Petua Daripada Penasihat Kewangan Terkemuka Di Tengah-tengah Pasaran Turun Dan Tidak Menentu

Akhir tahun dan permulaan tahun ialah tempoh penting untuk perancangan kewangan dan cukai jika anda mempunyai pilihan saham dan unit stok terhad (RSU), menyertai pelan pembelian saham pekerja (ESPP), dan/atau memegang saham syarikat. Pada 2022, perancangan akhir tahun boleh menjadi rumit kerana kemelesetan pasaran, harga saham yang tidak menentu dan ketidakpastian pekerjaan.

Webinar Disember yang diadakan oleh myStockOptions.com, sumber mengenai semua aspek pampasan saham, menyampaikan idea dan petua untuk perancangan akhir tahun dan permulaan tahun daripada panel tiga penasihat kewangan dan cukai terkemuka yang mempunyai kepakaran dalam bidang ini. Artikel ini meringkaskan beberapa perkara penting yang mereka buat.

Kepentingan Perancangan Pelbagai Tahun

"Apabila kami bermula dengan pelanggan, kami mula serta-merta dengan idea perancangan pelbagai tahun," kata ahli panel webinar John Barringer dari Perancangan Kekayaan Eksekutif di Denver, Colorado. “Kami menganggap setiap pertemuan dengan pelanggan seolah-olah ia adalah akhir tahun. Terdapat begitu banyak isu bertindih: tingkap dagangan, geran baharu, peletakhakan.”

Perancangan berbilang tahun amat berharga dengan pengkomputeran saham, kerana anda boleh mengawal masa jualan saham dan latihan opsyen, dan anda tahu bila RSU akan diletak hak. Membuat perancangan ini dengan betul adalah penting, sebagai contoh, jika anda mempertimbangkan pelaksanaan opsyen atau jualan saham pada penghujung 2022.

Sebagai permulaan, anda perlu mengetahui ambang 2022 dan 2023 untuk kadar cukai yang lebih tinggi ke atas pendapatan pampasan dan keuntungan modal, penamatan berperingkat untuk pelbagai kredit cukai dan surtax Medicare ke atas pendapatan pelaburan. Jika anda percaya kadar cukai anda akan lebih tinggi pada 2023 dan seterusnya, anda ingin mempertimbangkan sama ada untuk mempercepatkan pendapatan ke 2022.

Ahli panel webinar Rebecca Conner, pengasas Kewangan SeedSafe di Austin, Texas, menggariskan pendekatan sistematiknya terhadap perancangan berbilang tahun. "Apa yang kami lakukan untuk semua pelanggan kami hanyalah meletakkan apa yang kami harapkan setiap tahun dan kemudian lihat apa yang boleh kami mainkan," jelasnya. “Jika mereka menerima RSU serta opsyen saham tidak layak atau insentif, kami akan melakar RSU sepanjang tahun dan di mana kami fikir pendapatan boleh cukai akan berlaku. Kemudian kita akan lihat bagaimana kita boleh memaparkan perkara lain dan menyesuaikannya dalam beberapa tahun akan datang.”

Latihan Opsyen Saham: Pembolehubah Untuk Dipertimbangkan

Seperti yang diakui oleh Rebecca, tarikh peletakhakan RSU adalah tetap, jadi anda tidak boleh mengawal apabila anda menerima pendapatan RSU pada peletakan hak. Sebaliknya, anda memilih masa untuk melaksanakan opsyen saham, menjadikannya pembolehubah untuk dimainkan dalam perancangan berbilang tahun.

Contoh: Anda adalah pemfail bersama dengan pendapatan bercukai $290,000 pada 2022 dan unjuran pendapatan boleh cukai kira-kira sama pada 2023, meletakkan anda dalam kurungan cukai 24%. Anda juga mempunyai spread $100,000 pada pilihan saham tidak layak anda (geran akan tamat tempoh pada Mac 2023). Dengan menggunakan pilihan yang mencukupi pada tahun 2022 untuk menjana pendapatan tambahan $50,000 (memberi anda $340,000 untuk tahun tersebut), anda kemudian boleh menggunakan pilihan yang selebihnya pada awal 2023 dan mengelakkan kurungan cukai 32% yang lebih tinggi dalam kedua-dua tahun.

