Saudara Tol Dan 2 Saham Bina Rumah Yang Lain Untuk Menonton Pasaran Perumahan Sejuk

Berita Terkini Saham Bina Rumah

Sebelum 2022 pengendali dalam industri bina rumah mendapat manfaat daripada peningkatan pendapatan boleh guna per kapita, kadar faedah akomodatif yang ditetapkan oleh Rizab Persekutuan dan keadaan makroekonomi yang bertambah baik sebelum wabak koronavirus. Kenaikan harga rumah yang pesat sejak dua tahun lalu telah dapat mengimbangi peningkatan kos buruh dan bahan. Setakat tahun ini, kenaikan kadar gadai janji dan penurunan permintaan untuk rumah keluarga tunggal telah menjejaskan industri tahun ini.

Walau bagaimanapun, permintaan membimbangkan untuk penghujung 2022 dan ke 2023. Sehingga Ogos, sentimen Persatuan Kebangsaan Pembina Rumah (NAHB) telah menurun selama lapan bulan berturut-turut. Pada Ogos, bacaan turun kepada 49, yang dianggap negatif. Nilai perbelanjaan pembinaan kediaman dan bilangan permulaan perumahan dijangka menurun dalam beberapa tahun akan datang. Selain itu, sebaik sahaja ekonomi pulih, kadar faedah dijangka melantun semula ke paras yang lebih normal, menghalang hasil industri. Walau bagaimanapun, penurunan ini akan diimbangi sedikit oleh keadaan makroekonomi yang bertambah baik, kerana kedua-dua perbelanjaan pengguna dan pendapatan boleh guna per kapita dijangka meningkat.

Dalam industri terdapat beberapa trend yang ketara. Dengan kenaikan harga tenaga, ramai pembina rumah mendorong ke arah pemasangan panel solar. Ini bukan sahaja menjimatkan pemilik rumah daripada kos tenaga yang tinggi, tetapi ia juga memerlukan sedikit atau tiada penyelenggaraan. Selain itu, pemilik rumah mula melihat bahan binaan dan amalan mesra alam sebagai faktor penting dalam memilih pembina rumah. Menyesuaikan diri dengan perubahan pilihan pengguna dan persekitaran makroekonomi yang mencabar akan menjadi penting untuk kejayaan pembina rumah pada tahun-tahun akan datang.

Menggredkan Stok Bina Rumah Dengan Gred Saham AAII A+

Apabila menganalisis syarikat, adalah berguna untuk mempunyai rangka kerja objektif yang membolehkan anda membandingkan syarikat dengan cara yang sama. Inilah sebabnya mengapa AAII mencipta Gred Saham A+, yang menilai syarikat merentas lima faktor yang menunjukkan hasil penyelidikan dan pelaburan dunia sebenar untuk mengenal pasti saham yang menewaskan pasaran dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, semakan anggaran pendapatan (dan kejutan) dan kualiti.

Menggunakan Gred Saham A+ AAII, jadual berikut meringkaskan daya tarikan tiga saham bina rumah—Meritage Homes, Taylor Morrison dan Toll Brothers—berdasarkan asasnya.

Ringkasan Gred Saham A+ AAII untuk Tiga Stok Bina Rumah

Perkara yang Didedahkan oleh Gred Saham A+

Rumah Meritage (MTH) ialah pereka bentuk dan pembina rumah keluarga tunggal. Segmennya termasuk pembinaan rumah dan perkhidmatan kewangan. Segmen bina rumah terlibat dalam memperoleh dan membangunkan tanah, membina rumah, memasarkan dan menjual rumah tersebut serta menyediakan waranti dan perkhidmatan pelanggan. Selain itu, operasi pembinaan rumah terdiri daripada tiga wilayah, Barat, Tengah dan Timur, yang merangkumi sembilan negeri: Arizona, California, Colorado, Texas, Florida, Georgia, Carolina Utara, Carolina Selatan dan Tennessee. Segmen pelaporan perkhidmatan kewangan menawarkan perkhidmatan hak milik dan escrow, gadai janji dan insurans. Operasi perkhidmatan kewangannya menyediakan perkhidmatan gadai janji kepada pembeli rumahnya melalui usaha sama yang tidak disatukan. Syarikat itu juga mengendalikan Carefree Title Agency Inc. Perniagaan teras Carefree Title termasuk insurans hak milik dan perkhidmatan penutupan/penyelesaian kepada pembeli rumahnya.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai A, berdasarkan Skor Nilainya 98, yang dianggap sebagai nilai mendalam. Markah yang lebih tinggi menunjukkan saham yang lebih menarik untuk pelabur nilai dan, dengan itu, gred yang lebih baik.

