Dua strategi ETF bon yang boleh membantu pelabur mendapat keuntungan daripada kenaikan kadar

Kegelisahan kadar faedah secara bermakna mendorong pelabur ke hujung keluk hasil yang lebih pendek, menurut Joanna Gallegos, pengasas bersama penerbit ETF pendapatan tetap BondBloxx.

Gallegos, bekas ketua strategi ETF global untuk JPMorgan, percaya ia adalah pendekatan yang baik.

“Ia adalah perdagangan intuitif. Ini bukan 2022. Ini bukan lima tahun yang lalu. Hasil pada asasnya berbeza," katanya Bob Pisani di CNBC "Tepi ETF” awal minggu ini.

Gallegos meramalkan Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar sebanyak 100 mata asas lagi.

“Itulah anggaran pasaran … sehingga sekitar Julai. Oleh itu, apabila kadar faedah meningkat, orang ramai tidak pasti tentang apa yang akan berlaku kepada harga bon,” katanya. "Jika anda keluar dalam tempoh yang lebih lama, anda akan menghadapi lebih banyak risiko harga."

Bagaimanapun, Ketua Pegawai Eksekutif Pengurusan Utama Kim Arthur berkata dia dapati bon jangka panjang menarik sebagai sebahagian daripada strategi barbell. Bon jangka panjang, katanya, adalah lindung nilai berharga terhadap kemelesetan.

“Ia adalah sebahagian daripada peruntukan anda, tetapi bukan keseluruhannya, kerana, seperti yang kita tahu, dalam jangka masa panjang ekuiti akan mengatasi prestasi tetap dengan ketara,” katanya. "Mereka akan memberi anda lindung nilai inflasi di atasnya."

Gallegos, apabila ditanya sama ada nisbah saham/bon 60/40 sudah mati, berkata ia benar setahun lalu, tetapi tidak lagi.

“Itu… sebelum Fed menaikkan kadar 425 mata asas tahun lepas, jadi semuanya berubah dari segi hasil tahun demi tahun,” katanya.

Pada penutupan hari Jumaat, yang Perbendaharaan 10 Tahun AS telah menghasilkan sekitar 3.7% - lonjakan 84% daripada setahun yang lalu. Sementara itu, pihak Hasil Perbendaharaan 6 Bulan AS adalah sekitar 5.14%, yang mencerminkan lonjakan satu tahun sebanyak 589%.