Kisah ini muncul dalam majalah Forbes edisi Disember/Januari 2023. Langgan
Untuk meningkatkan lebih ramai eksekutif minoriti berbakat ke dalam stratosfera korporat, Mellody Hobson dari Ariel Investments mahu memasang mereka di bahagian atas perniagaan sedia ada—dan menghubungkan mereka dengan pelanggan dan modal untuk berjaya.
Asseorang pelajar darjah enam di Chicago sekolah awam pada tahun 1980, Mellody Hobson berasa malu dengan gigi snaggletooth yang menonjol apabila dia tersenyum. Ia tidak sesuai dengan masa depan yang dia bayangkan untuk dirinya sendiri.
Dia bertanya kepada rakan-rakannya yang memakai pendakap gigi untuk nama pakar ortodontik mereka, dan tanpa disedari ibunya, membuat temu janji, berjalan dari sekolah ke pejabatnya. Dia berkata dia perlu memakai pendakap gigi selama bertahun-tahun dan ia akan menelan kos $2,500—suatu jumlah yang besar untuk Hobson's ibu tunggal yang bergelut, yang membesarkan dia dan lima adik-beradiknya di rumah yang mempunyai wang yang sangat sempit elektrik dimatikan secara berkala kerana bil yang tidak dibayar. Tak kisahlah. Gigi itu akan diperbaiki: Hobson dan pakar ortodontik bersetuju dengan pelan pembayaran kira-kira $50 sebulan.
Dalam gred lapan, bertekad untuk pergi ke salah satu sekolah menengah swasta terbaik di Chicago, dia bertanya kepada rakan-rakan di mana mereka memohon, menelefon sekolah itu dan mengatur untuk melawat mereka dengan ibunya di belakangnya. Dia berakhir di St. Ignatius College Prep atas biasiswa.
Foto oleh Jamel Toppin untuk Forbes
Pada tahun 2020, berikutan daripada George Floyd membantah di seluruh negara, Ketua Pegawai Eksekutif JPMorgan Chase Jamie Dimon mahu membantu perniagaan kulit hitam. Dia menelefon Hobson, pada masa itu ahli lembaga JPMorgan, berharap dapat memanfaatkan kekuatan kehendak yang sama. “Saya berkata, 'Kami benar-benar memerlukan usaha pelaburan yang mampan—sepenuhnya untuk keuntungan—untuk melabur dalam syarikat minoriti,'” ingat Dimon. Dia memberitahunya bahawa dia mahukan Ariel Investments, di mana Hobson adalah Ketua Pegawai Eksekutif bersama dan presiden, terlibat, kemudian memutuskan perniagaan milik minoriti lain sebagai rakan kongsi berpotensi.
Hobson bercirikan tumpul tetapi ceria. “Saya berkata kepadanya, 'Jamie, [beberapa] syarikat ini telah hilang,' yang dia tidak tahu. 'Tetapi saya rasa saya ada idea.' ” Dia merangka memo empat muka surat yang menggariskan "Projek Hitam" dan menghantarnya melalui e-mel kepada Dimon pada 8 September, seminggu selepas panggilan awalnya.
Ideanya: Ariel akan membentuk dana ekuiti persendirian untuk melabur dalam syarikat pasaran pertengahan dan memberikan mereka modal—dan, yang lebih penting, kenalan—diperlukan untuk menjual kepada syarikat besar yang ingin mempelbagaikan rantaian bekalan mereka. Dimon dijual serta-merta. "Apabila orang bercakap tentang perniagaan Hitam, mereka bercakap tentang akses kepada modal, akses kepada modal, akses kepada modal," kata Hobson. "Akses kepada pelanggan mungkin lebih penting." Pada masa ini, sedikit 2% daripada perbelanjaan korporat disalurkan kepada pembekal milik minoriti.
Terdapat satu lagi aspek kebijaksanaan konvensional yang memusnahkan strategi ini. Usahawan kulit hitam memulakan banyak perniagaan, tetapi sangat sedikit yang berkembang cukup besar untuk menjadi pembekal kepada Walmarts dunia; daripada 500 atau lebih persendirian syarikat di AS dengan jualan lebih daripada $1 bilion setahun, hanya lima milik Hitam.
Project Black menyasarkan untuk mengatasi halangan saiz dengan memperoleh syarikat dengan jualan $100 juta hingga $1 bilion dan, jika mereka belum lagi dikendalikan oleh minoriti, memasang eksekutif Black dan Latino untuk mengurus mereka—“menoriti” syarikat, seperti yang dikatakan Hobson . Firma-firma ini kemudiannya harus berada pada kedudukan yang baik untuk memperoleh perusahaan milik minoriti yang lebih kecil dan berkembang menjadi peringkat teratas yang kompetitif pembekal—memuaskan keperluan rantaian bekalan syarikat besar dan matlamat kepelbagaian pada masa yang sama.
Hobson "selesa dengan barista sambilan seperti mana-mana orang berprofil tinggi," kata Howard Schultz dari Starbucks.
