyak mentah gred berat mereka dan juga diskaun $29 setong disebabkan jarak dari kilang penapisan AS. Penganalisis telah memberi amaran bahawa diskaun mungkin bertambah buruk berikutan penutupan Talian Paip Keystone.
BMO telah mengetuk Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) dan Sumber Asli Kanada (NYSE: CNQ) sebagai pembelian yang baik.
Bonterra Energy Corp., sebuah syarikat minyak dan gas konvensional, terlibat dalam pembangunan dan pengeluaran minyak dan gas asli di Lembangan Sedimen Kanada Barat. Ciri-ciri utamanya termasuk padang Pembina dan Willesden Green Cardium yang terletak di tengah Alberta. Syarikat itu menghadapi krisis teruk pada tahun 2020 apabila pandemik COVID-19 menghancurkan harga minyak. Nasib baik, pinjaman yang disokong kerajaan membantu Bonterra melalui masa-masa gelap. Bonterra telah berjaya membayar balik pinjaman itu, bersama-sama dengan hutang C$150 juta sepanjang tahun lalu setakat suku ketiga. Menurut Ketua Pegawai Eksekutif Pat Oliver, syarikat itu menjangkakan untuk membayar baki hutang bank C$38 juta menjelang suku ketiga 2023, selepas itu ia akan mempunyai pilihan baharu seperti memulakan dividen, meningkatkan pengeluaran atau membayar hutang lagi.
Sementara itu, pengeluar minyak terbesar Kanada Canadian Natural Resources mengumumkan bulan lepas bahawa ia akan meningkatkan pulangan pemegang saham kepada 80% hingga 100% daripada aliran tunai percuma naik daripada 50%, sebaik sahaja ia menurunkan hutang bersih kepada C$8 bilion. BMO berkata ini mungkin berlaku lewat tahun depan.
Kami mengesyorkan Sumber Arka (OTCPK: AETUF), Enbridge Inc (NYSE: ENB) dan Tenaga Cenovus (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd. meneroka, membangun dan mengeluarkan minyak mentah, gas asli dan cecair gas asli di Kanada. Kami menyukai syarikat itu kerana tahap hutangnya yang sangat konservatif dan penarafan kredit yang lebih baik daripada kebanyakan syarikat setaranya. Selanjutnya, penggabungan Februari dengan Seven Generations Energy Ltd. untuk stok $2.7 bilion yang menjadikan entiti gabungan itu sebagai pengeluar kondensat terbesar Kanada dan pengeluar gas asli ketiga terbesar telah terbukti menguntungkan. Bulan lepas, Arc Resources mengisytiharkan a CAD 0.15/saham dividen suku tahunan, baik untuk kenaikan 25% daripada dividen terdahulu sebanyak CAD 0.12. Saham kini menghasilkan 3.34%.
Enbridge Inc. beroperasi sebagai sebuah syarikat infrastruktur tenaga. Syarikat itu beroperasi melalui lima segmen: Talian Paip Cecair, Penghantaran dan Pertengahan Gas, Pengagihan dan Penyimpanan Gas, Penjanaan Kuasa Boleh Diperbaharui dan Perkhidmatan Tenaga. Bulan lalu, Enbridge memberitahu pemegang saham bahawa ia menjangkakan menjana pertumbuhan perniagaan yang kukuh pada 2023, meramalkan EBITDA setahun penuh sebanyak C$15.9BC$16.5B. Enbridge mengaitkan keuntungan kepada sumbangan daripada $3.8B aset yang akan dimasukkan ke dalam perkhidmatan tahun ini, serta jangkaan penggunaan aset yang kukuh merentas perniagaan teras.
Cenovus Energy Inc. membangun, mengeluarkan dan memasarkan minyak mentah, cecair gas asli dan gas asli di Kanada, Amerika Syarikat dan rantau Asia Pasifik. Cenovus Energy pada masa ini mengembalikan 50% daripada lebihan aliran tunai percuma kepada pemegang saham, dan berkata ia akan meningkatkannya kepada 100% daripada lebihan aliran tunai percuma apabila paras hutang bersih turun kepada C$4 bilion hutang bersih.
Minggu lepas, Cenovus dipandu untuk pengeluaran sebanyak 800K-840K boe/hari tahun depan, peningkatan lebih daripada 3% Y/Y, termasuk pengeluaran pasir minyak sebanyak 582K-642K boe/hari dan pengeluaran konvensional sebanyak 125K-140K boe/hari. Syarikat itu berkata bahawa jumlah pengeluaran minyak mentah hiliran diramalkan pada 610K-660K bbl/hari, meningkat hampir 28% Y/Y
Oleh Alex Kimani untuk Oilprice.com
Lebih Top Reads From Oilprice.com:
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html