Menggunakan Breakouts Dalam Metodologi William O'Neil

Mempelajari penembusan harga adalah bahagian penting dalam Metodologi O'Neil. Ia memberikan petunjuk kepada pelabur mengenai kedua-dua arah saham individu dan juga arah pasaran keseluruhan. Sebagai contoh, penembusan harga yang kukuh pada peningkatan mendadak dalam volum saham individu boleh menjadi penunjuk keuntungan harga masa hadapan. Begitu juga, apabila jumlah keseluruhan pecahan saham individu berkembang, ia boleh menjadi penunjuk bahawa keseluruhan pasaran saham mungkin sedang bersedia untuk bergerak lebih tinggi.

Bagaimanakah William O'Neil mentakrifkan pecahan saham?

Langkah 1-Pembinaan 'Asas': Untuk saham pecah, ia mesti mencipta pangkalan terlebih dahulu. Ini berlaku dengan penubuhan harga saham yang rendah dan kemudian julat dagangan yang ditentukan tanpa melebihi kemuncak harga sebelumnya atau membuat harga saham baharu rendah untuk sekurang-kurangnya lima minggu. Proses ini mungkin mengambil masa sehingga setahun. Kami telah membina sistem proprietari untuk mengenali jenis asas termasuk:

• Pangkalan Rata
• Penyatuan
• Cawan
• Pecah
• Cawan-dengan-Penangan
• Piring-dengan-Penangan
• Dua-Bawah
• Pangkalan Menaik
• Pangkalan IPO

Langkah 2-Memecah keluar di atas 'Pivot': Kami mentakrifkan "pangsi" sebagai titik infleksi - selepas saham membina pangkalan - di mana harga saham melebihi puncak harga sebelumnya (juga dirujuk sebagai "sebelah kiri pangkalan"). Pangkalan Cawan-dengan-Pemegang, Piring-dengan-Pemegang, dan Dua-Bawah cenderung melihat pangsi harganya sedikit lebih awal daripada corak lain, pada asasnya di atas puncak tengah dalam pangkalan.

Secara amnya, kami lebih suka membeli saham atau menambah kedudukan yang sedia ada kerana ia menembusi harga pangsinya. Selain itu, lazimnya semakin panjang panjang tapak (iaitu, minggu, bulan), semakin ketara pecahannya. Dalam kes yang ideal, pangsi juga merupakan penembusan ke paras tertinggi sepanjang masa. Rasional untuk menunggu harga tinggi untuk membeli berkaitan dengan harga tertinggi sebelum ini sebagai rintangan yang mungkin kerana pembeli awal pada tahap tersebut mungkin cenderung untuk menjual sebaik sahaja kerugian sebelumnya telah dipulihkan. Tetapi, apabila mencapai tahap tertinggi, tiada rintangan sedemikian dari kedudukan bawah air. Dalam masa nyata, pembelian di atas pangsi intraday boleh menjadi berkesan. Pendekatan yang lebih konservatif ialah menunggu sehingga penutupan hari untuk memastikan saham ditutup di atas harga pangsi.

Satu lagi teknik utama ialah mengira asas apabila ia muncul sepanjang kitaran hayat pergerakan saham lebih tinggi. Pangkalan peringkat pertama adalah yang paling biasa. Ini dianggap peringkat satu kerana harga saham telah mengurangkan tahap rendah daripada asas yang telah ditetapkan sebelum ini. Peringkat dua, tiga, empat dan seterusnya berlaku selepas penembusan dari peringkat sebelumnya, dan julat dagangan baharu dibina pada tahap yang lebih tinggi. Contoh semasa, yang menunjukkan tetapan semula kiraan asas, asas peringkat satu dan pecahan, diikuti dengan pergerakan lebih tinggi ke pangkalan peringkat dua dan pecahan adalah daripada Syarikat Axon (AXON).

