Voyager menolak "bida murah" Bankman-Fried untuk membenarkan pelanggan mengakses dana

Bab 11 ialah frasa yang telah memasuki bahasa vernakular kebanyakan orang mata wang kripto pelabur tahun ini. Ringkasnya, ia adalah pemfailan undang-undang untuk muflis, yang telah menimpa banyak dana dan platform berkaitan crypto tahun ini.

Modal Tiga Anak Panah

Salah satu platform sedemikian ialah (adakah?) Three Arrows Capital (3AC), dana lindung nilai kripto yang diasaskan oleh Kyle Davies dan Su Zhu. Berikutan strategi dagangan yang nampaknya tertumpu kepada leveraj dan berisiko yang mungkin, 3AC terpaksa membayar piper apabila pasaran berubah menjadi buruk.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Lingkaran kematian Terra pada bulan Mei adalah yang memulakannya. Pendedahan yang besar bermakna tulisan itu berada di dinding untuk Zhu dan kumpulan itu, jika dia masih enggan mengakuinya pada masa itu.

Tidak perlu dikatakan, 3AC tiada lagi. Permainan domino diteruskan, bagaimanapun, membawa kami kepada protagonis karya ini, Voyager Digital. Bulan lalu Voyager mengumumkan bahawa 3AC telah gagal membayar pinjaman $670 juta, jumlah yang meningkat berbanding $137 juta dalam dolar AS dan aset crypto yang dipegangnya.   

Mencari 3AC

Zhu dan Davies muncul semula selepas sebulan bersembunyi menurut laporan dengan Bloomberg. Walaupun saya sebahagiannya bersimpati terhadap strategi perdagangan yang telah menjadi sangat silap, cara mereka menangani perkara ini bukanlah sesuatu yang menyedihkan. Malangnya, pelanggan runcit tetap yang paling menderita, dengan pinjaman dan tindakan mereka yang mungkir mencetuskan gelombang penularan yang kotor dan tidak menyelamatkan sesiapa pun.  

"Bukan menghairankan bahawa Celsius, diri kita sendiri, firma seperti ini, semuanya mempunyai masalah pada masa yang sama", kata pengasas kepada Bloomberg, jika semuanya sudah terlambat. “Kami mempunyai modal sendiri, kami mempunyai kunci kira-kira sendiri, tetapi kemudian kami juga mengambil deposit daripada pemberi pinjaman ini dan kemudian kami menjana hasil ke atas mereka. Jadi jika kami menjalankan perniagaan mengambil deposit dan kemudian menjana hasil, maka itu, anda tahu, bermakna kami akhirnya melakukan perdagangan yang serupa.”

Apa yang gagal kami sedari ialah LUNA mampu jatuh kepada sifar berkesan dalam masa beberapa hari dan ini akan memangkinkan tekanan kredit di seluruh industri yang akan memberi tekanan yang ketara ke atas semua kedudukan tidak cair kami.

Pengasas bersama Three Arrows Capital Zhu Su

Dengan Voyager salah seorang pemiutang ini, pelabur mereka kini melihat kerugian 99% dalam harga saham dan pemfailan Bab 11 mereka sendiri. Minggu ini, Sam Bankman-Fried, yang telah menerima pakai peranan pemberi pinjaman pilihan terakhir dalam pasaran crypto, menyerbu dengan tawaran untuk membeli firma yang diperangi pada "nilai pasaran yang saksama".

Cadangannya akan memberikan pilihan kepada pelanggan untuk dikembalikan sekurang-kurangnya sebahagian daripada dana terkunci mereka dengan Voyager, dan bukannya menunggu proses yang panjang (mungkin bertahun-tahun) prosiding Bab 11 Voyager sendiri.

"Pelanggan Voyager tidak memilih untuk menjadi pelabur muflis yang memegang tuntutan tidak bercagar," kata Bankman-Fried dalam satu kenyataan. “Matlamat cadangan bersama kami (melibatkan tiga firmanya) adalah untuk membantu mewujudkan cara yang lebih baik untuk menyelesaikan perniagaan kripto yang tidak solven – satu cara yang membolehkan pelanggan mendapatkan kecairan awal dan menuntut semula sebahagian daripada aset mereka tanpa memaksa mereka membuat spekulasi mengenai hasil kebankrapan dan mengambil risiko berat sebelah.”

Bagaimanapun, Voyager menyelar tawaran itu, menolaknya mentah-mentah sebelum melabelkannya sebagai "tawaran rendah yang berpakaian seperti penyelamat kesatria putih"

Bankman-Fried berhujah bahawa, dengan menawarkan laluan untuk pelanggan menggunakan FTX untuk menebus beberapa pegangan mereka, mereka boleh mengelakkan proses Bab 11 yang mengerikan. Melihat sekilas tempoh masa yang diambil oleh pertukaran Mt GOX untuk menangani masalah undang-undang tersebut menunjukkan bahawa dia benar. Lagipun, ada perkara seperti nilai masa wang.

Pendirian Voyager, bagaimanapun, adalah bahawa ia adalah aksi publisiti yang jahat dengan harapan untuk mempersembahkan FTX sebagai entiti altruistik apabila pada hakikatnya cadangan itu akan menawarkan pelanggan kurang wang daripada yang mereka akan dapatkan melalui prosiding kebankrapan.

Pencarian berterusan 3AC ditonjolkan sebagai faktor besar oleh Voyager, yang tetap bertegas bahawa pelanggan mempunyai peluang untuk mendapatkan semula beberapa dana - sesuatu yang menerima tawaran Bankman-Fried akan menutupnya. Tetapi Bankman-Fried mengesahkan melalui FTX bahawa pelanggan "boleh terus mengejar Three Arrows Capital untuk pemulihan tambahan"

Bagi pihak saya, saya fikir sebarang kepercayaan dalam firma seperti 3AC, Voyager, Celsius atau seumpamanya telah lama hilang. Saya cenderung untuk berfikir bahawa Sam Bankman-Fried dan FTX bertindak atas niat baik di sini. Sudah tentu, mereka mempunyai kulit dalam permainan juga berkaitan dengan dorongan pemasaran yang berpotensi dan keuntungan reputasi, tetapi jika ia membantu pelanggan maka siapa yang peduli?

Voyager, dalam menolak perjanjian ini, lebih baik menunaikan janji itu untuk mendapatkan lebih banyak dana pelanggan mereka kembali. Jika tidak, mereka telah membuat satu lagi kesilapan dalam senarai yang menjadi sangat panjang.

Tempat beli sekarang

Untuk melabur dengan mudah dan mudah, pengguna memerlukan broker dengan kos rendah dan rekod kebolehpercayaan. Broker berikut dinilai tinggi, dikenali di seluruh dunia, dan selamat digunakan:

1. eToro, dipercayai oleh lebih 13 juta pengguna di seluruh dunia. Daftar di sini>
2. Capital.com, ringkas, mudah digunakan dan dikawal selia. Daftar di sini>

*Pelaburan aset kripto tidak dikawal di beberapa negara EU dan UK. Tiada perlindungan pengguna. Modal anda berisiko.