Pedagang Di Sebalik Dana Fed Besar Beg Taruhan $14 Juta pada Hari Pertama

(Bloomberg) — Seorang peniaga mengaut keuntungan yang besar untuk memecahkan masalah dan meletakkan pertaruhan yang besar bahawa Rizab Persekutuan tidak akan meningkatkan saiz kenaikan kadar faedahnya.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Pada hari Jumaat, seseorang membeli niaga hadapan Oktober dengan nilai nosional $150 bilion yang terikat dengan penanda aras kadar semalaman Fed. Harga hadapan dalam jangkaan bergerak pada mesyuarat Julai dan September.

Perdagangan itu menandakan pertaruhan bahawa pasaran kewangan telah beralih terlalu jauh dengan meletakkan harga dalam kemungkinan yang semakin meningkat bahawa bank pusat akan menaikkan kadar utamanya sebanyak mata peratusan penuh pada salah satu daripada dua mesyuarat itu.

Pertaruhan dengan cepat bertukar menguntungkan kerana jangkaan telah didail kembali menuju ke penutupan dagangan pada hari Jumaat. Menjelang penghujung hari, ia adalah 11.5 mata lebih tinggi, berjumlah keuntungan kira-kira $14.4 juta daripada tahap di mana pertaruhan diletakkan.

Perdagangan Besar dalam Dana Fed Pertaruhan Hadapan Melawan Kenaikan Mata Penuh

Spekulasi bahawa Fed akan mula meningkatkan saiz kenaikan kadarnya telah melonjak selepas laporan indeks harga pengguna hari Rabu menunjukkan bahawa inflasi melonjak ke paras tertinggi empat dekad lagi, menandakan bahawa tekanan harga masih belum reda walaupun bank pusat mengetatkan dasar monetari secara agresif. Menjelang Khamis, kontrak niaga hadapan menetapkan harga dalam kemungkinan tinggi bahawa Fed akan meningkatkan kadar dengan mata peratusan penuh pada salah satu daripada dua mesyuarat akan datang.

Tetapi pembuat dasar menolak spekulasi itu, mendorong pelabur untuk mengurangkan pertaruhan mereka. Niaga hadapan kini berada pada harga kira-kira kerana Fed akan menaikkan kadarnya sebanyak 75 mata asas pada setiap dua mesyuarat seterusnya.

Data kepentingan terbuka CME awal menunjukkan peningkatan sebanyak 35,340 kontrak berikutan aktiviti dagangan Jumaat, menunjukkan dagangan 30,000 blok berkemungkinan besar kedudukan baharu. Setakat 10 pagi di New York pada hari Isnin, kontrak itu sedikit berubah daripada penutupan Jumaat.

Kisah berterusan

Ahli Fed kini telah memasuki tempoh pemadaman yang dikenakan sendiri untuk bercakap, bermakna sebarang perubahan dalam sentimen pasaran akan didorong oleh data yang dikeluarkan menjelang mesyuarat 27 Julai. Itu termasuk laporan tentang keyakinan pengguna dan pembuatan.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP