Vista Mengambil Duck Creek Dalam Pembelian Semua Tunai

Pengambilan kunci

• Vista Equity Partners ialah firma pelaburan swasta yang memberi tumpuan kepada teknologi.
• Duck Creek ialah syarikat perisian insurans yang diumumkan pada 2020 tetapi telah menyaksikan sahamnya jatuh dengan ketara sejak itu.
• Syarikat-syarikat itu mengumumkan perjanjian di mana Rakan Kongsi Ekuiti Vista akan mengambil Duck Creek secara peribadi, membayar premium hampir 50% untuk saham syarikat.

Syarikat-syarikat besar yang menjadi swasta baru-baru ini menjadi topik dalam berita, terutamanya disebabkan oleh pembelian Twitter oleh Elon Musk. Satu lagi contoh perniagaan yang menjadi persendirian baru-baru ini ialah Duck Creek, sebuah syarikat perisian insurans yang berpangkalan di Boston.

Firma pelaburan Vista Equity Partners mengumumkan bahawa ia akan memperoleh syarikat itu secara tunai dan mengambilnya secara peribadi. Pengambilalihan jenis ini mewakili peluang untuk pelabur dan menunjukkan ke mana pemain utama berpendapat pasaran sedang berjalan.

Inilah yang anda perlu tahu, dan bagaimana Q.ai boleh membantu.

Latar Belakang

Duck Creek Technologies telah diasaskan pada tahun 2000. Ia memberi tumpuan kepada penyediaan perisian dan alatan teknologi kepada sektor insurans.

Syarikat itu diumumkan pada 2020, berdagang pada $40 sesaham untuk permodalan pasaran kira-kira $5 bilion. Sepanjang tahun berikutnya, harga sahamnya meningkat sehingga ia bernilai $7 bilion. Walau bagaimanapun, ia mengalami kemerosotan, dan sahamnya turun kepada $13 sesaham untuk penilaian kurang daripada $2 bilion pada 6 Januari 2022.

Vista Equity Partners ialah sebuah firma pelaburan yang turut diasaskan pada tahun 2000. Ia mempunyai pejabat di Austin, Texas, New York City dan San Francisco serta memfokuskan pada pelaburan industri teknologi. Syarikat itu mempunyai lebih daripada $95 bilion aset di bawah pengurusan.

Apa yang sedang berlaku?

Pada 9 Januari 2023, kedua-dua perniagaan mengumumkan perjanjian di mana Rakan Kongsi Ekuiti Vista akan memperoleh Duck Creek dengan harga $19 sesaham, dengan menilai firma itu pada $2.6 bilion. Tawaran itu mewakili premium lebih daripada 46% berbanding harga penutup saham pada Jumaat sebelumnya.

Vista merancang untuk mengambil Duck Creek secara peribadi selepas ia memperoleh perniagaan, mengikut corak yang telah digunakan sebelumnya pelaburan ke dalam syarikat teknologi.

Dalam pengumuman itu, Ketua Pegawai Eksekutif Duck Creek, Michael Jackowski, menyatakan, “Transaksi ini adalah bukti nilai platform Duck Creek, kejayaan strategi kami, dan kekuatan pasukan kami yang luar biasa. Mengikuti proses yang disengajakan dan bertimbang rasa, Lembaga Pengarah meluluskan transaksi ini yang memberikan hasil yang hebat untuk para pemegang saham Duck Creek.”

TryqMengenai Kit Teknologi Baru Muncul | Q.ai – sebuah syarikat Forbes

Beliau menyambung, “Duck Creek berbangga kerana telah mempelopori sistem kritikal misi berasaskan awan untuk industri insurans P&C bagi menyampaikan pengalaman pelanggan terbaik dalam kelasnya. Kami teruja untuk memasuki bab seterusnya untuk Duck Creek dengan kerjasama Vista Equity Partners untuk terus menyokong langkah pembawa insurans P&C ke awan.”

Walaupun lembaga telah meluluskan urus niaga itu, ia mesti melalui beberapa fasa lagi, termasuk kelulusan oleh pemegang saham dan pelepasan antitrust. Jika urus niaga itu diluluskan sepenuhnya, syarikat menjangkakan ia akan diteruskan pada suku kedua tahun ini.

Perjanjian itu juga memberi Duck Creek sehingga 7 Februari 2023, untuk membeli-belah dan mendapatkan tawaran pemerolehan daripada firma pelaburan lain.

Apa yang berlaku apabila syarikat menjadi swasta?

