Ruang AdTech merasakan bahang perbelanjaan yang lebih rendah apabila syarikat berhadapan dengan inflasi dan iklim makro yang goyah. milik Needham Laura Martin berkata "persekitaran iklan yang semakin merosot" adalah di sebalik penurunan anggaran beliau baru-baru ini bagi mereka yang beroperasi dalam segmen TV (CTV) yang disambungkan. Oleh itu, menuju ke Roku's (ROKU)pendapatan Q2 (28 Julai), penganalisis mengambil perhatian berhati-hati.
Walau bagaimanapun, Martin berpendapat bahawa Roku mempunyai potensi untuk aliran pendapatan tambahan dari tempat lain - iaitu dengan menggunakan datanya.
"Kami mengira bahawa menjual data CTV pihak pertamanya kepada pihak ketiga boleh menambah hampir 1% kepada pusingan dan 3% kepada EBITDA, tanpa menjejaskan kelebihan daya saing data pihak pertamanya dengan pengiklan," jelas Martin. "Lebih penting lagi, ia akan menambah Roku pada perbualan tentang perkara yang perlu diukur oleh mata wang CTV."
Mari kita lihat bagaimana Martin mencapai kesimpulan itu.
Vizio ialah satu daripada dua syarikat (bersama LG) yang kini menguasai mata wang CTV. Dengan menjual data tontonan CTV "peringkat kaca" kepada pihak ketiga seperti Nielsen, comScore dan iSpot.tv, Vizio menjana hampir $3 juta hasil data pada 60, berdasarkan 2021 juta TV Vizio. Ini menunjukkan bahawa setiap TV Vizio, ia menghasilkan $20.
Memandangkan Roku melihat pada Q1 dengan pangkalan terpasang sebanyak 61 juta akaun aktif, di mana 35 juta (iaitu, 57%) adalah televisyen, pada $3/tahun x 35 juta TV, Roku boleh menjana $105 juta setahun daripada data – atau hampir 3 % daripada jumlah hasil perolehannya.
Walaupun Roku sebelum ini telah berkata ia menggunakan data CTV “terbaik dalam kelasnya” untuk menangkap pengiklan, dan oleh itu tidak menjualnya, Martin berpendapat isu ini boleh diselesaikan sama ada dengan: “a) menjual datanya HANYA kepada iSpot.tv atau satu lagi syarikat pengukuran CTV tulen, yang kemudiannya mengagregatkannya dengan data Vizio dan LG supaya tiada siapa yang boleh mengenal pasti data kendiri Roku; atau b) Roku boleh menjual subset datanya, seperti hanya TV TCL, atau menjual hanya 50% daripada metrik datanya manakala pelanggan iklannya mendapat manfaat daripada menggunakan kesemua 100%, dsb.
Walau apa pun, penganalisis menganggap kebaikan mengatasi keburukan. Mula-mula, terdapat beberapa syarikat bersaing untuk menggantikan Nielson sebagai "mata wang CTV dan TV linear." Oleh kerana Vizio menjual data CTV kepada semua orang, ideanya tentang perkara yang paling penting untuk pengukuran CTV semakin mantap. Tetapi Roku mempunyai potensi untuk mengubah secara kekal cara mata wang CTV ditakrifkan dan dinilai kerana ia adalah dua kali lebih besar. Dalam masa dua tahun, Roku tidak akan dapat mengubah metrik mata wang CTV.
Kedua, sementara menjual data hanya akan menambah 3% kepada pendapatan 2022, Martin menganggarkan marginnya adalah "besar" - dalam persekitaran 80%. Oleh itu, ia boleh memberikan tambahan $85 juta kepada EBITDA berbanding dengan ramalan Martin hanya di bawah $300 juta pada 2022, yang berjumlah "peningkatan material" sebanyak 28%.
Semua diberitahu, Martin kekal dengan penilaian Beli, disokong oleh sasaran harga $205, mencadangkan saham mempunyai ruang untuk keuntungan 110% pada tahun hadapan. (Untuk melihat rekod prestasi Martin, tekan di sini)
Secara keseluruhan, terdapat 23 ulasan dalam rekod untuk ROKU, termasuk 17 Belian, 5 Tahan dan 1 Jual, memberikan saham itu penilaian Belian Sederhana daripada konsensus penganalisis. Saham itu kini berharga $97.53 dan mempunyai sasaran harga purata $146, menjadikan potensi peningkatan untuk tahun hadapan ~50%. (Lihat ramalan saham Roku di TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utama. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/data-opportunity-analyst-sees-scope-234656714.html