Walau bagaimanapun, ramai penasihat menekankan bahawa cukai bukan satu-satunya pertimbangan anda dalam perancangan akhir tahun. "Pada akhir tahun, kami tidak membenarkan ekor cukai menggoyang-goyangkan anjing," amaran Rebecca. "Persoalan utama ialah berapa banyak wang tunai yang anda sanggup hilangkan ke arah pilihan? Mereka tidak pernah menjadi jaminan. Adalah penting untuk menyedari bahawa ini mungkin cahaya bulan. Jika kita boleh menganggapnya seperti saham syarikat yang sangat kecil dengan turun naik yang tinggi, apakah yang anda mahu berikan ke arah itu? Kami akan mengenali apa yang pelanggan kami inginkan dari perspektif itu.”

Faktor lain dalam perancangan untuk latihan opsyen saham pada akhir tahun ialah tempoh pegangan untuk keuntungan modal dan syarikat anda tingkap dagangan saham, seperti yang dibincangkan oleh ahli panel webinar John Owens, Pengarah Perancangan Kewangan di Brooklyn FI di New York. "Salah satu perkara yang menjadi perhatian utama ialah melalui rupa garis masa," katanya. “Jika anda melakukan latihan pada, katakan, 8 Disember, anda mungkin tidak dapat menjual saham tersebut untuk keuntungan modal jangka panjang tahun depan kerana tetingkap dagangan syarikat anda ditutup pada masa itu. Kami perlu memahami keperluan aliran tunai untuk pelanggan dan berapa lama mereka sebenarnya mahu memegang saham itu.”

Pilihan Saham Insentif: Dilema Akhir Tahun

Penasihat menekankan bahawa dalam pasaran menurun adalah penting untuk mengkaji semula latihan opsyen saham insentif (ISO) yang anda buat pada awal tahun jika anda masih memegang saham. Menjual saham ISO itu sebelum akhir tahun menghapuskan spread semasa latihan daripada pengiraan AMT, sekali gus menghapuskan keperluan untuk membayar AMT ke atasnya. Walau bagaimanapun, membuat langkah itu juga bermakna anda tidak memenuhi tempoh pegangan ISO untuk layanan cukai yang bermanfaat.

Kepelbagaian Dalam Pasaran Turun Dan Tidak Menentu

Keperluan untuk mempelbagaikan adalah tema biasa dalam semua perancangan pelaburan. Adakah pasaran turun dan turun naik pada tahun 2022 menjadikan keperluan itu lebih atau kurang mendesak pada akhir tahun?

"Saya fikir ia benar-benar bergantung pada apa yang pelanggan sedang berlabuh," menawarkan John Owens. “Jika mereka berlabuh pada harga saham yang 80% lebih tinggi setahun lalu, mungkin sukar untuk mendapatkan mereka menjual. Tetapi saya cuba memutarkannya dengan berkata hey, saham syarikat anda mungkin turun tetapi pasaran saham yang lebih luas juga turun, jadi anda menjual sesuatu pada harga diskaun untuk membeli sesuatu pada harga diskaun. Anda masih meningkat, dan ia adalah peningkatan yang lebih pelbagai.”

Ahli panel webinar semuanya berkata mereka secara umumnya mengesyorkan bahawa pelanggan menjual saham RSU pada peletakan hak sebagai cara untuk mempelbagaikan daripada stok syarikat. “Dengan pelanggan kami, kami menjelaskan bahawa kepelbagaian adalah sesuatu yang kami akan cadangkan dalam setiap tetingkap dagangan,” tegas Rebecca Conner. “Bagi RSU yang meletak hak dan tersedia untuk dijual dengan segera, kami akan melakukannya dari awal. Dan kita akan mengadakan perbualan itu semasa tahun-tahun baik dan juga tahun-tahun buruk. Ia adalah sebahagian daripada proses. Pelanggan memahami bahawa mereka adalah purata kos dolar dalam satu tempoh masa.”

