Dana Hasil 7.3% Ini Menjalankan Pertahanan Pada Portfolio Anda

Dengan permulaan pasaran yang hangat setakat tahun ini, adalah wajar untuk memikirkan sesuatu kekuatan menjadi sedikit toppy.

Saya faham-dan sebenarnya, pasaran ini bukan tanpa risiko penarikan balik jangka pendek.

Inilah berita baik: jika kemungkinan ini membuat anda bimbang, terdapat beberapa dana tertutup (CEF) di luar sana yang direka dengan sempurna untuk risiko ini. Dan mereka berdagang pada penilaian yang menarik, sambil membayar dividen yang besar juga. Kami akan menyelidiki satu ticker tertentu sedikit lebih jauh. Ia adalah dana "goldilocks" yang menghasilkan 7.3% yang stabil dan mencatatkan perjalanan yang stabil melalui sebarang turun naik yang mungkin kita alami dalam jangka masa terdekat.

Mula-mula, mari kita bincangkan tentang risiko penarikan balik, dan cara dana ini bersedia untuk bertindak balas.

Banyak perkara yang memacu pasaran sekarang. Untuk satu, ekonomi adalah jauh lebih baik daripada yang kita takutkan. Kedua, inflasi, seperti yang diukur oleh indeks harga pengguna (CPI) dan indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) pilihan Fed, sedang jatuh. Tambahan pula, pembukaan semula China mungkin bermakna gangguan pandemik akhirnya berakhir. Dan saham, sentiasa melihat masa depan, menetapkan harga itu.

Memandangkan vaksin mula dihantar pada awal 2021, membawa pada permulaan berakhirnya fasa paling mengganggu wabak, KDNK telah melonjak apabila aktiviti ekonomi pulih, mendorong pengangguran lebih rendah. Tetapi kosnya adalah inflasi yang lebih tinggi.

Untuk sementara waktu, pasaran mendapati gelombang data yang kelihatan bercanggah yang kami lihat sejak beberapa tahun kebelakangan ini mengelirukan. Lagipun, pasaran saham moden tidak pernah berhadapan dengan pandemik global (saham terlalu khusus dan tidak penting dari segi ekonomi semasa selesema Sepanyol pada tahun 1917).

Baru-baru ini, lebih banyak penyelidikan telah membantu ahli ekonomi, pengurus dana lindung nilai dan peniaga harian memahami maksud data ini. Hasilnya ialah ekonomi berkembang dengan cepat kerana lebih ramai orang bekerja dan berbelanja, dan permintaan ini menyebabkan pertumbuhan harga meroket.

Fed Bertekad Boleh Hadkan Keuntungan Saham

Yang membawa kita ke hari ini. Permintaan pengguna masih tinggi, tetapi syarikat akhirnya menyesuaikan diri, membantu mengurangkan tekanan inflasi. Tetapi kami tidak sepenuhnya keluar dari hutan kerana kami masih mempunyai Rizab Persekutuan yang perlu dibimbangkan. Jika inflasi tidak terus jatuh dengan cukup pantas untuk mengurangkan kebimbangan Fed, keuntungan Januari boleh berbalik. Perbincangan keras Powell pada akhbar terakhirnya, menekankan bahawa Fed perlu mengekalkan kadar yang lebih tinggi untuk tempoh yang ketara, menggariskan perkara itu.

CEF Panggilan Terlindung Berfungsi Baik untuk Pasaran Seperti Ini

Apabila pasaran sedang rali, pertaruhan terbaik anda adalah untuk dilaburkan sepenuhnya dalam CEF terdiskaun dengan aset berkualiti tinggi yang telah terlebih jual. Portfolio kami Insider CEF perkhidmatan mengandungi 16 CEF berkadar beli sekarang, dan ia sesuai dengan takrifan ini kepada T, dengan dividen menghasilkan sehingga 12.3% dan beberapa diskaun mencecah dua digit.

Walau bagaimanapun, jika anda masih berasa agak gementar memegang saham "tulen" CEF, pertimbangkan yang menggunakan strategi panggilan tertutup. (Ini melibatkan pengurus dana menjual pilihan untuk membeli pegangan dana pada tarikh dan harga masa hadapan. Dana mengekalkan yuran yang dikenakannya, dipanggil “premium,” tidak kira apa yang berlaku).

Dana ini adalah pembelian pintar dalam masa turun naik jangka pendek atas tiga sebab.

1. Mereka tidak menggunakan strategi jangka pendek yang berprestasi rendah yang mahal untuk dikekalkan.
2. Mereka tidak menggunakan wang tunai menjangkakan kemerosotan pasaran, yang sering menyebabkan dana terhenti terlalu lama apabila kemelesetan tiba-tiba berbalik.
3. Strategi panggilan tertutup mereka memastikan anda melabur sepenuhnya untuk keuntungan jangka panjang (dan dividen). Pendekatan ini juga berfungsi paling baik semasa turun naik, menjana tunai tambahan untuk dana, untuk menyokong dividen.

Oleh itu, jika Fed berlebihan kali ini, kemeruapan yang mendadak boleh membantu dana ini meningkat dengan ketara, sambil menjadikan aliran pendapatan mereka lebih mampan berbanding sebelum ini.

Terdapat banyak dana di luar sana yang menggunakan strategi ini, tetapi Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) ialah cara yang baik untuk pergi jika anda ingin mendapat manfaat daripada panggilan tertutup sambil berpegang kepada saham cip biru. SPXX menghasilkan 7.3% hari ini, dan seperti namanya, ia memiliki S&P 500 penuh, jadi anda mendapat pendedahan kepada nama topi besar yang biasa seperti microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) and UnitedHealth Group
Unh
(UNH).

SPXX beroperasi seperti dana indeks (yang bagus untuk jangka panjang), tetapi ia juga menjual pilihan panggilan pada portfolionya supaya ia boleh menyerahkan premium daripada pilihan tersebut kepada anda, pemegang saham. Dana itu berdagang pada premium sedikit (2%) kepada NAB, yang lebih adil memandangkan fakta bahawa ia berdagang pada premium 16% pada akhir 2022, apabila penjualan mencecah puncaknya.

Sebagai bonus tambahan, pilihan terjual SPXX meningkatkan pegangan tunainya, melindungi nilai keseluruhan portfolio semasa penurunan jangka pendek dalam pasaran, menjadikannya lindung nilai yang ideal jika Powell merosakkan parti.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Boleh Hancur: 5 Dana Murah dengan Dividen 10.2% Tetap."

Pendedahan: tiada