Nilai IPO AS dan Eropah jatuh 90% tahun ini

Nilai tawaran awam permulaan di AS dan Eropah telah jatuh 90 peratus tahun ini kerana perang Ukraine dan peningkatan inflasi dan kadar faedah telah memaksa perniagaan untuk menangguhkan rancangan untuk mendedahkan kepada umum.

Hanya 157 syarikat menaikkan sejumlah $17.9bn dalam tempoh lima bulan pertama 2022, berbanding 628 yang menaikkan $192bn dalam tempoh yang sama tahun lepas, menurut data dari Dealogic.

Di peringkat global, nilai IPO turun 71 peratus - daripada $283 bilion kepada $81 bilion - dalam tempoh itu dan bilangan penyenaraian jatuh daripada 1,237 kepada 596.

Angka-angka itu menunjukkan bahawa kemerosotan terbitan pada suku pertama 2022 yang dicetuskan oleh pencerobohan awal Rusia ke atas Ukraine masih belum reda, dengan volum juga dijangka turun mendadak tahun ke tahun pada akhir suku kedua, lewat bulan ini .

Tiga suku pertama tahun 2021 adalah tempoh paling sibuk untuk penyenaraian, kerana syarikat bergegas untuk mengumumkannya kepada umum selepas menangguhkan rancangan semasa wabak coronavirus. Tetapi turun naik pasaran, yang perang di Ukraine dan ancaman kemelesetan global telah menyebabkan syarikat kurang bersedia untuk berbuat demikian pada tahun ini.

"Ramai orang tidak sabar-sabar untuk pergi dan kemudian gabungan faktor melanda mereka sekaligus," kata Martin Glass rakan kongsi di firma guaman Jenner & Block yang menasihati syarikat mengenai IPO.

“Apabila keadaan menjadi stabil, kita akan melihat kembali aktiviti, walaupun ia tidak mencapai tahap tahun lepas. Orang ramai tidak meninggalkan kapal - mereka berhenti seketika." 

Beliau menambah pasaran AS telah terjejas terutamanya oleh kejatuhan hampir dalam penyenaraian syarikat pemerolehan tujuan khas, syarikat shell yang menyenaraikan untuk mengumpul wang dan kemudian mencari sasaran pemerolehan.

Dalam dua tahun yang lalu, tawaran Spac mencecah paras rekod, tetapi ini semakin perlahan sejak enam bulan lalu, berikutan beberapa prestasi yang mengecewakan, lebih banyak penelitian daripada pengawal selia dan mengurangkan selera di kalangan bank untuk menaja jamin mereka.

Peniaga berkata walaupun keadaan umum IPO semakin teruk, harga tenaga yang lebih tinggi akibat perang Ukraine menjadikan penyenaraian sebagai pilihan yang lebih menarik untuk syarikat minyak dan gas.

Terdapat juga beberapa IPO utama sebagai persediaan yang boleh disiapkan menjelang akhir tahun.

Kumpulan farmasi UK GlaxoSmithKline mempunyai meminta kelulusan kawal selia untuk membawa usaha sama kesihatan penggunanya Haleon ke pasaran tahun ini dalam apa yang dijangka menjadi penyenaraian terbesar di London selama sedekad.

Pada bulan Mac, syarikat insurans AS AIG memfailkan IPO jangkaan panjang bagi perniagaan pengurusan aset dan hayatnya yang boleh menilai unit itu pada lebih daripada $20bn. Volkswagen merancang apungan separa €20bn Porsche akhir tahun ini.

Tetapi peguam meramalkan banyak IPO yang dirancang akan ditarik balik ke 2023 kerana keadaan mengambil masa untuk diperbaiki.

"Mungkin jika kita kembali dari cuti musim panas pada bulan September dan atas sebab tertentu keadaan tiba-tiba berubah menjadi lebih baik, mungkin akan ada lebih banyak aktiviti," kata rakan kongsi White & Case Inigo Esteve, yang menasihati syarikat mengenai IPO.

"Tetapi saya tidak pasti ramai orang menahan nafas mereka untuk perubahan sedemikian dalam keadaan asas pada masa itu."

Tambahnya, dia menjangkakan ramai yang akan menangguhkan sehingga tahun depan paling awal. "Mengapa anda akan melancarkan sekarang apabila anda boleh menunggu untuk keadaan yang lebih baik?"

Antara 10 IPO bernilai tertinggi tahun ini, hanya dua yang disenaraikan di bursa AS atau Eropah. Kumpulan ekuiti persendirian TPG mengumpul $1bn di Nasdaq pada Januari, manakala pengeluar minyak dan gas Norway Vår Energi mengumpul $880 juta di Oslo.