Kedudukan Skor Nilai Rumah Meritage adalah berdasarkan beberapa metrik penilaian tradisional. Syarikat mempunyai pangkat 22 untuk hasil pemegang saham, 18 untuk nisbah harga kepada nilai buku (P/B) dan 5 untuk harga-pendapatan Nisbah (P/E), dengan lebih rendah pangkat lebih baik untuk nilai. Syarikat itu mempunyai hasil pemegang saham sebanyak 3.1%, nisbah harga-ke-buku-nilai 0.86 dan nisbah harga-pendapatan sebanyak 3.3. Nisbah daripada nilai perusahaan kepada pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) ialah 2.9, yang diterjemahkan kepada skor 10.

Gred Nilai adalah berdasarkan kedudukan persentil purata kedudukan persentil metrik penilaian yang dinyatakan di atas, bersama-sama dengan nisbah aliran tunai (P/FCF) harga kepada bebas dan harga kepada jualan (P/S) nisbah. Kedudukan tersebut diskalakan untuk memberikan markah yang lebih tinggi kepada saham dengan penilaian paling menarik dan skor yang lebih rendah kepada saham dengan penilaian paling kurang menarik.

Stok berkualiti tinggi mempunyai ciri-ciri yang dikaitkan dengan potensi peningkatan dan risiko penurunan yang dikurangkan. Ujian Balik Gred Kualiti menunjukkan bahawa saham dengan gred yang lebih tinggi, secara purata, mengatasi saham dengan gred yang lebih rendah sepanjang tempoh dari 1998 hingga 2019.

Meritage Homes mempunyai Gred Kualiti A dengan skor 82. Gred Kualiti A+ ialah pangkat persentil purata pangkat persentil pulangan atas aset (ROA), pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC), untung kasar kepada aset, hasil beli balik, perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset, akruan kepada aset, skor risiko kebankrapan (Z) berganda Z dan F-Score. F-Score ialah nombor antara sifar dan sembilan yang menilai kekuatan kedudukan kewangan syarikat. Ia mengambil kira keuntungan, leverage, kecairan dan kecekapan operasi sesebuah syarikat. Skor adalah berubah-ubah, bermakna ia boleh mempertimbangkan kesemua lapan ukuran atau, sekiranya mana-mana daripada lapan ukuran itu tidak sah, baki ukuran yang sah. Walau bagaimanapun, untuk diberikan Skor Kualiti, stok mesti mempunyai ukuran yang sah (bukan nol) dan kedudukan yang sepadan untuk sekurang-kurangnya empat daripada lapan ukuran kualiti.

Kedudukan syarikat itu kukuh dari segi pulangan ke atas aset dan hasil belian balik. Meritage Homes mempunyai pulangan ke atas aset sebanyak 18.4% dan hasil belian semula sebanyak 3.1%. Pulangan median sektor atas aset dan hasil beli balik masing-masing adalah 2.9% dan negatif 0.3%. Syarikat itu juga mempunyai kedudukan tinggi dengan Z-Score 8.55 yang berada dalam persentil ke-84. Walau bagaimanapun, Meritage Homes mempunyai kedudukan yang rendah dari segi akruannya kepada aset, dalam persentil ketiga.

Meritage Homes melaporkan kejutan pendapatan untuk suku kedua 2022 sebanyak 15.3%, dan pada suku sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan positif sebanyak 23.4%. Sepanjang bulan lalu, anggaran pendapatan konsensus untuk suku ketiga 2022 kekal sama pada $6.675 sesaham walaupun satu semakan menaik dan sembilan menurun. Di samping itu, Meritage Homes mempunyai Gred Pertumbuhan C berdasarkan pertumbuhan aliran tunai operasi suku tahunan tahun ke tahun yang lemah sebanyak 69.1% diimbangi oleh kadar pertumbuhan pendapatan sesaham lima tahun yang kukuh sebanyak 40.3%.

