Tolok ketakutan Wall Street telah jatuh ke paras terendah dalam beberapa bulan, dan ahli strategi Wall Street bimbang ia boleh menjadi amaran bahawa kenaikan pasaran saham terkini akan berakhir.
Khususnya, mereka bimbang bahawa paras rendah Indeks Volatiliti Cboe, atau dikenali sebagai "VIX," menunjukkan bahawa pelabur mungkin telah leka dengan risiko kepada portfolio mereka, meningkatkan kemungkinan bahawa mereka boleh terperangkap dalam cara yang memburukkan lagi potensi kekacauan pasaran, menurut satu siri nota penyelidikan yang dihantar kepada pelanggan dan disemak oleh MarketWatch.
Yang lain berkata mereka bimbang VIX rendah tidak lama lagi akan kembali kepada purata jangka panjangnya, membawa pemulihan pasaran terkini berakhir.
Jonathan Golub, ketua strategi ekuiti dan ketua penyelidikan kuantitatif di Credit Suisse, berkata dalam nota kepada pelanggan bertarikh Selasa bahawa VIX yang lemah
VIX,
bermakna saham AS mungkin telah menggabungkan prospek ekonomi yang lebih cerah sedikit, menyebabkan pasaran terdedah kepada pembalikan jangka pendek.
"Walaupun latar belakang ekonomi menjadi lebih menggalakkan sejak tiga bulan lalu, kami percaya bahawa banyak kenaikan harga sudah didiskaunkan dalam VIX yang lebih rendah dan harga saham yang lebih tinggi," kata Golub.
VIX memancarkan tanda amaran dari perspektif teknikal semata-mata, kata yang lain.
Tolok itu kelihatan "terlebih jual" berdasarkan model yang digunakan oleh Ketua Penganalisis Teknikal Fairlead Strategies Katie Stockton.
"Penembusan" di utara 22 boleh memberi isyarat bahawa saham boleh menuju satu lagi pergolakan, kata Stockton dalam nota Selasa kepada pelanggan.
Pada hari Jumaat, VIX menamatkan sesi dagangan pada hanya di atas 18, paras penutup terendah sejak Januari. Menjelang hari Selasa, ia telah pulih sedikit kepada 19.36 apabila S&P 500 menamatkan hari itu lebih rendah sedikit.
Walaupun S&P 500
SPX,
telah meningkat sejak awal tahun, ia pada dasarnya tidak ke mana-mana untuk bulan lalu, menunjukkan data FactSet.
S&P 500 ditutup rendah pada hari Selasa, jatuh sebanyak 8.12 mata, atau 0.2%, kepada 3,990.97. Namun, indeks itu berjaya ditutup melebihi purata pergerakan 200 hari pada kira-kira 3,978 untuk hari kedua berturut-turut.
Trend VIX rendah bukanlah sesuatu yang baru. Menurut data FactSet, tolok ketakutan pada masa ini berada di bawah kedua-dua purata pergerakan 50 hari dan 200 hari, dan telah sejak akhir Oktober, regangan yang paling lama sejak 2021.
Pelabur telah memerhatikan tolok ketakutan dengan teliti sejak saham AS mula turun panjang daripada paras tertinggi sepanjang masa terkini yang dicapai pada Januari 2022. Ada yang membuat spekulasi bahawa tolok ketakutan itu nampaknya "pecah" selepas ia memuncak pada tahap yang dikaitkan dengan tekanan pasaran sederhana sahaja semasa jualan jualan tahun lepas.
VIX dikira melalui formula kompleks yang menggabungkan harga wajaran indeks S&P 500 dan panggilan dengan kira-kira 30 hari sehingga tamat tempoh. Berdagang dalam pilihan bertarikh pendek kurang memberi kesan kepada VIX, yang telah menjadi isu kerana menggunakan jenis kontrak ini telah menjadi semakin popular di kalangan peniaga, ada yang menyatakan.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/wall-streets-fear-gauge-flashes-warning-that-stocks-might-be-headed-off-a-cliff-11673994164?siteid=yhoof2&yptr=yahoo