Pelaburan hartanah dalam beberapa bulan kebelakangan ini telah merosot di tengah-tengah inflasi yang berleluasa, kadar faedah yang melambung tinggi dan kebimbangan terhadap kemelesetan.
Jumlah pulangan indeks FTSE Nareit All Equity REITs merosot 16.1% tahun ini hingga 9 Mei, lebih teruk daripada jumlah pulangan S&P 500 sebanyak 15.9% dalam tempoh tersebut.
Tetapi bagi pelabur jangka panjang, beberapa amanah pelaburan hartanah boleh menjadi pelaburan yang menguntungkan. Penganalisis Morningstar Kevin Brown baru-baru ini memetik tiga calon yang kuat .
Federal Realty Investment Trust FRT Harta Tanah Persekutuan (FRT Dapatkan Laporan Amanah Pelaburan Realti Persekutuan ialah pusat beli-belah REIT dan sebahagian daripada Indeks Aristokrat Dividen S&P 500. Ini bermakna ia telah menaikkan dividennya selama sekurang-kurangnya 25 tahun berturut-turut.
"Banyak REIT runcit lain telah mengalami pemotongan dividen kerana tekanan yang mereka hadapi daripada penurunan jualan batu bata dan mortar," kata Brown dalam temu bual Morningstar. “Walau bagaimanapun, Federal Realty telah menemui cara untuk terus menaikkannya, dan ia adalah keutamaan mereka.”
Kejayaan REIT harus diteruskan, kata Brown. "Mereka sepatutnya menjadi salah satu REIT runcit teratas dari segi pertumbuhan keseluruhan kerana mereka memberi tumpuan kepada beberapa projek pembangunan utama runcit guna campuran," katanya.
“Jadi, anda bukan sahaja mempunyai kedai runcit dan kotak besar di aras bawah. Tetapi selain itu, anda sedang membina bangunan pejabat, pangsapuri dan hotel, yang sepatutnya memberikan kedai runcit itu penonton yang menawan.”
Pendapatan Realty O Pendapatan Realiti (O Dapatkan Laporan Perbadanan Pendapatan Realty ialah REIT runcit pajakan tiga bersih, yang bermaksud ia tidak bertanggungjawab untuk perbelanjaan hartanah, termasuk cukai penyelenggaraan dan hartanah. Penyewa boleh termasuk kedai seperti rangkaian kedai ubat gergasi Walgreens Boots (WBA Dapatkan Laporan Walgreens Boots Alliance Inc dan Kesihatan CVS (CVS Dapatkan Laporan Perbadanan Kesihatan CVS .
"Pendapatan Realty hanya duduk dan mengutip bayaran sewa yang mudah daripada mereka tanpa mempunyai sebarang perbelanjaan besar," kata Brown.
“Dan itu menjadikannya perniagaan yang sangat selamat dan stabil. Walaupun dalam kemelesetan, aliran tunai mereka tidak banyak berubah kerana mereka mempunyai kusyen yang begitu luas antara aliran tunai penyewa berbanding pembayaran sewa.”
Bayaran sewa tidak berisiko diturunkan, kata Brown. "Oleh kerana mereka mempunyai pertumbuhan hasil yang stabil, mereka dapat mempromosikan dividen yang stabil kepada para pemegang saham." Pendapatan Realty, juga, berada dalam Indeks Aristokrat Dividen S&P 500.
Ventas VTR Jualan (VTR Dapatkan Laporan Ventas, Inc ialah REIT penjagaan kesihatan. Ia memberi tumpuan kepada pejabat perubatan, sains hayat dan perumahan kanan.
Dua kawasan pertama tidak terjejas oleh wabak itu. Portfolio pejabat perubatan "harus terus berkembang pada 2%, 3% setiap tahun dan terlindung daripada kebanyakan kesan ekonomi," kata Brown.
"Sains hayat ialah sektor yang sepatutnya mempunyai pertumbuhan yang ketara di hadapannya, kerana banyak farmaseutikal terus melabur dalam keseluruhan keupayaan penyelidikan mereka, dan banyak universiti sedang mengembangkan kampus penyelidikan mereka."
Perumahan kanan, sektor terbesar Ventas, menyediakan 40% daripada aliran tunai syarikat, mengalami wabak itu. "Tetapi kami fikir ini memberikan peluang penting untuk pertumbuhan ke hadapan," kata Brown.
Kemudahan Ventas tidak mempunyai sebarang wabak covid yang besar, tetapi mereka tidak membawa masuk penduduk baharu, kata Brown. Jadi kadar penghunian jatuh.
“Sekarang, sejak vaksin telah dibangunkan …, kami telah melihat pemulihan ketara dalam penghunian,” yang telah berkembang setiap bulan sejak kira-kira Mac 2021, katanya.
Kadar penghunian belum kembali ke tahap pra-pandemik. "Walau bagaimanapun, kami berpendapat bahawa penghunian akan terus mencapai tahap itu dan kemudian meneruskan, kerana kami melihat keseluruhan populasi 80-lebih terus berkembang."
Pengarang cerita ini memiliki saham Realty Income dan Ventas.
Sumber: https://www.thestreet.com/personal-finance/real-estate/ventas-two-retail-reits-morningstar?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo
