Wall Street memacu perubahan besar dalam saham dengan menerima strategi perdagangan yang dipopularkan oleh orang ramai Reddit

Kedai perdagangan besar telah membeli — atau, seperti yang dikatakan oleh McElligott sebagai “YOLO-ing” — pilihan hampir tamat tempoh ini sebagai sebahagian daripada strategi perdagangan yang lebih luas yang membolehkan mereka mendapat keuntungan dengan menjangka aktiviti lindung nilai peniaga pilihan besar.

Dalam nota kepada pelanggan, McElligott membandingkan gelagat pedagang profesional ini dengan subreddit tertumpu dagangan hari yang popular "Wall Street Bets."

“YOLO'ing ke 0 dan 1 Days-Til-Expiration Options (DTE) kini telah 'diinstitusikan' oleh pedagang Vol di kebanyakan dana terbesar di Street….iaitu ia bukan lagi mengenai Runcit-sendirian bermain permainan ini,” McElligott berkata.

Pembaca 'WSB' mungkin mengenali strategi daripada "lucah kerugian" jawatan and memes yang mengotori forum popular, yang menjadi terkenal pada awal 2021 apabila pembacanya dikreditkan (atau lebih tepat, dipersalahkan) kerana memacu rali besar-besaran dalam saham GameStop Corp.
GME,
-0.53%

Peniaga runcit pernah mendominasi dagangan di sudut pasaran pilihan ini, tetapi itu telah berubah dalam beberapa minggu kebelakangan ini kerana peniaga institusi telah mengalami kelemahan apabila peniaga runcit telah berundur, kata McElligott.

Daripada berjudi secara melulu seperti amatur yang menggunakan Robinhood, peniaga turun naik profesional ini membeli pilihan ini sebagai sebahagian daripada strategi yang dikira untuk memaksa peniaga besar memindahkan pasaran yang memihak kepada mereka, seperti yang dijelaskan oleh McElligott.

McElligott juga mempunyai nama untuk jenis perdagangan ini: "gamma bersenjata" yang merujuk kepada strategi lindung nilai yang digunakan oleh peniaga untuk memberhentikan risiko daripada dagangan opsyen pelanggan mereka.

Strategi ini telah membolehkan pedagang ini menjana keuntungan dalam persekitaran perdagangan yang tidak menentu sambil meminimumkan risiko mereka. Pedagang selalunya menutup dagangan "hanya beberapa jam" selepas membukanya.

Sehubungan itu, golongan profesional ini berkelakuan seperti "peniaga hari penuh condong, menggunakan kepastian aliran lindung nilai Peniaga yang dibuat oleh pesanan mereka untuk kemudiannya menguatkan dan 'menyegarkan' pergerakan pasaran berarah yang dimaksudkan," kata McElligott.

Untuk menggambarkan maksud beliau, pengarah urusan Nomura berkongsi beberapa carta yang menunjukkan bagaimana volum dagangan dalam satu dan sifar hari hingga pilihan tamat telah meningkat secara mendadak sebagai peratusan volum dagangan keseluruhan dalam pilihan yang terikat dengan prestasi S&P 500
SPX,
-0.80%,
SPDR S&P 500 ETF Amanah
Pengintip,
-0.84%
dan Siri Amanah Invesco QQQ 1
QQQ,
-0.51%,
yang merupakan antara produk paling popular untuk peniaga pilihan berkaitan ekuiti.

Pelabur menimbun ke dalam pilihan hampir tamat tempoh ini sebelum tamat tempoh Jumaat lepas, yang berkemungkinan menyumbang kepada pembalikan intrahari besar yang berlaku seminggu lalu pada 13 Okt, apabila S&P 500 mencatatkan pusing balik harian terbesarnya pada asas peratusan mata sejak 2008, menurut Data Pasaran Dow Jones.

Pilihan yang terikat dengan indeks ekuiti, dana dagangan bursa dan saham tunggal sering tamat tempoh pada hari Jumaat, tetapi beberapa pilihan bertarikh pendek tamat pada hari Rabu juga.

Saham AS mencatatkan pemulihan harian yang lain pada hari Khamis apabila S&P 500 meningkat kira-kira 1% sebelum menurun lebih rendah. Ia turun 0.7% pada 3,669 dalam dagangan baru-baru ini. Kedua-dua Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA,
-0.30%
dan Komposit Nasdaq
KOMP,
-0.80%
juga telah melihat perubahan harian yang besar.