Dividen 12.7% Ini Melambung Apabila Fed Menaikkan Kadar

Biasanya dalam pasaran beruang seperti ini, sesuatu bekerja suatu tempat. Tetapi saya fikir anda akan bersetuju bahawa sejak awal tahun 2022, "sesuatu" itu sukar untuk dicapai.

Perbendaharaan turun kira-kira 23% pada tahun itu. Dan kita tahu di mana pasaran saham berada.

Tunai, sudah tentu, akan sentiasa membebaskan anda daripada turun naik pasaran saham atau bon. Tetapi kekal dalam wang tunai terlalu lama menyebabkan anda terdedah kepada inflasi yang tinggi hari ini. Dan sudah tentu, tunai membayar dividen sifar—dan itu bukan pilihan bagi kita yang ingin membiayai persaraan kita dengan dividen sahaja. Strategi itu sebahagian besarnya membolehkan anda menafikan turun naik pasaran, itulah sebabnya ia adalah matlamat yang kami sasarkan Insider CEF penasihat.

Pada masa ini, sebagai contoh, kami mengesyorkan agar anda terus memegang hasil tinggi berkualiti tinggi, seperti dana tertutup (CEF) dalam portfolio Orang Dalam CEF, yang menghasilkan utara sebanyak 8%, secara purata, dengan sebahagian besar pilihan kami membayar dividen setiap bulan.

Dan di sebalik semua ketidakpastian, terdapat beberapa idea dividen baharu yang menarik juga di luar sana, termasuk satu dana yang menghasilkan 12.7% yang kaya sekarang-dan nilainya meningkat dengan kadar. Dan jangan silap, kadar adalah berkemungkinan akan terus meningkat.

Kami akan menyelidiki dengan lebih mendalam tentang kelas aset ini, dan penanda hasil 12.7% khusus kami, di bawah. Mula-mula, mari kita selami situasi kadar hari ini, yang penting untuk memahami sebab dana ini boleh menjadi tambahan yang baik kepada portfolio anda sekarang.

Pinjaman Kadar Terapung Suka Fed yang Agresif

Walaupun kita tahu bahawa Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar lagi, semasa saya menulis ini, peniaga di pasaran niaga hadapan Fed kini meramalkan kadar akan meningkat lebih cepat daripada yang dijangkakan sebelum ini, dengan jangkaan yang lebih tinggi untuk kenaikan 75 mata asas pada September Fed. mesyuarat.

Itu membawa kita ke kelas aset yang benar-benar kurang dihargai: pinjaman kadar terapung, yang meningkat dalam nilai apabila kadar meningkat.

Sebabnya mudah sahaja; pinjaman ini mempunyai kadar faedah berubah-ubah, jadi apabila kadar meningkat, begitu juga pendapatan mereka, dan dengan itu nilainya di pasaran sekunder (ya, pinjaman kadar terapung dibeli dan dijual di pasaran terbuka, seperti saham, tetapi ia adalah pasaran yang lebih kecil , biasanya penuh dengan bank besar Wall Street).

Bukan mudah untuk membeli pinjaman kadar terapung individu, tetapi terdapat dana yang bukan sahaja menempatkan sekumpulan pinjaman tersebut, memberikan anda kepelbagaian dan perlindungan terhadap Fed, tetapi menawarkan hasil 11.6% yang mengejutkan yang telah kami bincangkan di atas.

Ia dipanggil Tabung Pendapatan & Peluang Modal Saba (BRW), dan ia adalah CEF yang meletakkan sekurang-kurangnya 80% daripada modalnya ke dalam pinjaman kadar terapung pada setiap masa. Dalam tahun yang sukar untuk semua aset, BRW telah menentang graviti dan memperoleh keuntungan kecil untuk 2022, meningkat kira-kira 1% setakat berita ini ditulis. Tetapi bukan itu yang benar-benar mengujakan tentang dana itu.

Biasanya, sejurus selepas Fed mula menaikkan kadar faedah, dana seperti BRW melonjak. Malah, ia melakukannya dengan tepat pada tahun 2016. Beberapa bulan selepas Fed mula menaikkan kadar faedah dalam Bahawa kitaran mendaki, ia mencatatkan pulangan 15% dalam masa empat bulan sahaja.

Mendengarkan Fed memberi petunjuk kuat tentang kenaikan kadar yang lebih agresif, hari ini terasa seperti pertengahan 2016—masa ketika meraih BRW menghasilkan keuntungan yang kukuh. Saya menjangkakan sejarah akan berulang (atau sekurang-kurangnya sajak) kali ini.

Terdapat bonus tambahan: diskaun kepada nilai aset bersih (NAB, atau nilai bon dalam portfolio BRW). Itu luar biasa murah, dan memungkinkan untuk mendapatkan pendedahan pinjaman kadar terapung pada harga jualan. Sudah tentu, apabila pelabur lain menyedari betapa kedudukan pinjaman kadar terapung yang baik, diskaun itu mungkin berkurangan kepada apa-apa. Sementara kami menunggu perkara itu berlaku, kami boleh mengumpul hasil 12.7% BRW yang sihat.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen 8.4% Selamat."

Pendedahan: tiada