(Bloomberg) — Pembalikan mengejutkan pasaran saham Khamis selepas laporan inflasi yang lebih panas daripada jangkaan mengejutkan ramai di Wall Street. Tanya sahaja Gareth Ryan dari IUR Capital.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Kontrak hadapan pada indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 menjunam selepas indeks harga pengguna meningkat lebih daripada yang dijangkakan pada bulan September. Ryan, pengarah urusan di firma penasihat pelaburan yang berpangkalan di London, sedang memerhatikan penyata untung-rugi untuk beberapa pelanggannya yang mempunyai niaga hadapan pendek dalam laporan CPI. Ia kelihatan seperti pertaruhan yang menang — dan begitulah, sehingga pasaran mula bergerak menentangnya.
"Mereka mempunyai tempoh kira-kira 20 minit di mana P&L adalah pepejal, dan kemudian mereka benar-benar dibelasah kerana ia pergi ke arah lain," kata Ryan melalui e-mel. "Mereka tidak mempunyai lindung nilai terbalik."
Pelanggan Ryan mengurangkan kerugian pada awal sesi, sebelum S&P 500 memulihkan kerugian awalnya untuk melakukan rali 3%. Dengan berbuat demikian, tolok itu mencatatkan pembalikan 194 mata selepas mencecah 3,491.6, rendah baharunya untuk pasaran menurun, sebelum melonjak ke sesi tinggi.
Beberapa faktor menyokong lantunan semula yang menarik perhatian yang datang selepas data rasmi menunjukkan bahawa inflasi teras - yang tidak termasuk makanan dan tenaga - meningkat ke paras tertinggi 40 tahun bulan lepas, menyokong kes bagi Rizab Persekutuan yang meneruskan kenaikan kadar faedah yang agresif.
Salah satu faktor itu adalah teknikal: pada sesi rendah 3,491.6, S&P telah mengembalikan separuh daripada rali pasca pandemiknya, ambang yang mencetuskan gelombang pembelian oleh dana berasaskan komputer.
Liputan pendek juga mempunyai peranan untuk dimainkan, kata Quincy Krosby dari LPL Financial LLC. Sebelum lantunan semula Khamis, saham menjunam 25% pada asas tahun sehingga kini, mendorong beberapa di Wall Street untuk berfikir bahawa kebanyakan kerosakan telah dilakukan.
"Penjual pendek meliputi kedudukan mereka, yang menambah kekuatan kepada rali Khamis - tetapi setelah mengatakan itu, S&P 500 masih mempunyai banyak kerja yang perlu dilakukan," Krosby, ketua strategi global di LPL Financial, berkata melalui telefon. “Barisan pemikiran di kalangan beberapa di Wall Street ialah, 'jika kita mengalami kemelesetan, mungkin ia tidak akan sedalam itu.' Itu sebenarnya soalan besar.”
Walau apa pun trajektori pasaran saham yang lebih panjang yang dipegang, peniaga opsyen yang memuatkan pilihan menurun ke dalam laporan IHP merasai bahang.
Pelabur institusi membelanjakan lebih daripada $10 bilion untuk meletakkan kontrak pada saham individu minggu lepas, satu rekod, menurut anggaran yang disusun oleh Sundial Capital Research. Pada sesi rendah, banyak kontrak menjadi menguntungkan serta-merta, menyebabkan pedagang menutup kedudukan meletakkan mereka. Peniaga pasaran, yang terpaksa bertindak balas terhadap aliran itu, membeli saham itu, menyokong pasaran dalam peningkatan, kata Brent Kochuba, pengasas SpotGamma.
"Satu yang kami cecah 3,500, tidak ada keinginan untuk menolak pasaran lebih jauh ke bawah," kata Kochuba. “Pada 9:30 pagi, apabila anda memiliki kontrak put, anda fikir anda adalah raja dunia. Tiba-tiba, ia tidak semestinya berlaku.”
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/violent-p-500-reversal-hammers-203812571.html