(Bloomberg) — Bank-bank Wall Street yang meminjamkan $13 bilion untuk membantu membiayai pembelian Elon Musk terhadap Twitter Inc. telah secara senyap-senyap membunyikan dana lindung nilai dan pengurus aset lain untuk kepentingan mereka dalam sebahagian daripada hutang pembelian pada harga yang sangat diskaun.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Sesetengah dana telah menawarkan untuk mengambil sekeping pakej pinjaman pada diskaun serendah 60 sen pada dolar, yang akan menjadi antara penurunan harga paling curam dalam satu dekad. Bank-bank setakat ini menganggap bidaan itu tidak menarik, menurut orang yang mempunyai pengetahuan tentang perbincangan yang meminta untuk tidak dikenal pasti kerana perbincangan itu adalah tertutup.
Sambutan pelabur yang suam-suam kuku menunjukkan betapa besarnya hutang Twitter bagi elang laut untuk kohort pimpinan Morgan Stanley yang komited untuk membiayai pengambilalihan firma media sosial oleh Musk pada April, sebelum pasaran kredit melanda. Tujuh bank itu kini dibebani dengan pinjaman berisiko yang mereka tidak pernah berniat untuk menyimpan buku mereka, dan menghadapi perjuangan yang semakin sukar untuk meminimumkan kerugian.
Baca lebih lanjut: Bil Hutang Besar Twitter Menambah Kesegeraan kepada Rancangan Pemulihan Musk
Perbincangan setakat ini tertumpu pada bahagian pinjaman berleveraj $6.5 bilion pembiayaan, kata orang ramai. Bank-bank seolah-olah tidak mahu menjual untuk sebarang harga di bawah 70 sen pada dolar, kata salah seorang daripada mereka. Walaupun pada tahap itu, kerugian boleh mencecah berbilion dolar, pengiraan Bloomberg menunjukkan.
Perbincangan itu tidak formal, dan tidak ada kepastian bahawa ia akan membawa kepada persetujuan, kata orang ramai.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. dan Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. enggan mengulas. Bank of America Corp., Morgan Stanley dan Societe Generale SA tidak menjawab permintaan untuk komen.
Belian Besar
Musk telah mengakui "penurunan besar-besaran" dalam hasil sementara prospek pertumbuhan syarikat media sosial itu kelihatan tidak menentu. Itu tidak petanda baik untuk beban faedah tahunan Twitter, yang dianggarkan $1.2 bilion setahun. Jutawan itu juga merujuk kepada melonggarkan dasar yang menyekat kebebasan bersuara, satu risiko yang menakutkan pengiklan.
Pakej pembiayaan Twitter juga terdiri daripada $6 bilion bon sampah yang dibahagikan sama rata antara nota bercagar dan tidak bercagar dan pinjaman $500 juta yang dipanggil kemudahan kredit pusingan.
Bon sampah dan hasil pinjaman berleveraj telah melonjak sejak April, bermakna bank-bank Wall Street berisiko kehilangan wang akibat pembelian besar selepas bersetuju untuk menyediakan pembiayaan pada hasil yang lebih rendah daripada yang akan diterima pasaran sekarang. Pemberi pinjaman telah mengalami penurunan nilai dan kerugian berbilion dolar tahun ini selepas bank pusat di seluruh dunia mula menaikkan kadar untuk menjinakkan inflasi.
Perkhidmatan Pelabur Moody baru-baru ini mengurangkan penarafan Twitter dua takuk kepada B1, atau empat langkah ke wilayah sampah. Agensi itu menyebut peningkatan besar dalam hutang dan pengurangan tunai serta tadbir urus untuk tindakan penarafan.
"Risiko tadbir urus Twitter adalah sangat negatif mencerminkan jangkaan Moody untuk dasar kewangan yang agresif dan pemilikan tertumpu oleh Elon Musk," kata firma penarafan itu.
–Dengan bantuan daripada Gowri Gurumurthy dan Lisa Lee.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html