Verizon Communications Inc. berada dalam "kedudukan yang amat sukar" memandangkan arah aliran industri wayarles semasa, dan dinamik itu mempunyai seorang penganalisis yang mengambil pandangan yang lebih suram tentang saham tersebut.
Penganalisis MoffettNathanson Craig Moffett mengurangkan penarafannya pada saham telekomunikasi kepada prestasi rendah daripada prestasi pasaran Khamis, menulis bahawa dia terus melihat "tiada jawapan mudah" untuk Verizon
VZ,
-2.54%
memandangkan kedudukannya dalam industri dan trend persaingan yang berkembang dalam pasaran tanpa wayar.
Saham Verizon turun hampir 3% dalam dagangan petang Khamis.
Sebagai pesaing AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
menjadi lebih promosi dalam beberapa tahun kebelakangan ini, Verizon telah mengikuti lebih banyak strategi campuran, menurut Moffett. Kadangkala Verizon juga meningkatkan tawarannya, tetapi ia telah mengurangkannya lebih baru-baru ini. Seperti yang dikatakan oleh Moffett, Verizon "jungkat-jungkit
antara tempoh promosi dan sekatan kewangan, tidak mengoptimumkan kedua-duanya.”
Promosi yang agresif di seluruh industri boleh menjadi perlumbaan ke bawah dalam pasaran wayarles AS, dan Moffett pada masa lalu telah menggambarkan Verizon sebagai sejenis "negarawan tua" yang seolah-olah mengiktiraf faedah industri yang lebih luas daripada kekangan promosi. Tetapi sementara Verizon dari segi sejarah dapat mengekalkan harga yang lebih tinggi berkat rangkaiannya yang kukuh, T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.90%
mempunyai kelebihan dalam kualiti dalam era 5G semasa, dan ia juga mempunyai harga yang lebih rendah.
"Dalam tinjauan demi tinjauan, T-Mobile menarik diri, menang secara konsisten bukan sahaja untuk muat turun dan kelajuan muat naik, tetapi untuk liputan dan ketersediaan juga," tulis Moffett. "Pangkalan pelanggan Verizon, yang dipilih sendiri untuk kedudukan 'rangkaian terbaik' mereka, kelihatan sangat terdedah."
Verizon kini juga mesti bersaing dengan persaingan yang semakin meningkat daripada syarikat kabel seperti Comcast Corp.
CMCSA,
-1.66%
dan Charter Communications Inc.
CHTR,
-1.55%,
yang menawarkan pelan wayarles mereka sendiri kepada pengguna tetapi memanfaatkan rangkaian Verizon melalui perjanjian pengendali rangkaian maya mudah alih (MVNO).
Susunan itu membolehkan Verizon mendapat manfaat sedikit sebanyak daripada pertumbuhan syarikat kabel, tetapi pertumbuhan itu juga mengurangkan peluang untuk Verizon menambah dan mengekalkan pelanggan sebenarnya sendiri. Selain itu, pemain kabel mengenakan bayaran lebih rendah daripada syarikat wayarles tradisional, dengan strategi penetapan harga yang telah memaksa Verizon dan rakan setara penyandangnya untuk menawarkan peringkat harga rendah mereka sendiri untuk bersaing dengan lebih baik.
"Yang pasti, Verizon merampas semula beberapa nilai daripada kontrak borong mereka dengan Cable (selagi mereka tidak kehilangan lebih daripada bahagian saksama mereka kepada Cable)," tulis Moffett. “Tetapi penangkapan semula itu hampir pasti tidak dapat mengimbangi sepenuhnya bahagian kerugian pelanggan runcit mereka kepada Cable dan gangguan harga seluruh industri yang ditimbulkan oleh harga agresif Cable dan keuntungan saham yang dramatik.”
Selain itu, Moffett menyerlahkan bahawa Verizon dan pesaingnya masih belum menyedari faedah 5G yang tinggi yang pernah mereka jangkakan, hingga ke tahap di mana pasukan pengurusan syarikat nampaknya menarik diri daripada perbincangan sedemikian, pada pandangannya.
"Hari ini, semangat itu [untuk peluang pendapatan tambahan daripada 5G] kebanyakannya hilang," tulisnya. “Diakui, jangkaan konsensus juga menurun, jadi kurang ruang untuk kekecewaan. Tetapi kos keghairahan sekali - terutamanya dalam hutang yang dikaitkan dengan jumlah besar yang dibelanjakan Verizon untuk spektrum C-Band - kekal."
Lihat juga: Saham Verizon diturunkan apabila Bank of America menunggu '5G menjadi sesuatu'
Moffett melihat Verizon dengan "beberapa pilihan yang sesuai", dan dia mengurangkan sasaran harganya pada saham kepada $41 daripada $55.
Dia juga mengurangkan sasaran harganya pada saham AT&T kepada $17 daripada $19, walaupun dia mengekalkan penarafan prestasi pasaran.
Saham Verizon telah merosot kira-kira 10% dalam tempoh tiga bulan yang lalu, kerana AT&T telah jatuh kira-kira 9%. S&P 500
SPX,
+ 0.23%
meningkat hampir 5% dalam tempoh tiga bulan.
