ETF bon ini berpotensi untuk menjadi raja bagi ETF pendapatan tetap. Inilah sebabnya.

Dana dagangan bursa yang melabur dalam bon menjadi perhatian. Dengan kecairan yang mencukupi dan faedah kecekapan cukai, ETF bon menarik modal. 

Dan satu ETF pendapatan tetap kelihatan bersedia untuk menjadi raja ETF bon baharu, menurut Todd Rosenbluth, ketua penyelidikan di VettaFi. ETF Pasaran Bon Vanguard Total
BND,
+ 0.94%
telah memperoleh kira-kira $80.97 bilion dalam aset pada 21 Julai, menurut data FactSet. Ini sedikit di bawah $81.4 bilion peneraju ETF bon semasa, iShares Core Aggregate Bond ETF
AGG,
+ 0.91%
telah bermegah. 

BND telah merapatkan jurang dengan AGG. Rosenbluth mengaitkan "kejayaan relatif" Vanguard Total Bond Market ETF dengan peralihan dalam strategi pelaburan. iShares, bagaimanapun, kekal sebagai peneraju industri merentas semua ETF, serta ETF pendapatan tetap, pada pertengahan Julai.

"Satunya ialah kita telah melihat pelabur yang telah lama memegang dana bersama yang aktif atau lama dipegang telah beralih daripada strategi tersebut," kata Rosenbluth dalam temu bual telefon pada hari Khamis. “Dan pada masa yang sama, kami melihat permintaan untuk ETF pendapatan tetap. Apa yang mungkin berlaku ialah memandangkan pelabur melihat pulangan paling teruk untuk dana bon mereka dalam beberapa dekad, mereka mengambil kesempatan daripada peluang untuk menuai kerugian cukai…Dan BND adalah penerima manfaat itu.” 

Menurut Rosenbluth, Vanguard Total Bond Market ETF juga berkemungkinan benefisiari barisan pencarian bersama Vanguard. Pemegang saham Vanguard boleh beralih dengan mudah daripada menggunakan kelas saham dana bersama kepada kelas saham ETF, yang mungkin telah menyumbang kepada aliran masuk ETF BND, katanya.

“Vanguard membenarkan pertukaran swap supaya pelabur yang berada dalam VBTLX
VBTLX,
+ 0.81%,
iaitu dana bersama, boleh masuk ke dalam ETF,” kata Rosenbluth. “Jika anda selesa dengan ETF sebagai pelabur dan cara mereka berdagang, maka ia adalah satu penjimatan yang mudah. Kami juga melihat penasihat semakin menggunakan ETF bon dalam strategi peruntukan aset mereka. Sesetengah daripada mereka menjadi lebih defensif, dan jika anda menjadi lebih defensif, anda meningkatkan pendedahan bon anda.”

Kedua-dua bon ETF mengenakan yuran yang sama dengan nisbah perbelanjaan tiga mata asas dan mengalami kerugian besar pada separuh pertama tahun, tetapi kerugian 9.8% iShares adalah "sedikit lebih kecil daripada penurunan 10% Vanguard," menurut Rosenbluth. 

Rosenbluth menyatakan bahawa walaupun nampaknya BND tidak lama lagi akan menjadi peneraju bon individu, "iShares masih mempunyai bahagian pasaran yang terkemuka." 

Di samping itu, Rosenbluth berkata beliau menjangkakan pasaran melihat penggunaan berterusan ETF pendapatan tetap kerana Rizab Persekutuan terus mengetatkan dasar monetari kerana kecairan dan kemudahan penggunaan yang ditawarkan oleh ETF bon berbanding dana bersama. "Syer pasaran beralih daripada dana bersama dan ke arah ETF bon tetap berkemungkinan berterusan apabila Fed menaikkan kadar faedah," kata Rosenbluth.

Bacaan ETF mingguan

ARK Cathie Wood untuk Menutup Transparency ETF (WSJ)

Dividen ETF Terus Semakin Besar. Ia adalah Survival of the Biggest. (Barron)

ETF Levered Saham Tunggal Adalah Mutan Kewangan (Bloomberg)