Keputusan dalam kes pengasas Theranos Elizabeth Holmes mempunyai pengajaran untuk pelabur

Kadang kala pelaburan terlalu bagus untuk menjadi kenyataan.

Ambil contoh permulaan penjagaan kesihatan Elizabeth Holmes. Pada hari Isnin, pengasas dan bekas CEO Theranos didapati bersalah atas empat pertuduhan dalam perbicaraan penipuan jenayahnya.

Hampir sedekad yang lalu, Holmes mengumpul $945 juta daripada pelabur berprofil tinggi termasuk keluarga bekas Setiausaha Pendidikan Betsy DeVos, Rupert Murdoch dan keluarga Walton yang terkenal dengan kemasyhuran Walmart.

Untuk memikat pelabur, saksi memberi keterangan bahawa dakwaan Holmes tentang teknologi ujian darah syarikat itu sama ada dibesar-besarkan atau palsu. Pada akhirnya, juri mensabitkan Holmes dengan penipuan wayar dan konspirasi untuk melakukan penipuan wayar. Dia berdepan hukuman penjara sehingga 20 tahun.

Lebih dari Kewangan Peribadi:
Di mana pelabur harus mempertimbangkan untuk meletakkan wang mereka
Kemerosotan Bitcoin menawarkan permainan cukai untuk pelabur
10 perkara yang akan lebih mahal pada tahun 2022

"Kisah Theranos adalah pelajaran penting bagi Silicon Valley," kata Jina Choi, pengarah pejabat wilayah SEC di San Francisco, pada saat tuduhan diajukan. 

"Inovator yang berusaha merevolusikan dan mengganggu industri mesti memberitahu kebenaran kepada para pelabur mengenai apa yang dapat dilakukan oleh teknologi mereka hari ini, bukan hanya yang mereka harapkan mungkin suatu hari nanti."

Oleh kerana Theranos tidak pernah didedahkan kepada umum, ia tidak berada di bawah kerajaan dan pemerhatian awam yang sama seperti syarikat lain yang lebih mantap. Itu memberi peluang kepada pelabur untuk masuk ketika ia sedang meningkat, tetapi juga meletakkan beban kepada mereka untuk memeriksa permulaan ujian darah sebahagian besarnya secara bebas.

Theranos bukan satu-satunya epal buruk di luar sana; ia hanyalah contoh yang paling terkini.

Mata hitam lain untuk industri ini termasuk uBiome, yang telah disiasat oleh FBI kerana pengebilan penipuan, dan Outcome Health, sebuah syarikat pengiklanan penjagaan kesihatan yang memberikan maklumat mengelirukan kepada pembuat ubat tentang tempat iklan mereka dipaparkan dan prestasi mereka.

Sudah tentu, penipuan melampaui penjagaan kesihatan.

Penyelewengan korporat datang dalam gelombang, katanya Len Sherman, profesor perniagaan di Columbia Business School. Daripada Enron dan WorldCom kepada Bernie Madoff dan kini Theranos, "kita berada dalam era lain yang mempunyai keadaan yang kondusif untuk mempromosikan penipuan." 

“Adalah penting untuk kita tidak menganggap bahawa setiap syarikat adalah seperti Theranos; kami hanya perlu bertanya soalan yang betul,” kata Ruby Gadelrab, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif MDisrupt, sebuah syarikat ketekunan wajar perubatan untuk industri teknologi kesihatan, yang bertujuan untuk mengelak daripada melakukan kesilapan yang sama pada masa hadapan.

"Penjagaan kesihatan, secara keseluruhan, sangat kompleks," kata Gadelrab. "Ini mungkin kawasan paling sukar untuk dilaburkan."

Untuk membantu para pelabur memeriksa syarikat teknologi kesihatan, Gadelrab mencadangkan terlebih dahulu menentukan apakah produk tersebut dapat dilaksanakan secara klinikal dan komersial.

"Pelabur melakukan ketekunan teknikal dan kewangan dengan menggunakan pakar. Dalam perawatan kesihatan, kita perlu melakukan ketekunan perubatan dengan menggunakan pakar perawatan kesihatan."

Kemudian, tentukan sama ada terdapat bukti untuk menyokong tuntutan saintifik pengasas.

Teknologi itu harus disahkan, kata Gadelrab. "Tunjukkan datanya." Sebagai contoh, "adakah penyakit ini benar-benar menjangkiti penyakit atau biomarker ketika ada dan tidak menular ketika tidak?"

"Tidak semua data dibuat sama," tambahnya. Data yang baik dilakukan secara luaran dengan saintis dan makmal penyelidikan, data yang hebat diterbitkan dalam jurnal yang dikaji oleh rakan sebaya dan data yang sangat baik diterbitkan dan ditiru.

Akhirnya, perhatikan struktur pasukan. "Adakah mereka mempunyai pakar klinikal di posisi kanan? Di papan mereka, sebagai pelabur mereka, di C-suite mereka? "

"Pastikan pakar kesihatan memiliki tempat duduk di meja dan suara dalam prosesnya," kata Gadelrab.

Kerahsiaan yang menyelubungi teknologi Theranos dan perhatian yang diberikan kepada Ketua Pegawai Eksekutifnya adalah sebahagian daripada mistik dan juga bendera merah utama, menurut Sherman. “Saya harap pada kali perkara seperti itu berlaku, seseorang akan berkata 'tunggu sebentar.'”

Dengan sebarang pelaburan, sama ada yang didagangkan secara terbuka atau sebaliknya, anda harus melakukan usaha wajar anda, nasihat Winnie Sun, pengarah urusan Sun Group Wealth Partners di Irvine, California.

Sebagai permulaan, Google syarikat dan membaca ulasan pengguna, katanya. Di samping itu, periksa Twitter untuk melihat bagaimana pelanggan bertindak balas. "Itu akan menentukan sama ada anda ingin memiliki syarikat itu," kata Sun.

Sekiranya anda bekerja dengan broker atau penasihat kewangan, maka anda mempunyai lapisan perlindungan tambahan - selagi orang itu memenuhi tahap kelayakan minimum dan latar belakang untuk bekerja di industri ini. (Periksa bahawa penasihat kewangan dilesenkan atau didaftarkan dengan sebuah firma melalui laman web Pendedahan Awam Penasihat Pelaburan SEC atau bahawa broker tersebut disenaraikan di sumber The Financial Industry Regulatory Authority, BrokerCheck.)

"Sekiranya anda melakukan ini sendiri, anda harus melakukan lebih banyak ketekunan yang wajar, terutama jika itu adalah idea pelaburan yang anda dengar dari rakan atau di internet," tambah Sun. "Luangkan banyak masa untuk melihat apa yang ada dalam portfolio anda seperti yang anda akan buat untuk percutian anda seterusnya."

Jika tidak, melabur dalam dana pertukaran mata wang atau dana bersama daripada memilih saham individu.

Sebilangan besar pakar mengatakan kepelbagaian dengan kelas aset ini adalah kaedah terbaik untuk mengurus risiko dan meningkatkan prestasi jangka panjang.  

"Sebagai pelabur, ia kembali kepada falsafah inti kepelbagaian," kata Sun.