Verizon mempunyai 'beberapa pilihan yang sesuai,' kata penganalisis dalam penurunan taraf
Verizon Communications Inc. berada dalam "kedudukan yang amat sukar" memandangkan arah aliran industri wayarles semasa, dan dinamik itu mempunyai seorang penganalisis yang mengambil pandangan yang lebih suram tentang saham tersebut.
Penganalisis MoffettNathanson Craig Moffett mengurangkan penarafannya pada saham telekomunikasi kepada prestasi rendah daripada prestasi pasaran Khamis, menulis bahawa dia terus melihat "tiada jawapan mudah" untuk Verizon
-2.54%
VZ,
memandangkan kedudukannya dalam industri dan trend persaingan yang berkembang dalam pasaran tanpa wayar.
Saham Verizon turun hampir 3% dalam dagangan petang Khamis.
Sebagai pesaing AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
menjadi lebih promosi dalam beberapa tahun kebelakangan ini, Verizon telah mengikuti lebih banyak strategi campuran, menurut Moffett. Kadangkala Verizon juga meningkatkan tawarannya, tetapi ia telah mengurangkannya lebih baru-baru ini. Seperti yang dikatakan oleh Moffett, Verizon "jungkat-jungkit
antara tempoh promosi dan sekatan kewangan, tidak mengoptimumkan kedua-duanya.”
Promosi yang agresif di seluruh industri boleh menjadi perlumbaan ke bawah dalam pasaran wayarles AS, dan Moffett pada masa lalu telah menggambarkan Verizon sebagai sejenis "negarawan tua" yang seolah-olah mengiktiraf faedah industri yang lebih luas daripada kekangan promosi. Tetapi sementara Verizon dari segi sejarah dapat mengekalkan harga yang lebih tinggi berkat rangkaiannya yang kukuh, T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
TMUS,
mempunyai kelebihan dalam kualiti dalam era 5G semasa, dan ia juga mempunyai harga yang lebih rendah.
"Dalam tinjauan demi tinjauan, T-Mobile menarik diri, menang secara konsisten bukan sahaja untuk muat turun dan kelajuan muat naik, tetapi untuk liputan dan ketersediaan juga," tulis Moffett. "Pangkalan pelanggan Verizon, yang dipilih sendiri untuk kedudukan 'rangkaian terbaik' mereka, kelihatan sangat terdedah."
Verizon kini juga mesti bersaing dengan persaingan yang semakin meningkat daripada syarikat kabel seperti Comcast Corp.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
dan Charter Communications Inc.
CHTR,
yang menawarkan pelan wayarles mereka sendiri kepada pengguna tetapi memanfaatkan rangkaian Verizon melalui perjanjian pengendali rangkaian maya mudah alih (MVNO).
Susunan itu membolehkan Verizon mendapat manfaat sedikit sebanyak daripada pertumbuhan syarikat kabel, tetapi pertumbuhan itu juga mengurangkan peluang untuk Verizon menambah dan mengekalkan pelanggan sebenarnya sendiri. Selain itu, pemain kabel mengenakan bayaran lebih rendah daripada syarikat wayarles tradisional, dengan strategi penetapan harga yang telah memaksa Verizon dan rakan setara penyandangnya untuk menawarkan peringkat harga rendah mereka sendiri untuk bersaing dengan lebih baik.
"Yang pasti, Verizon merampas semula beberapa nilai daripada kontrak borong mereka dengan Cable (selagi mereka tidak kehilangan lebih daripada bahagian saksama mereka kepada Cable)," tulis Moffett. “Tetapi penangkapan semula itu hampir pasti tidak dapat mengimbangi sepenuhnya bahagian kerugian pelanggan runcit mereka kepada Cable dan gangguan harga seluruh industri yang ditimbulkan oleh harga agresif Cable dan keuntungan saham yang dramatik.”
Selain itu, Moffett menyerlahkan bahawa Verizon dan pesaingnya masih belum menyedari faedah 5G yang tinggi yang pernah mereka jangkakan, hingga ke tahap di mana pasukan pengurusan syarikat nampaknya menarik diri daripada perbincangan sedemikian, pada pandangannya.
"Hari ini, semangat itu [untuk peluang pendapatan tambahan daripada 5G] kebanyakannya hilang," tulisnya. “Diakui, jangkaan konsensus juga menurun, jadi kurang ruang untuk kekecewaan. Tetapi kos keghairahan sekali - terutamanya dalam hutang yang dikaitkan dengan jumlah besar yang dibelanjakan Verizon untuk spektrum C-Band - kekal."
Lihat juga: Saham Verizon diturunkan apabila Bank of America menunggu '5G menjadi sesuatu'
Moffett melihat Verizon dengan "beberapa pilihan yang sesuai", dan dia mengurangkan sasaran harganya pada saham kepada $41 daripada $55.
Dia juga mengurangkan sasaran harganya pada saham AT&T kepada $17 daripada $19, walaupun dia mengekalkan penarafan prestasi pasaran.
Saham Verizon telah merosot kira-kira 10% dalam tempoh tiga bulan yang lalu, kerana AT&T telah jatuh kira-kira 9%. S&P 500
+ 0.23%
SPX,
meningkat hampir 5% dalam tempoh tiga bulan.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo