Niaga hadapan saham AS susut daripada paras tertinggi 3 bulan kerana peniaga menunggu minit Fed dan data jualan runcit

Apakah yang mendorong pasaran?

Selera untuk pertaruhan berisiko tambahan semakin berkurangan apabila pelabur mengambil masa untuk menilai lonjakan musim panas yang kuat yang memacu pasaran saham ke paras tertinggi tiga bulan, dan menunggu kemas kini dasar monetari terkini melalui minit mesyuarat Fed terkini.

Harapan bahawa inflasi mungkin memuncak dan Rizab Persekutuan mungkin dapat mengelak daripada memberikan pendaratan ekonomi yang sukar telah mendorong S&P 500 naik 17.4% daripada paras terendah pertengahan Jun, dan meninggalkan penanda aras itu mencabar purata pergerakan 200 hari untuk kali pertama sejak April.

“Indeks didagangkan di atas 200-DMA dua kali tahun ini, sekali pada awal Februari, kemudian lewat Mac, tetapi tidak dapat mengekalkan keuntungan dan dijual dengan pantas,” kata Ipek Ozkardeskaya, penganalisis kanan di Swissquote Bank.

“Kita akan lihat jika kali ketiga adalah azimat; pendapatan dan minit FOMC akan menjadi penentu untuk hala tuju jangka pendek,” tambahnya.

Rizab Persekutuan dijangka mengeluarkan teks daripada mesyuarat penetapan kadar lewat Julai pada 2 petang Eastern dan peniaga akan berminat untuk melihat sama ada perbincangan itu sepadan dengan jangkaan pasaran semasa untuk kadar kenaikan kadar.

Sebelum itu, pelabur menerima lebih banyak petunjuk tentang kesihatan pengguna AS. Mengikuti keputusan yang lebih baik daripada jangkaan pada hari Selasa daripada Walmart
WMT,
+ 5.11%
dan Depot Rumah
HD,
+ 4.06%,
tiba giliran Sasaran rakan sebaya peruncitan
TGT,
+ 4.57%
dan Lowe
RENDAH,
+ 2.92%
untuk menyampaikan pendapatan. Nombor sasaran kecewa, selepas penurunan harga yang lebih tinggi membawa kepada margin yang lebih rendah, tetapi Angka Lowe diterima dengan baik.

Selain itu, data jualan runcit untuk bulan Julai akan dikeluarkan pada 8.30 pagi Timur. Jualan runcit dijangka berkembang hanya 0.1% berbanding pertumbuhan 1% pada bulan Jun, menurut ahli ekonomi yang ditinjau oleh Dow Jones Newswires dan The Wall Street Journal.

Berpotensi menyumbang kepada kewaspadaan pasaran pada hari Rabu adalah kebimbangan bahawa rali mungkin kelihatan terlalu tegang pada asas jangka pendek.

Indeks kekuatan relatif 500 hari masa hadapan S&P 14, tolok momentum yang diperhatikan dengan teliti, adalah 78 dalam aksi awal pagi, menurut CMC Markets. Penganalisis teknikal menganggap angka di atas 70 berada dalam wilayah 'terlebih beli'.

“Dengan pasaran kelihatan terlebih beli dan telah meningkat lebih daripada 15% daripada paras terendah Jun, langkah baru-baru ini, pada pandangan kami, mula dilihat selesai. Tinjauan pertumbuhan akan kekal mencabar untuk dilayari,” kata Greg Boutle, ketua strategi ekuiti dan derivatif AS di BNP Paribas.

Penilaian S&P 500 (SPX) juga tidak lagi menarik, kata Boutle. “Harga/pendapatan berganda SPX 2023 pada 18x berada tepat di hujung atas julat 30 tahun untuk pendapatan hadapan 1 tahun (cth. tempoh gelembung, lewat 90-an dan pemulihan pasca penutupan). Di tengah-tengah kitaran penurunan taraf ini boleh menjadikan ia mencabar untuk kadar pemulihan baru-baru ini untuk berterusan."

Bagaimana keadaan aset lain

• Niaga hadapan minyak adalah sentuhan yang lebih kukuh, dengan minyak mentah WTI AS
  CL.1,
  -0.08%
  menambah 0.1% kepada $86.60 setong, walaupun harapan perjanjian nuklear Iran boleh membantu negara itu meningkatkan eksport.

• Hasil Perbendaharaan 10 tahun
  TMUBMUSD10Y,
  2.873%
  meningkat 5.9 mata asas kepada 2.871% kerana peniaga menunggu minit Fed.

• Indeks ICE Dollar
  DXY,
  + 0.10%
  meningkat 0.1% kepada 106.63, dan ini menekan emas, turun 0.1% kepada $1787 seaun.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.74%
  jatuh 0.7% kepada $ 23780.

• Pasaran Asia secara amnya lebih kukuh selepas Wall Street bergerak ke paras tertinggi baru tiga bulan semalaman. Nikkei 225 Jepun
  NIK,
  + 1.23%
  menambah 1.3% dan Hang Seng Hong Kong
  HSI,
  + 0.46%
  meningkat 0.5%. Di Eropah suasana lebih bercampur-campur, mencerminkan penurunan dalam niaga hadapan AS pada hari Rabu, dan Stoxx 600
  SXXP,
  -0.34%
  jatuh 0.2%.