Peruncit, bank serantau, bon korporat, pembina rumah dan bioteknologi—itu adalah beberapa kawasan yang dipertaruhkan oleh peniaga, menurut senarai ETF yang paling pendek paling pendek setakat tahun ini.
“Shorting” ialah proses meminjam sekuriti, menjualnya serta-merta dan kemudian membelinya semula pada tarikh kemudian―sebaik-baiknya pada harga yang lebih rendah. Jika dilakukan dengan betul, shorting adalah cara untuk mendapat keuntungan daripada penurunan harga sekuriti.
Sudah tentu, ia tidak selalu berfungsi mengikut rancangan. Jika sekuriti yang anda pintaskan meningkat dalam harga, anda perlu membelinya semula pada harga yang lebih tinggi daripada yang anda jual, mengakibatkan kerugian. Secara teorinya, tiada had untuk berapa besar kerugian itu, kerana tiada had untuk berapa tinggi harga keselamatan boleh meningkat.
Itu berbeza dengan keselamatan yang dibeli seperti biasa, di mana "sifar" adalah had pada bahagian bawah.
Strategi Perdagangan Berisiko
Ia adalah strategi berisiko yang boleh menjadi bumerang—sebagaimana sesiapa yang meletakkan kedudukan pendek secara langsung pada SPDR S&P Retail ETF (XRT) pada awal tahun sudah sedia maklum. XRT telah kembali 13% setakat ini pada 2023, kerana keyakinan telah berkembang bahawa ekonomi mungkin telah mengharungi ribut kenaikan kadar Fed. Ia juga merupakan dana dengan peratusan faedah pendek terbesar bagi semua ETF.
Lebih daripada 18.8 juta saham XRT sedang dipendekkan, berbanding dengan 6.2 juta jumlah saham terkumpul (ada kemungkinan untuk mempunyai kepentingan pendek melebihi 100% kerana saham boleh dipinjam dan dipendekkan secara berterusan, selama-lamanya).
Kadangkala posisi jual adalah lindung nilai atau sebahagian daripada perdagangan pasangan yang dibuat oleh pelabur yang canggih. Tetapi dalam banyak kes, mereka adalah pertaruhan menurun secara terang-terangan terhadap ETF dengan jangkaan bahawa harga akan menurun. Apabila minat pendek tinggi, ia mungkin memberi isyarat bahawa pedagang menjangkakan kejatuhan harga ETF.
Sasaran yang Tidak Mengejutkan
Memandangkan sifat jualan pendek, yang memerlukan akaun margin dan pemantauan yang konsisten terhadap kedudukan, ia biasanya hanya dilakukan oleh pedagang aktif dengan toleransi berisiko tinggi. Namun, ia adalah kaedah pertaruhan yang popular terhadap ETF.
Ia tidak menghairankan untuk melihat XRT menjadi sasaran popular untuk penjual pendek. Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, apabila pengguna semakin beralih kepada peniaga dalam talian untuk membuat pembelian mereka, peruncit bata-dan-mortar menutup kedai mereka secara beramai-ramai (walaupun trend itu sekurang-kurangnya berubah buat sementara waktu apabila pengguna berpusu-pusu ke kedai fizikal selepas pandemik itu. ).
Sementara itu, SPDR S&P Pembina Rumah ETF (XHB) adalah satu lagi entri yang tidak mengejutkan dalam senarai paling pendek. Jualan rumah sedia ada di AS jatuh untuk rekod 12 bulan berturut-turut hingga Januari. Keterjangkauan perumahan berada pada paras terendah berbilang dekad bukan disebabkan oleh lonjakan kadar faedah, mengurangkan keperluan untuk rumah baharu daripada pembina rumah yang membentuk XHB.
Shorting A Short
Kemudian ada Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares (LABD), yang merupakan ETN songsang dan produk yang menarik untuk dilihat pada senarai paling pendek.
Produk songsang ialah satu lagi cara untuk bertaruh terhadap kawasan pasaran kewangan. ETF ini mengambil kedudukan jual asas supaya peniaga boleh "menurun" dengan berkesan dengan "menurun" produk ini. Ia adalah proses yang lebih mudah bagi mereka yang tidak mahu (atau tidak boleh) melakukan pemendekan itu sendiri.
Pada permukaannya, ia membingungkan: Mengapa ada orang yang memendekkan produk songsang?
Tetapi wajar apabila anda menganggap bahawa produk songsang—dan terutamanya produk songsang yang diungkitkan—mengalami seretan prestasi akibat pengimbangan semula berkala (biasanya setiap hari).
Bagi sesetengah produk yang tidak menentu, seretan prestasi itu boleh melumpuhkan. Contohnya ialah LABD, yang turun sebanyak 97% dalam tempoh lima tahun yang lalu.
Pertaruhan Terhadap Bioteknologi & Perumahan
Berbalik kepada lebih banyak produk vanila, terdapat beberapa ETF terkenal yang dipertaruhkan oleh penjual pendek.
. ETF Bon Korporat Berkadar BBB (LQDB) iShares mempunyai peratusan faedah pendek lebih daripada 71%. Ini adalah dana yang menarik untuk dilihat dalam senarai kerana ia memegang bon gred pelaburan yang diberi penarafan BBB. Bon ini adalah anak tangga paling rendah dalam dunia gred pelaburan, menjadikannya terdedah kepada jatuh ke dalam wilayah bon sampah jika keadaan ekonomi bertambah buruk.
Dengan melihat minat pendek yang tinggi dalam ETF, sekurang-kurangnya beberapa pelabur mempertaruhkan hasil itu.
. AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) dan juga GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) adalah dua daripada segelintir ETF saham tunggal untuk mencari diri mereka dalam senarai ETF yang paling pendek. Seperti LABD yang dinyatakan di atas, dana berleveraj ini tertakluk kepada pereputan daripada pengimbangan semula harian dan dengan memberi tumpuan kepada saham tunggal yang tidak menentu, mereka lebih terdedah kepada fenomena itu.
. iShares China Large-Cap ETF (FXI) dan juga iShares Emerging Markets ETF (EEM) ialah dua ETF yang memfokuskan pasaran baru muncul dengan minat pendek yang tinggi.
Akhirnya, ada ProShares Bitcoin Strategi ETF (BITO), ETF bitcoin pertama di AS, dengan faedah pendek lebih daripada 31%.
Untuk senarai penuh ETF yang paling pendek, lihat jadual di bawah:
E-mel Sumit Roy di [e-mel dilindungi] atau ikuti dia di Twitter sumitroy2
Cerita yang Disyorkan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html