Saham AS nampaknya tidak mengambil berat tentang inflasi

Laporan ini adalah daripada CNBC Daily Open hari ini, surat berita pasaran antarabangsa baharu kami. CNBC Daily Open membawa pelabur mengetahui segala-galanya yang perlu mereka ketahui, tidak kira di mana mereka berada. Seperti apa yang anda lihat? Anda boleh melanggan disini.

• AS jualan runcit pada bulan Januari melonjak 3%, berbanding jangkaan 1.9%. Angka itu dengan mudah mengatasi penurunan sebanyak 1.1% pada bulan Disember. Secara berasingan, pengeluaran perindustrian mendatar pada bulan Januari. Penganalisis menganggarkan keuntungan 0.4%.

• "BYD jauh mendahului Tesla di China … ia hampir tidak masuk akal,” kata Charlie Munger, naib pengerusi Berkshire Hathaway. Dia menggelar pembuat kenderaan elektrik China itu sebagai stok kegemarannya. Berkshire nampaknya tidak begitu menyukai TSMC lagi, bagaimanapun, lambakan hampir 86% daripada saham tersebut antara suku ketiga dan keempat 2022.

• PRO Pelabur adalah "mengejek Fed dengan kripto, saham meme dan syarikat yang tidak menguntungkan bertindak balas terbaik kepada komunikasi Fed,” kata Marko Kolanovic dari JPMorgan, yang dengan betul memanggil bahagian bawah Mac 2020. Dia memberi amaran bahawa "perbezaan ini tidak boleh pergi lebih jauh."

Seolah-olah pelabur tidak bimbang tentang inflasi dan kadar faedah yang lebih tinggi lagi. Kekuatan dalam ekonomi AS - yang membayangkan kenaikan kadar selanjutnya - telah diterjemahkan kepada keuntungan dalam pasaran.

Semalam saya menyebut bagaimana perbelanjaan pengguna yang mampan mungkin menyokong ekonomi. Malah, peningkatan tahun ke tahun dalam jualan runcit Januari — 6.4% — adalah jumlah yang sama dengan kenaikan tahun ke tahun dalam indeks harga pengguna. Nampaknya prospek pertumbuhan ekonomi yang mampan menyuntik keyakinan kepada saham juga. Purata Perindustrian Dow Jones mengenepi 0.11%, S&P 500 menambah 0.28% dan Nasdaq Composite naik 0.92%.

Aktiviti ekonomi dan pergerakan pasaran baru-baru ini memaksa ahli ekonomi dan pelabur untuk mempertimbangkan semula kesan kadar faedah. Kos pinjaman yang lebih tinggi lazimnya memperlahankan pertumbuhan ekonomi dengan mengekang perbelanjaan dan meningkatkan pengangguran yang seterusnya menekan stok. Namun "laporan bulanan mengenai pengeluaran perindustrian, jualan runcit dan pekerjaan secara amnya lebih baik daripada yang dijangkakan dan menunjukkan peningkatan dalam aktiviti ekonomi pada awal 2023 selepas tampalan lembut pada akhir 2022," seperti yang dinyatakan oleh Bill Adams, ketua ekonomi untuk Comerica Bank. ia.

Hubungan keruh antara kadar faedah yang lebih tinggi dan peningkatan dalam aktiviti ekonomi menyebabkan sesetengah pelabur, seperti pengasas Dana Satori, Dan Niles, meramalkan bahawa Rizab Persekutuan mungkin menaikkan kadar lebih tinggi daripada 6%. Dan jika harga semuanya terus meningkat walaupun begitu? Sukar untuk membayangkan apa yang akan dilakukan oleh Fed seterusnya.

Langgan disini untuk mendapatkan laporan ini dihantar terus ke peti masuk anda setiap pagi sebelum pasaran dibuka.

Pembetulan: Laporan ini telah dikemas kini untuk memberikan ejaan yang betul bagi dana Dan Niles.