Suku besar TSMC adalah berita buruk untuk rantaian bekalan semikonduktor — Kuarza

TSMC, pengeluar semikonduktor terbesar di dunia, dilaporkan satu suku lagi daripada rekod keuntungan, jualan yang berkembang pesat dan margin yang tinggi. Pada 14 Julai pendapatan memanggil, eksekutif meramalkan rentetan panas akan berlangsung sekurang-kurangnya sehingga akhir tahun.

Itu berita baik jika anda seorang pelabur yang mempertaruhkan harga saham TSMC akan naik. Tetapi angka itu menimbulkan masalah bagi ekonomi yang lebih luas. Laporan kewangan TSMC adalah petanda terkini bahawa kekurangan cip dan yang kesan inflasi berkemungkinan akan berlarutan sekurang-kurangnya beberapa bulan lagi.

"Permintaan pelanggan kami terus melebihi kemampuan kami untuk membekalkan," kata Ketua Pegawai Eksekutif CC Wei kepada pelabur. "Kami menjangkakan kapasiti kami akan kekal ketat sepanjang 2022."

TSMC mengawal kebanyakan pengeluaran semikonduktor dunia, jadi jika Wei mengatakan kapasiti syarikatnya akan tegang, begitu juga pasaran semikonduktor secara keseluruhan. Wei juga berkata TSMC menghadapi masalah mendapatkan peralatan pembuatan cip kerana gangguan rantaian bekalan, menangguhkan rancangan syarikat untuk mengembangkan kapasiti pengeluarannya. Beberapa barisan pemasangan baru, dijadualkan untuk pembinaan tahun ini, perlu menunggu sehingga 2023.

Tetapi panggilan itu juga menawarkan secercah harapan bahawa kekurangan cip sudah mula reda. Wei memberitahu pelabur bahawa bekalan mengejar permintaan di satu sudut pasaran semikonduktor: cip yang dibuat untuk telefon pintar, komputer riba dan elektronik peribadi lain.

TSMC mencatatkan keuntungan, hasil dan margin kasar yang memecahkan rekod

Sebagai tanda bahawa pasaran cip masih berkembang pesat, TSMC mencatatkan rekod keuntungan $8.1 bilion pada suku yang berakhir pada 30 Jun-kira-kira dua setengah kali ganda daripada yang syarikat akan buat dalam suku biasa pra-pandemi.

Keuntungan TSMC meningkat sebahagiannya kerana permintaan pelanggannya untuk kerepek masih rakus. Pertumbuhan hasil tahun ke tahun TSMC mencecah paras tertinggi sejak suku pertama 2020 (yang tinggi terutamanya kerana ia dibandingkan dengan suku yang lemah dari segi sejarah jualan pada permulaan 2019). Syarikat itu menjual cip bernilai $18.2 bilion pada suku lepas, kira-kira dua kali lebih banyak berbanding suku biasa pra-pandemik.

Keuntungan TSMC juga meningkat kerana syarikat itu mengenakan harga yang lebih tinggi untuk cip berbanding sebelum ini. Kadar margin kasar TSMC mencecah 59.1% pada suku terbaharu, selepas berlegar terutamanya antara 40% dan 50% pada tahun-tahun sebelum pandemik. Margin tinggi syarikat adalah petanda bahawa ia masih mempunyai banyak kuasa harga di pasaran, kerana permintaan untuk cip terus melebihi bekalan.

Kekurangan cip mula berkurangan untuk telefon pintar, PC dan elektronik peribadi

Walau bagaimanapun, terdapat satu sudut pasaran cip di mana bekalan telah melebihi permintaan. Wei berkata permintaan semikonduktor daripada pembuat telefon pintar, pengeluar komputer dan syarikat lain yang menjual elektronik pengguna mula pudar berikutan kebimbangan inflasi dan kemelesetan yang meningkat. TSMC dan syarikat lain telah menghasilkan terlalu banyak cip untuk elektronik peribadi, dan Wei meramalkan ia akan mengambil masa sekurang-kurangnya sehingga 2023 untuk menjual lebihan cip di pasaran. Lebihan bekalan boleh membantu menurunkan harga.

Sementara itu, TSMC bercadang untuk menggunakan semula talian pemasangan yang didedikasikan untuk cip telefon pintar dan komputer riba dan meletakkan mereka bekerja membuat cip untuk kereta (sektor masih menderita daripada kekurangan cip) dan pusat data (sektor iaitu dijangka berkembang sama ada inflasi dan kemelesetan memaksa rata-rata orang untuk mengurangkan perbelanjaan peribadi).