Sebagai sebahagian daripada pemerolehan Duck Creek, Vista berhasrat untuk menjadikan syarikat itu persendirian. Ini bermakna sahamnya tidak lagi akan berdagang di pasaran terbuka untuk pelabur membeli dan menjual.

Penswastaan ​​ialah strategi popular untuk pelabur besar atas beberapa sebab.

Contohnya, ia memberikan pemilik baharu lebih kawalan ke atas perniagaan. Pengurus boleh memberi tumpuan untuk menjalankan dan mengembangkan syarikat tanpa menenangkan pemegang saham. Mungkin terdapat juga keperluan pelaporan dan pemfailan yang kurang ketat dengan kumpulan seperti SEC, mengurangkan overhed.

Syarikat swasta juga mempunyai privasi yang lebih besar daripada syarikat awam. Perniagaan yang sedang membangunkan teknologi baharu atau produk termaju mungkin lebih suka perkara ini daripada menjadi umum dan perlu mendedahkan beberapa butiran tentang perkara yang mereka usahakan.

Biasanya, apabila pelabur ingin mengambil perniagaan secara persendirian, mereka menawarkan untuk membeli saham dalam syarikat pada premium. Itulah sebabnya, sebagai contoh, Elon Musk membeli Twitter saham pada $54.20 sesaham apabila ia telah didagangkan pada harga kurang daripada $50. Itulah sebabnya Vista membayar $19 sesaham untuk Duck Creek apabila syarikat itu telah duduk pada $13 hanya minggu sebelumnya.

Jika lembaga pengarah dan pemegang saham bersetuju dengan perjanjian itu, pemegang saham akan menerima harga yang dipersetujui untuk kepentingan mereka dalam syarikat. Kemudian, pemilik baharu akan menyahsenarainya, mengalih keluarnya daripada bursa saham awam.

Bagi firma pelaburan, penswastaan ​​masuk akal apabila mereka percaya pasaran yang lebih luas merendahkan nilai syarikat atau pengaruh dan pemilikan mereka terhadap syarikat boleh membantu mengembangkannya. Pemegang saham sering meluluskan tawaran pengambilalihan penswastaan ​​kerana premium biasanya mewakili pulangan yang ketara ke atas pelaburan mereka.

Secara umum, firma pelaburan yang mengambil perniagaan secara persendirian mempunyai rancangan jangka sederhana hingga panjang untuk menghasilkan keuntungan kepada syarikat. Mereka mungkin menggabungkan pemerolehan ke dalam perniagaan lain yang mereka miliki, menjualnya kepada firma pelaburan swasta lain, atau bahkan bawa umum lagi pada masa hadapan.

Maksudnya untuk pelabur

Apabila pengambilalihan diumumkan, saham dalam firma yang diperoleh secara amnya akan meningkat kepada harga pengambilalihan yang dilaporkan. Saham mungkin didagangkan sedikit di bawah harga ini bergantung pada keyakinan pelabur sama ada perjanjian itu akan berjaya.

Selepas pengumuman itu, saham Duck Creek melonjak kepada $19 sesaham dan tidak bergerak lebih daripada 10 sen dalam kedua-dua arah sejak itu, menunjukkan keyakinan pelabur dalam penyelesaian perjanjian itu.

Pelabur yang berminat boleh mempertimbangkan untuk membeli saham apabila mereka tenggelam di bawah $19, tetapi pulangan tidak mungkin berbaloi untuk berbuat demikian.

Pelabur yang ingin mengambil kesempatan daripada keuntungan ketara yang diperoleh apabila syarikat diperoleh dan menjadi persendirian sebaliknya boleh melihat untuk membeli saham dalam firma yang mereka rasa kurang nilai secara meluas dan menarik kepada firma pelaburan swasta.

Garis bawah

Syarikat pergi persendirian setiap hari. Disebabkan oleh premium yang terlibat, ia boleh menjadi masa yang menggembirakan bagi pelabur yang cukup bertuah untuk memiliki saham dalam syarikat tersebut. Walau bagaimanapun, mengetahui perniagaan mana yang akan diperoleh adalah amat sukar.

Jika memilih syarikat ini kelihatan terlalu rumit, pertimbangkan untuk melabur dengan Q.ai. Kepintaran buatan kami menjelajah pasaran untuk pelaburan terbaik untuk semua jenis toleransi risiko dan situasi ekonomi. Kemudian, ia menggabungkannya dengan mudah Kit Pelaburan yang menjadikan pelaburan mudah dan strategik.

Paling best, anda boleh aktifkan Perlindungan Portfolio pada bila-bila masa untuk melindungi keuntungan anda dan mengurangkan kerugian anda, tidak kira industri yang anda laburkan.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.