Kepada mereka yang ragu-ragu tentang konsep ini, dia menegaskan bahawa kesetiaan kepada saham tunggal boleh menjadi sekutu yang berbahaya. Sebagai contoh, selepas tawaran awam permulaan (IPO), “secara statistik 70% syarikat IPO melakukannya tidak kembali ke harga awal mereka yang tinggi,” pemerhatian yang mungkin membantu memudahkan pelanggan daripada berlabuh pada harga tersebut.

Syarikat Swasta Pada 2022: IPO Tertunda

John Owens menyatakan perkaitan khas perancangan pelbagai tahun pada 2022 untuk pekerja syarikat swasta yang menjangkakan IPO tahun ini yang ditangguhkan setahun atau lebih disebabkan ketidaktentuan ekonomi atau faktor lain.

"Ramai pelanggan mengalami peristiwa mudah tunai yang tertunda tahun ini kerana pasaran IPO telah kering," jelasnya. “Bagi pelanggan yang kini kami tahu akan mengalami peristiwa mudah tunai yang besar pada tahun-tahun akan datang, kami sebenarnya telah melihat untuk mempercepatkan pendapatan ke tahun ini kerana pendapatan mereka lebih rendah daripada yang kami fikirkan.” Strategi ini, katanya, mengambil kesempatan daripada kadar cukai pelanggan yang lebih rendah tahun ini untuk sebarang pendapatan yang boleh diiktiraf sekarang dan bukannya kemudian, apabila kadar itu akan lebih tinggi pada masa IPO syarikat, pengambilalihan atau peristiwa kecairan lain.

Cara Mengurangkan Pendapatan Bercukai Pada Akhir Tahun

Bagaimana jika anda mempunyai kenaikan pendapatan yang besar daripada pampasan saham tahun ini? Apakah beberapa cara anda boleh mengurangkan pendapatan anda di bahagian lain untuk mengekalkan pendapatan 2022 anda dalam kurungan cukai yang lebih rendah?

John Barringer menyebut terlebih dahulu keperluan untuk memaksimumkan 401(k) pelan dan, di luar itu, mungkin mempertimbangkan sumbangan kepada pelan pampasan tertunda tidak layak. Bagaimanapun, beliau mengingatkan, perancangan jenis ini harus bersifat prospektif dan bukannya retrospektif. "Sebelum pendapatan besar itu berlaku, kita perlu tahu bagaimana kita akan meneruskannya," gesanya. "Menjelang peristiwa itu berlaku, jika tidak ada perancangan sebelum ini, ia sudah hampir terlambat."

Rebecca Conner bersetuju. “Seorang pelanggan akan datang kepada kami dengan a RSU pencetus dua kali meletak hak dan berkata 'Bagaimana saya meminimumkan cukai?' Alamak!" dia ketawa. “Tidak begitu mudah. Walau bagaimanapun, kita boleh bercakap tentang cara untuk menangguhkan cukai masa hadapan. Mungkin ini masa yang sesuai untuk membuat sumbangan mega kepada pelan simpanan kolej 529 untuk anak kecil. Mungkin sudah tiba masanya untuk membuat pilihan dengan pelaburan sekarang untuk benar-benar menyediakan anda untuk menangguhkan jenis cukai tersebut dalam gambaran yang lebih besar dalam beberapa tahun akan datang.”