Rumah Taylor Morrison (TMHC) ialah pembina rumah awam di AS Syarikat itu juga merupakan pemaju tanah, dengan portfolio gaya hidup dan komuniti terancang induk. Ia menyediakan pelbagai jenis rumah merentasi julat mata harga untuk menarik pelbagai kumpulan pengguna. Syarikat itu mereka bentuk, membina dan menjual rumah berkembar dan bersambung tunggal dan berbilang keluarga di pasaran tradisional untuk pembeli gaya hidup aktif peringkat permulaan, bergerak ke atas dan lebih 55. Syarikat itu beroperasi di bawah pelbagai jenama, termasuk Taylor Morrison, Darling Homes Collection oleh Taylor Morrison dan Esplanade. Melalui Komuniti Christopher Todd ia mengendalikan perniagaan binaan rumah bina untuk disewa. Ia berfungsi sebagai pemeroleh tanah, pemaju dan pembina rumah manakala Christopher Todd Communities menyediakan reka bentuk komuniti dan perundingan pengurusan hartanah. Selain itu, ia membangun dan membina hartanah berbilang guna yang terdiri daripada ruang komersial, runcit dan hartanah berbilang keluarga di bawah jenama Urban Form.

Taylor Morrison mempunyai Gred Momentum B, berdasarkan Skor Momentumnya sebanyak 62. Ini bermakna ia berada pada kedudukan yang kukuh dari segi kekuatan relatif wajarannya sepanjang empat suku terakhir. Skor ini diperoleh daripada purata kekuatan harga relatif negatif 5.6% pada suku terbaharu dan di atas purata kekuatan harga relatif negatif 5.6% pada suku kedua terbaharu, negatif 8.4% pada suku ketiga terbaharu. dan 25.3% pada suku keempat terbaharu. Markah adalah 53, 44, 42 dan 95 secara berurutan daripada suku terbaharu. Kekuatan harga relatif empat suku berwajaran ialah 0.0%, yang diterjemahkan kepada skor 62. Kedudukan kekuatan relatif empat suku berwajaran ialah perubahan harga relatif bagi setiap empat suku yang lalu, dengan perubahan harga suku tahunan terbaharu diberi wajaran 40% dan setiap tiga suku tahun sebelumnya diberi wajaran 20%.

Semakan anggaran pendapatan menawarkan petunjuk tentang cara penganalisis melihat prospek jangka pendek firma. Sebagai contoh, Taylor Morrison mempunyai Gred Semakan Anggaran Pendapatan B, iaitu positif. Gred tersebut adalah berdasarkan kepentingan statistik bagi dua kejutan pendapatan suku tahunan terkini dan perubahan peratusan dalam anggaran konsensusnya untuk tahun fiskal semasa sepanjang bulan lalu dan tiga bulan lalu.

Taylor Morrison melaporkan kejutan pendapatan positif untuk suku kedua 2022 sebanyak 32.8%, dan pada suku sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan positif sebanyak 14.4%. Sepanjang bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus untuk suku ketiga 2022 telah meningkat daripada $2.510 kepada $2.535 sesaham disebabkan oleh empat semakan menaik dan lima menurun. Sepanjang tiga bulan lalu, anggaran pendapatan konsensus untuk tahun penuh 2022 kekal sama pada $9.560 sesaham walaupun sembilan semakan menaik.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai A, berdasarkan Skor Nilainya 99, yang berada dalam julat nilai dalam. Ini diperoleh daripada nisbah harga-pendapatan yang sangat rendah iaitu 3.4 dan hasil pemegang saham yang tinggi sebanyak 8.2%, yang masing-masing berada dalam persentil keenam dan kelapan. Taylor Morrison mempunyai Gred Pertumbuhan B berdasarkan skor 71. Syarikat itu mempunyai pertumbuhan aliran tunai operasi suku tahunan tahun ke tahun yang kukuh sebanyak 195.5% dan pertumbuhan pendapatan sesaham suku tahun ke tahun yang kukuh sebanyak 156.7%.