Pada 1 Februari, Ariel menutup dana Project Black pertamanya dengan komitmen $1.45 bilion daripada AmerisourceBergen, Amgen, Lowe's, Merck, Next-Era, Nuveen, Salesforce, Synchrony, Truist, Walmart, Pihak Berkuasa Pelaburan Qatar, yayasan keluarga Hobson dan bekas Microsoft. Ketua Pegawai Eksekutif Steve Ballmer, yang memasukkan $200 juta. Itu semua sebagai tambahan kepada Ikrar $200 juta yang JPMorgan buat pada 2021 untuk membuat bola bergolek.
$1.45 bilion itu adalah lebih daripada lima kali ganda saiz purata dana ekuiti persendirian kali pertama dan membawa aset di bawah pengurusan di Ariel, termasuk dana bersama dan akaun yang diuruskan secara berasingan, melebihi $16 bilion. Forbes menunjukkan hampir 40% kepentingan Hobson dalam apa yang tertua di negara ini (ditubuhkan pada 1983) Kedai pelaburan milik hitam bernilai $100 juta. (John W. Rogers Jr., pengasas, pengerusi dan CEO bersama, memiliki 34%.)
Seperti banyak perkara lain yang dilakukan oleh Hobson yang berusia 53 tahun semasa kerjayanya yang unik, memo Project Black bukanlah satu pengeluaran solo. Sebaliknya, ia dibina berdasarkan kerja keras, analisis dan rangkaian bertahun-tahun tanpa henti. Selepas pembunuhan Floyd pada Mei 2020 oleh seorang anggota polis Minneapolis, Hobson menganjurkan panggilan Sunday Zoom dengan sekumpulan eksekutif perniagaan kulit hitam terkemuka untuk memikirkan cara pemodal dapat mengecilkan jurang kekayaan kaum—dan mengaut keuntungan. “Saya berkata, 'Ini belum pernah dilakukan sebelum ini.' ”
Salah satu Zoom tetap ialah Leslie A. Brun, pengasas kelahiran Haiti berusia 70 tahun dan bekas ketua Hamilton Lane, yang kini menyelia $824 bilion dalam pelaburan alternatif. Beliau ialah Ketua Pegawai Eksekutif (dan, bersama Hobson, pengasas bersama) Ariel Alternatives, yang menjalankan Project Black. "Kami boleh mengubah paradigma dan perbualan tentang maksud menjadi perniagaan milik minoriti," katanya, "kerana jika anda melihat definisi persekutuan, ia adalah kecil dan kurang bernasib baik. Kami mahu menjadi besar dan berfaedah.”
Afirma pelaburan nilai, Ariel Investments terkenal dengan pendekatan beli-dan-tahan yang sabar dan bertentangan. Kura-kura dan kura-kura—patung logam, replika kayu, arca batu dan cetakan kulit kura-kura—menghias hampir setiap pejabat dan bilik persidangan di ibu pejabat Chicago dan pejabat utama Hobson di Presidio San Francisco.
Namun peningkatan Hobson di Ariel adalah lambat. Pengasas Rogers mengupahnya terus dari Princeton dan memberitahunya, ketika dia baru berusia 25 tahun, bahawa dia merancang untuk menjadikannya presidennya pada masa dia berusia 30 tahun. “Setiap kali anda mempunyai bintang, anda mahu mereka melihat laluan kerjaya— itulah perniagaan asas 101,” kata Rogers, yang pertama kali melihat janji Hobson ketika dia seorang senior sekolah menengah dan dia merekrut pelajar Chicago untuk Princeton.
Kembali dalam Permainan: Leslie A. Brun (kiri) sedang gembira menguruskan pelaburan keluarganya dan berkhidmat di lembaga pengarah (termasuk Ariel Investments') apabila Hobson memintanya menjadi CEO Ariel Alternatives dan menjalankan Project Black. "Ia adalah tidak masuk akal untuk mengatakan ya," dia mengisytiharkan.
Jamel Toppin untuk Forbes
Walaupun di sekolah rendah, Hobson tertumpu pada pendidikan sebagai tiketnya untuk masa depan yang terjamin. Dia setakat ini adalah anak bongsu daripada enam anak Dorothy Ashley—adik sulungnya lebih dua dekad lebih tua daripadanya. Hobson menggambarkan ibunya sebagai penyayang, optimistik (kadangkala tidak realistik) dan rajin. Ashley cuba mencari rezeki untuk mengubah suai kondominium, tetapi antara diskriminasi dan kemahiran pengurusan wang yang buruk, dia tidak selalu dapat membayar bil. Zaman kanak-kanak Hobson dipenuhi dengan pelbagai pengusiran dan penutupan utiliti.
"Ia berasa sangat tidak selamat," kata Hobson, yang telah menjadi penyokong kuat untuk celik kewangan. “Saya akhirnya mengetahui lebih banyak tentang kehidupan kami daripada mana-mana kanak-kanak sepatutnya tahu. Saya tahu apa sewa kami. Saya tahu bila bil telefon kita lambat.”