Penuaian Kerugian Cukai

Satu strategi akhir tahun yang popular ialah penuaian kerugian cukai: anda menjual saham pada kerugian modal yang kemudiannya boleh digunakan pada pulangan cukai anda untuk mengimbangi keuntungan modal dahulu dan kemudian sehingga $3,000 daripada pendapatan biasa. “Kami banyak menumpukan pada penuaian kerugian cukai, terutamanya untuk mereka yang mempunyai keuntungan modal kali pertama yang besar, mungkin pembayaran $2–3 juta,” kata John Owens. Rebecca Conner menambah bahawa firmanya melakukan perkara yang sama. "Kami melihat berapa banyak kerugian cukai benar-benar boleh membantu pelanggan dan apa yang kami fikir adalah wajar," jelasnya. "Ia mungkin membantu mereka untuk banyak jualan saham tambahan."

Tetapi tidak semua penasihat adalah peminat besar teknik ini. "Saya tidak terlalu menjual idea penuaian kerugian cukai," kata John Barringer. “Ia tidak akan membuat perbezaan besar pada pulangan cukai anda. Ia akan mengunci kerugian yang mungkin anda sesali atau tidak akan menyesal kemudian hari. Dan tiada banyak keuntungan untuk anda memfokuskan pada perkara ini apabila terdapat begitu banyak isu lain untuk difokuskan dengan syarikat ekuiti.”

Jika anda mencari penuaian kerugian cukai dan merancang untuk membeli semula stok yang sama selepas menjualnya pada kerugian, berhati-hati dengan peraturan mengenai jualan cucian, seperti yang saya bincangkan dalam artikel Forbes.com baru-baru ini: 7 Fakta Jualan Cuci Yang Perlu Diketahui Sebelum Menjual Stok Untuk Menuai Kerugian Cukai.

Perancangan Mula Tahun Pada 2023

Sebahagian daripada perancangan akhir tahun juga memikirkan tentang tahun yang akan datang. “Apakah geran baharu yang anda jangkakan pada 2023?” tanya John Barringer kepada pelanggannya. "Pasaran menurun yang berterusan mungkin bermakna geran saham yang lebih besar atau sekurang-kurangnya harga pelaksanaan yang lebih rendah untuk pilihan saham." Anda juga harus sedar tentang geran opsyen saham yang dijadualkan tamat pada 2023, tambahnya, bersama-sama dengan apa yang akan berlaku kepada opsyen saham dan RSU jika anda diberhentikan kerja.

John Owens menegaskan bahawa sekarang adalah masa yang tepat untuk mendaftar dalam pelan pembelian saham pekerja (ESPP), terutamanya jika ia mempunyai "peruntukan lihat kembali yang baik untuk mengira harga pembelian." ESPP dengan ciri itu boleh menjadi a perjanjian yang menguntungkan dalam pasaran yang rendah.

Rebecca Conner menggesa pelanggan untuk memikirkan tentang prospek pekerjaan. “Semak semula jangkaan pekerjaan dan matlamat kerjaya. Jika anda membuat langkah pada 2023, pertimbangkan jumlah pendapatan anda yang dijangkakan dan kesan mana-mana pilihan saham yang mungkin perlu anda laksanakan apabila anda tinggalkan pekerjaan anda sekarang untuk yang baru.”

Beliau dan ahli panel lain juga mengesyorkan menilai sama ada untuk melaksanakan ISO pada awal tahun baharu dan memegang saham tersebut jika harga saham syarikat masih tertekan tetapi prospek syarikat itu baik. Ini boleh meminimumkan risiko AMT anda semasa memulakan jam tempoh pegangan untuk layanan cukai ISO yang bermanfaat.

Sumber lanjut

Webinar di mana pakar ini bercakap, termasuk kajian kes mereka, ialah tersedia atas permintaan di Saluran Webinar myStockOptions. Laman web myStockOptions.com mempunyai yang komprehensif bahagian perancangan akhir tahun, termasuk artikel dan Soalan Lazim yang meluas. Dapatkan panduan tentang situasi khusus anda daripada penasihat cukai dan kewangan yang berkelayakan.