Saudara Tol (TOL) adalah pembina rumah mewah. Syarikat itu terlibat dalam mereka bentuk, membina, memasarkan, menjual dan mengatur untuk membiayai pelbagai kediaman mewah rumah berkembar keluarga tunggal, rumah bersambung, golf gaya resort terancang utama dan komuniti bandar. Segmennya termasuk pembinaan rumah tradisional dan pengisian bandar (kediaman bandar). Segmen bina rumah tradisional membina dan menjual rumah untuk rumah berkembar dan bersambung dalam komuniti kediaman mewah yang terletak di pasaran pinggir bandar mewah yang memenuhi keperluan pembeli rumah yang berpindah, kosong, dewasa aktif, mampu milik, layak umur dan rumah kedua di AS Segmen bina rumah tradisional beroperasi di lima kawasan geografi, termasuk wilayah Utara, wilayah Atlantik Tengah, wilayah Selatan, wilayah Gunung dan wilayah Pasifik. Segmen pengisian bandar membina dan menjual rumah melalui Toll Brothers City Living. Ia beroperasi di lebih 24 negeri dan di Daerah Columbia.

Toll Brothers mempunyai Gred Kualiti A dengan skor 82. Syarikat berada pada kedudukan yang kukuh dari segi pulangan ke atas aset, hasil belian balik dan F-Score. Toll Brothers mempunyai pulangan ke atas aset sebanyak 8.9%, hasil belian balik sebanyak 6.9% dan F-Score sebanyak 7. Purata hasil beli balik industri adalah jauh lebih teruk daripada Toll Brothers pada negatif 0.3%. Kedudukan syarikat di bawah median industri untuk akruan kepada aset dan pulangan atas modal yang dilaburkan.

Toll Brothers mempunyai Gred Momentum C, berdasarkan Skor Momentumnya sebanyak 45. Ini bermakna ia adalah purata dari segi kekuatan relatif wajarannya sepanjang empat suku terakhir. Skor ini diperoleh daripada kekuatan harga relatif negatif 5.7% pada suku terbaharu, 1.7% pada suku kedua terbaharu, negatif 28.1% pada suku ketiga terbaharu dan 16.7% pada suku keempat terbaharu. suku tahun baru-baru ini. Markah ialah 53, 58, 23 dan 92 secara berurutan daripada suku terbaharu. Kekuatan harga relatif empat suku wajaran adalah negatif 4.2%, yang diterjemahkan kepada skor 45.

Toll Brothers melaporkan kejutan pendapatan untuk suku ketiga 2022 sebanyak 2.3%, dan pada suku sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan positif sebanyak 20.2%. Sepanjang bulan lalu, anggaran pendapatan konsensus untuk suku keempat 2022 telah menurun daripada $4.939 kepada $3.981 sesaham disebabkan oleh 14 semakan menurun. Sepanjang bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus untuk tahun penuh 2022 telah menurun 8.8% daripada $10.225 kepada $9.33 sesaham, berdasarkan satu semakan menaik dan 15 menurun.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai A, berdasarkan Skor Nilainya 93, yang berada dalam julat nilai dalam. Ini diperoleh daripada nisbah harga-pendapatan yang sangat rendah iaitu 5.4 dan hasil pemegang saham yang tinggi sebanyak 8.6%, yang masing-masing berada dalam persentil ke-12 dan ketujuh. Toll Brothers mempunyai Gred Pertumbuhan C berdasarkan skor 59. Syarikat itu mempunyai kadar pertumbuhan aliran tunai operasi lima tahun yang kukuh sebanyak 53.9%. Walau bagaimanapun, ini diimbangi oleh kadar pertumbuhan aliran tunai operasi suku tahunan yang rendah pada 109.9%.

____

Saham yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili senarai "disyorkan" atau "beli". Penting untuk melakukan ketekunan yang sewajarnya.

Sekiranya anda mahukan kelebihan sepanjang turun naik pasaran ini, menjadi ahli AAII.