Ini Bukan Pasaran Yang Tidak Menentu, Ini Pasaran Yang Merosot

"Anda tidak membawa saya apa-apa selain kejatuhan." Lirik Sheryl Crow itu terngiang-ngiang di kepala saya pagi ini, kerana niaga hadapan saham dan harga Perbendaharaan kedua-duanya meneruskan penurunannya selepas "perhimpunan bantuan" khas petang semalam selepas Fed.

Itu yang awak kemestian berjaga-jaga buat masa ini. Jika anda membaca lajur ini, anda cukup bijak untuk tidak membuang masa anda di hadapan Fin TV pada waktu siang, tetapi saya kadang-kadang menangkap klip di YouTube. buat tidak dengar mana-mana pakar yang memberitahu anda bahawa ini adalah "kemeruapan pasaran."

Tidak, tidak, tidak, seribu kali tidak.

Apa yang kita lihat di sini ialah penetapan harga semula aset, bukan penetapan harga yang salah jangka pendek sekali-sekala yang boleh membawa kepada mata belian yang oportunistik. Ini bukan pasaran yang tidak menentu, ia adalah pasaran yang merosot. Itu adalah perbezaan yang besar dan satu yang boleh menjadi sangat mahal jika diabaikan.

Peraturan pertama yang perlu diikuti ialah pasaran saham mengikuti pasaran bon. Lihat ini carta dan tunjukkan kepada saya di mana anda melihat turun naik.

tak ada. Terdapat hanya cerun ski terbalik yang mudah. Sekali lagi, lupakan shimmies selama 15 minit dan lihat di hutan untuk mencari pokok. Kadar dan bon AS Bloomberg halaman adalah bacaan penting. Sebenarnya, hari ini, saya telah meneliti halaman dengan kerap sehingga saya belum lagi membaca Wordle. Perkara pertama dahulu, saya rasa.

Lihatlah perubahan sebulan dan setahun. Hasil pada UST 10 tahun telah meningkat 53 mata asas dalam satu bulan dan 184 mata dalam satu tahun.

Itu adalah penguncupan, kerana kanak-kanak akan menyebut "AF." Anda tidak boleh berputar itu. Mana-mana Wall Streeter yang bercakap tentang "pendaratan lembut" harus segera diredam pagi ini.

Seperti yang anda mungkin telah meneka, saya mempunyai portfolio model untuk itu. Ia adalah PENDEK. Sebagai portfolio model anti-Big Tech saya, FKBGT meneruskan perjalanan hebatnya, kini naik (iaitu, stok di dalamnya turun) 45% sejak permulaan tengah hari 4/13, ia adalah SHORT yang kini popular selepas Powell. SHORT tidak sebegitu mengecut warna ungu, dengan keuntungan 22.3% sejak penubuhannya pada 4/11, tetapi ini bukanlah nama kereta elektrik terbang, ia adalah tulang belakang ekonomi Amerika. Dan sama seperti nicompoops yang menguruskan ekonomi di DC, di seluruh negara tulang belakang itu bengkok. Kini, sebagai tambahan, tulang belakang akan menderita di bawah kos pembiayaan yang meningkat sebanyak 75 mata asas tambahan, dengan lebih banyak lagi akan datang pada mesyuarat FOMC Jun dan Julai, nampaknya.

Tonton 10 nama dalam SHORT.

G.M. (GM), Ford (F), Stelantis (STLA), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), Lennar (LEN), DR Horton (DHI), Progressive Corp (PGR), General Electric (GE), dan Berkshire Hathaway (BRK-B).

Saya tidak mempunyai kebencian tertentu terhadap nama-nama ini, tidak seperti kumbahan yang mengerikan iaitu dunia media sosial yang terdiri daripada sebahagian besar FKBGT. Saya mengikuti GM, F dan pendahulu Stellantis, DaimlerChrysler, selama bertahun-tahun, dan ibu saya adalah broker saham untuk Wells Fargo selama beberapa dekad. Selain itu, di tengah-tengah kekeliruan yang berterusan, saya gembira membaca kebenaran yang datang daripada ahli strategi ekuiti BAC yang menerima realiti Michael Hartnett, yang – bersama ahli strategi MS Mike Wilson – telah mati di pasaran saham yang mati ini pada 2022.

Tiada perasaan keras terhadap mana-mana daripada 10 syarikat tersebut secara SHORT, hanya latar belakang yang sukar untuk syarikat yang membuat kereta, membina rumah dan menyediakan pembiayaan dan insurans untuk pembelian tersebut untuk mengaut keuntungan. Kami tidak berada dekat dengan penerimaan pasaran terhadap kemelesetan keuntungan. Saya akan meninggalkan anda dengan satu lagi pautan/petikan daripada sumber kegemaran saya, John Butters dan mingguan terbarunya FactSet Produk Insight Pendapatan:

Untuk CY 2022, penganalisis mengunjurkan pertumbuhan pendapatan sebanyak 10.4% dan pertumbuhan hasil sebanyak 10.5%

Loco.

Malah Jerome Powell dan Janet Yellen tidak cukup jahil untuk mempercayai Wall Street di sini. Sememangnya, peserta sebenar yang lebih bijak dalam ekonomi, seperti Elon Musk, mempunyai "perasaan buruk" tentang cara ekonomi ini akan bertindak balas terhadap kadar yang lebih tinggi.

Wang Sebenar pembaca bukan teknokrat yang tidak berdaya, sebab itu saya sayang kamu semua. Saya belajar 100x lebih banyak daripada maklum balas pembaca yang saya terima daripada mana-mana nombor yang saya pecahkan. Teruskan datang (akses kumpulan WhatsApp adalah melalui nombor telefon di bahagian atas hamparan terpaut saya,) dan, demi kebaikan, sila lihat hutan untuk pepohonan. Dapatkan PENDEK. Masih belum terlambat.

(Ford ialah pegangan dalam Aksi Makluman kelab ahli PLUS. Ingin dimaklumkan sebelum AAP membeli atau menjual F? Ketahui lebih lanjut sekarang.)