Axon Enterprises (AXON)

Di bawah ialah jumlah pecahan mingguan saham individu untuk pasaran AS dan global yang kami jejaki (semua jenis asas dan semua kiraan peringkat asas) dari 2015-2023. Kita boleh lihat angka itu telah meningkat dengan ketara dari lewat 2022 dan dalam beberapa minggu pertama 2023 selepas merana selama kira-kira setahun. Melihat pada tiga bahagian bawah pasaran yang lalu (2016, 2019, 2020), pulangan kepada nombor pecahan yang tinggi telah menjadi isyarat yang baik untuk kekuatan pasaran yang berterusan.

Selain daripada pecahnya saham, terdapat faktor lain yang kami percaya boleh membawa kepada pulangan hadapan yang terlalu besar. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, semakin panjang pangkalan, semakin ketara penembusan. Pasukan penyelidik kuantitatif kami di O'Neil telah mengkaji saham yang membuat paras tertinggi baharu dan telah membuat kesimpulan bahawa lebihan pulangan terlaras turun naik yang lebih tinggi (ditakrifkan sebagai harga saham berbanding purata pasaran) boleh dijangkakan untuk saham yang membuat paras tertinggi baru tiga bulan. Dari situ, pulangan meningkat dengan ketara untuk saham yang mencatatkan paras tertinggi enam bulan, satu tahun dan akhirnya lima tahun seperti yang ditunjukkan dalam carta di bawah.

Selanjutnya, apabila melihat subset tinggi lima tahun, semakin jarang kejadian semakin baik. Apabila sangat sedikit saham yang membuat paras tertinggi baru lima tahun, mereka yang melakukannya harus diberi perhatian dengan teliti.

Faktor lain yang penting pada masa pelarian termasuk Kekuatan Relatif (RS™) dan aliran wang. Jika stok keluar dari julat, tetapi garis RS berbanding penanda arasnya tidak, dan/atau jika volum pada pecahan adalah rendah, kami akan melihat ini sebagai bendera merah. Secara umum, volum ialah penunjuk yang mengesahkan pergerakan harga. Lebih tinggi volum, lebih banyak tindakan harga harus "dipercayai".

Jika digabungkan, berikut ialah beberapa penembusan terbaru yang terbaik, yang hampir mencapai paras tertinggi dalam lima tahun, mempunyai Penarafan RS 85+ dan mempunyai aliran wang bersih yang positif. Penanda carta untuk dua contoh, VisteonVC
and Proya Cosmetics, ikut.

Terdapat juga subset pelarian baru-baru ini yang tidak hampir dengan paras tertinggi lima tahun tetapi sebaliknya keluar daripada julat yang lebih terkini. Kumpulan ini amat penting, kerana bilangan saham jauh lebih tinggi di sini dan perlu terus bertindak dengan baik agar kekuatan pasaran keseluruhan dapat bertahan. Beberapa contoh global yang juga mempunyai Penilaian RS yang tinggi dan mempunyai aliran wang bersih yang positif ditunjukkan di bawah. Penanda carta bagi UberUBER
and Sika ikut.

Kesimpulan

Breakout ialah alat lain yang boleh digunakan oleh pelabur dalam bakul alat teknikal mereka. Mereka membantu meningkatkan kemungkinan harga saham akan meningkat pada masa hadapan. Di samping itu, ia adalah penunjuk utama kekukuhan keseluruhan pasaran saham. Secara amnya, keuntungan pasaran yang kukuh didahului oleh peningkatan besar dalam bilangan saham individu yang pecah. Di O'Neil, kami sedang mengkaji perkara ini dengan teliti untuk menandakan pasaran kenaikan harga baharu bermula.

Kenley Scott, Pengarah, Pakar Strategi Sektor Global di William O'Neil + Company, sekutu O'Neil Global Advisors, memberikan sumbangan yang besar dalam penyusunan data, analisis, dan penulisan untuk artikel ini.