5 Stok Kereta Kegemaran Wall Street untuk 2023, Termasuk Tesla dan Copart

So Barron itu sempat tengok di AS terbesar stok kereta—termasuk pembuat kereta, pembekal alat ganti, pengedar dan pembekal perkhidmatan—dan ditapis melalui yang tertinggi dan terendah Nisbah penilaian beli di kalangan penganalisis Wall Street. Nisbah itu ialah bilangan penilaian setara Beli dibahagikan dengan jumlah bilangan penilaian.

Penilaian penganalisis hanyalah satu cara untuk menyaring idea pelaburan. Sudah tentu, panggilan penganalisis tidak selalu betul, tetapi mereka dibayar untuk mengetahui industri dan syarikat mereka. Mereka juga menghabiskan banyak masa bercakap dengan pelabur institusi, membantu menetapkan jangkaan. Itu menjadikan penarafan, sekurang-kurangnya, penunjuk yang baik tentang apa yang pelabur fikirkan.

Lima saham automotif paling popular di kalangan penganalisis, bermula dengan yang paling popular, adalah pelelong kereta

Copart

(ticker: CPRT); pembuat bahagian

Aptiv

(APTV); pengedar kereta baru

Lithia Motors

(LAD); penjual alat ganti selepas pasaran

Automotif O'Reilly

(ORLY); dan perintis kenderaan elektrik

Tesla

(TSLA).

Satu kaveat yang kami kenakan pada skrin stok kereta pilihan kami ialah syarikat mesti untung.

Automotif Rivian

(RIVN), sebagai contoh, popular di kalangan penganalisis, tetapi ia tidak menghasilkan apa-apa wang dan tidak dijangka berbuat demikian sehingga 2027 atau 2028.

Kesayangan Wall Street ini turun kira-kira 23% sepanjang tahun lalu, secara purata. The

S & P 500
and

Purata Perindustrian Dow Jones
masing-masing turun 16% dan 6.4%.

Purata nisbah penilaian Beli untuk kumpulan ialah kira-kira 72%. Copart ialah yang paling popular, dengan 80% penganalisis meliputi saham penilaian syarikat itu Beli. Purata nisbah harga kepada pendapatan pada anggaran pendapatan 2023 ialah kira-kira 19 kali ganda untuk kumpulan lima ini. Itu sangat tinggi untuk saham syarikat kereta—saham kebanyakan pembuat kereta dan syarikat alat ganti berdagang untuk nisbah PE satu digit.

Tema untuk Wall Street sejak kebelakangan ini ialah berpegang pada perkara yang boleh mengharungi ribut ekonomi 2023. Tesla nampaknya layak dalam hal itu juga. Ia mempunyai margin keuntungan utama, dan masih harus menjual lebih banyak EV pada 2023 berbanding 2022, tidak kira apa yang dilakukan oleh ekonomi. Bagi O'Reilly, penjual alat ganti selepas pasaran cenderung untuk melakukannya dengan baik apabila masa menjadi sukar. Kereta kekal di atas jalan lebih lama, akhirnya memerlukan pembaikan.

Satu perkara yang dicadangkan oleh senarai pilihan utama ini ialah nisbah PE yang rendah sahaja bukanlah alasan untuk membeli saham automotif. Penganalisis, misalnya, tidak secara agresif mengesyorkan General Motors (GM) dan

Ford Motor

(F) saham, yang berdagang untuk kira-kira 6 dan 7 kali anggaran pendapatan 2023, masing-masing. Nisbah Penarafan Beli untuk GM adalah purata pada 58%, manakala nisbah Penarafan Beli untuk Ford lebih rendah pada kira-kira 40%.

Penganalisis nampaknya tidak selesa dengan perkara yang akan dilakukan oleh saham tersebut pada 2023 di tengah-tengah kenaikan kadar faedah, ekonomi yang perlahan dan kejatuhan harga kereta. Ia adalah tahun yang sukar untuk memanggil sektor auto.

Saham Ford, sebenarnya, mempunyai salah satu nisbah penarafan Beli terendah dalam sektor auto. Lima saham auto "paling popular", bermula dengan nisbah penilaian Belian terendah, adalah pengedar kereta terpakai

Carvana

(CVNA) dan

Kumpulan Automotif Penske

(PAG), pembuat bahagian

Lear

(LEA), Ford dan pembuat alat ganti

autoliv

(ALV).

Purata nisbah penarafan Beli untuk saham tersebut adalah kira-kira 30%. Carvana mempunyai yang paling rendah, dengan hanya kira-kira 11% penganalisis yang meliputi syarikat itu menilai sahamnya Beli. Nisbah PE purata— tidak termasuk Carvana, yang tidak menguntungkan—adalah kira-kira 9 kali anggaran pendapatan 2023. Saham kumpulan itu, tidak termasuk Carvana, telah jatuh kira-kira 28% sepanjang 12 bulan lalu, secara purata.

Saham Carvana telah merosot kira-kira 98% kerana pelabur bimbang syarikat mempunyai terlalu banyak hutang dan tiada aliran tunai percuma. Wall Street mengunjurkan perniagaan Carvana akan menggunakan wang tunai, berbanding menjana aliran tunai percuma, untuk beberapa tahun akan datang. Lebih-lebih lagi, penganalisis mengunjurkan syarikat itu akan mengakhiri tahun dengan kira-kira $7.6 bilion dalam jumlah hutang, berbanding kerugian operasi yang dijangkakan kira-kira $1.3 bilion.

Nampaknya penganalisis juga tidak menyukai pengedar kereta terpakai di luar Carvana, termasuk Penske. Itu kerana jalanan takut kejatuhan harga kereta terpakai, yang turun 13% tahun ke tahun pada bulan Disember. Kejatuhan harga boleh memakan margin keuntungan. Penganalisis juga tidak pasti tentang pembuat kereta dan pembekal kereta seperti Lear dan

autoliv

dalam persekitaran ekonomi yang lemah. Penilaian yang rendah tidak mencukupi untuk penganalisis berundur dan mengesyorkan saham.

Bagi sektor automotif secara keseluruhan, Wall Street nampaknya gementar tentang kemelesetan dan potensi kesan negatifnya terhadap permintaan kereta. Walaupun tiada jaminan penganalisis adalah betul, jualan kereta baharu semasa di AS adalah kira-kira 20% di bawah paras prapandemik. Pada masa lalu, jualan kereta baharu lazimnya merosot apabila kemelesetan berlaku.

Kekurangan alat ganti dan semikonduktor mengekang pengeluaran kereta global selama bertahun-tahun, namun, yang telah menyebabkan harga kereta baharu dan terpakai melonjak dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Kini ia merupakan persediaan yang ganjil untuk pelabur kereta pada tahun 2023, dengan volum yang rendah menuju ke arah kemelesetan. Pelabur boleh memilih untuk mengabaikan Street dan membeli saham pembuat kereta murah. Atau mereka boleh melihat beberapa penganalisis saham yang masih suka.

Apa sahaja pilihan pelabur, 2023 sepatutnya menjadi perjalanan yang sukar.

Tulis kepada Al Root di [e-mel dilindungi]