Bioteknologi Melawan Jangkitan Ini Pulih Dengan Baik

Stok dan kekayaan pemaju antibiotik Spero Therapeutics (SPRO) kelihatan seperti mereka akan disiram ke tandas … sehingga minggu lepas.

Aset utama dan satu-satunya penting syarikat dalam pembangunan ialah tebipenem pivoxil hydrobromide (tebipenem HBr). Calon ini sedang dibangunkan sebagai antibiotik karbapenem oral pertama yang berpotensi merawat jangkitan saluran kencing yang rumit termasuk pyelonephritis, yang disebabkan oleh bakteria tertentu.

Syarikat itu seolah-olah mengalami tamparan maut pada Jun ini apabila Pentadbiran Makanan dan Dadah enggan meluluskan ubat itu. Agensi persekutuan menyebut bahawa kajian peringkat akhir yang dijalankan oleh Spero tidak mencukupi untuk menyokong kelulusan. Kemudian syarikat itu mendapat penangguhan awal bulan ini apabila FDA bersetuju untuk menyemak keputusan daripada satu percubaan fasa 3 tambahan untuk menyokong kelulusan.

Kemudian pada hari Khamis, White Knight muncul dalam bentuk GlaxoSmithKline (GSK), yang mengumumkan perjanjian pelesenan sekitar tebipenem HBr. Perjanjian itu akan memberi gergasi dadah itu hak global untuk membangunkan dan mengkomersialkan tebipenem pivoxil HBr di semua negara kecuali Jepun dan negara Asia tertentu yang lain, yang akan dikekalkan oleh rakan kongsi Spero Meiji Seika. Di samping itu, Spero akan bertanggungjawab ke atas pelaksanaan dan kos percubaan fasa 3 yang tinggal dan penting bagi tebipenem HBr, manakala Glaxo akan mengendalikan dan membiayai semua aktiviti lain di sekitar tebipenem HBr.

Saham meningkat hampir 170% dalam dagangan pada hari Khamis yang dicetuskan oleh berita yang tidak dijangka ini. Saham memberikan kembali 10% semasa pasaran hodoh pada hari Jumaat. Saya biasanya tidak mengejar mereka seperti merobek muka anda dari perhimpunan. Walau bagaimanapun, selepas menganalisis butiran kewangan perjanjian pelesenan, Spero nampaknya masih dipandang rendah dan ditetapkan dengan baik sebagai calon panggilan tertutup. Walaupun selepas rali Khamis, saham itu mempunyai had pasaran kurang daripada $50 juta. Tidak lebih daripada hanya di bawah $40 juta tunai bersih syarikat itu ada pada kunci kira-kira sebelum pengumuman ini.

Perjanjian pelesenan menyediakan Spero dengan bayaran pendahuluan $66 juta. Glaxo juga akan membuat pelaburan ekuiti $9 juta dalam bioteknologi modal kecil ini. Di samping itu, Spero akan memperoleh sehingga $150 juta lagi dalam pembayaran penting untuk kejayaan penghantaran kajian Fasa 3 yang sedang berjalan dan sehingga $150 juta lagi pada jualan komersial pertama di Amerika Syarikat dan di Eropah. Tambahkan pencapaian jualan yang bermula pada pembayaran $25 juta pada $200 juta pertama dalam jualan bersih. Sekarang saya bukan jurusan matematik di kolej, tetapi Spero nampaknya merupakan cerita 'jumlah bahagian' yang sangat menarik pada tahap dagangan semasa. Inilah cara saya bertindak atas peluang pagi Jumaat dan sekali lagi pada sebelah petang.

Strategi Pilihan:

Berikut ialah cara seseorang boleh memulakan kedudukan dalam SPRO melalui strategi panggilan tertutup. Menggunakan bantahan panggilan $2.50 Januari, buat pesanan panggilan tertutup dengan debit bersih dalam julat saham $1.35 hingga $1.45 (harga saham bersih – premium pilihan). Kecairan berbeza-beza, tetapi pesanan panggilan tertutup saya diisi dalam masa sepuluh minit pagi Jumaat dan sekali lagi pada sebelah petang semasa pusingan kedua pesanan saya. Strategi ini menyediakan sekitar 30% perlindungan kelemahan. Ia juga menawarkan kira-kira 80% potensi peningkatan jika saham bergerak ke paras $2.50 atau hampir 45% keuntungan jika saham berdagang mengiring.

(Sila ambil perhatian bahawa disebabkan oleh faktor termasuk permodalan pasaran yang rendah dan/atau pengapungan awam yang tidak mencukupi, kami menganggap Spero sebagai saham bermodal kecil. Anda harus sedar bahawa saham tersebut tertakluk kepada lebih banyak risiko berbanding saham syarikat yang lebih besar, termasuk turun naik yang lebih besar. , kecairan yang lebih rendah dan maklumat yang kurang tersedia untuk umum, dan siaran seperti ini boleh memberi kesan ke atas harga saham mereka.)