Hobson telah diterima untuk kedua-dua Harvard dan Princeton dan ditetapkan di Harvard sehingga dia menghadiri makan malam pengambilan Princeton, yang dianjurkan oleh Rogers, di Chicago Yacht Club. Pemodal teroka Richard Missner duduk di sebelahnya dan mengisytiharkan bahawa dia berhasrat untuk menukar kedua-duanya pilihan kolej dan hidupnya. Dia mula menelefonnya setiap hari, akhirnya mengundang dia untuk sarapan pagi untuk salah seorang rakan sekelasnya di Princeton—Senator AS ketika itu dan bekas bintang New York Knicks, Bill Bradley—mendudukkannya di sebelah tetamu kehormat.
"Mellody membuat kesan yang sangat mendalam kepada saya, " kata Bradley. "Dia berada di tempatnya hari ini kerana nilai yang dipegangnya sebagai seorang senior sekolah menengah, disiplinnya yang luar biasa dan tahap tenaga positif yang membuatkan orang ramai mahu berada di sekelilingnya." Hobson memilih Princeton, dan persahabatan yang berkekalan telah lahir.
Apabila Bradley bertanding untuk pencalonan presiden Demokrat pada tahun 2000, Hobson adalah seorang pengumpul dana yang gigih, menarik perhatian seorang lagi penyokong Bradley: jutawan Starbucks Howard Schultz. Hobson menyertai lembaga Starbucks pada 2005 dan menjadi pengerusi bukan eksekutif pada 2021, menjadikannya satu-satunya wanita kulit hitam yang kini mengetuai lembaga S&P 500.
"Mata wang cara dia membawa dirinya adalah penuh dengan kecerdasan emosi," kata Schultz. “Mellody sentiasa ada. Dia tidak menyiarkan berita. Dia selesa dengan barista sambilan seperti mana-mana orang berprofil tinggi yang boleh anda sebutkan.”
Schultz memperkenalkan Hobson kepada Ketua Pegawai Eksekutif DreamWorks Animation Jeffrey Katzenberg, yang seterusnya merekrutnya untuk lembaga pengarahnya. Hobson menjadi pengerusi DreamWorks pada 2012 dan pada 2016 merundingkan penjualannya dengan harga $3.8 bilion (premium 50% kepada harga sahamnya sebelum perbincangan menjadi umum) di seberang CEO Comcast Brian Roberts, seorang tawar menawar yang terkenal sukar. "Dia tidak pernah membeli atau menjual syarikat sebelum ini, tetapi anda akan fikir dia telah melakukan ini sepanjang hidupnya," Katzenberg mengagumkan.
Sambungan filem itu mungkin memberi Hobson sesuatu untuk dibincangkan apabila dia bertemu Star Wars pencipta George Lucas di persidangan perniagaan Aspen, Colorado, pada tahun 2006. Pada tarikh makan malam pertama mereka, mereka bercakap tentang komitmen bersama mereka untuk mempromosikan akses pendidikan. Apabila dia berkahwin dengan jutawan itu pada 2013 di Skywalker Ranch miliknya di California, Bradley membawanya ke lorong. (Lucas, Hobson dan anak perempuan mereka yang berumur 9 tahun mempunyai rumah utama mereka di California, serta sebuah penthouse di Chicago.)
Ia adalah corak sepanjang hayat: Seorang rakan senarai A atau rakan perniagaan terpesona dan memperkenalkan Hobson kepada yang lain, yang mengulangi proses itu. Dia bertemu juara Formula 1 Sir Lewis Hamilton pada 2007 melalui Lucas, seorang peminat perlumbaan; dia kini memanggil pemandu British itu sebagai "adik lelaki" dan memasukkannya ke dalam kumpulan pemilikan Denver Broncos baharu (Hobson memiliki 5.5%) yang diketuai oleh pewaris jutawan Walmart Rob Walton.
Bekas COO Meta Sheryl Sandberg dan Hobson terikat apabila kedua-duanya berkhidmat di papan Starbucks. Hobson berada di sana untuknya, kata Sandberg, apabila suaminya meninggal dunia secara tiba-tiba akibat sakit jantung pada 2015. Hebat tenis Serena Williams bertemu Hobson melalui rakan bersama, penyanyi pemenang Grammy Alicia Keys. “Kami benar-benar berjaya.
Saya mengagumi apa yang dia perkatakan, "kata Williams. “Sekarang, ia sangat kelakar. Saya tidak ingat apa-apa yang dia katakan—saya hanya ingat benar-benar terpikat dengan betapa berwibawanya dia. Bagi saya, ia sentiasa mengujakan untuk melihat seseorang seperti dia, dalam kedudukan itu, begitu yakin untuk mempunyai keyakinan itu apabila dia masuk ke dalam bilik.”
Tidak hubungan telah lebih penting bagi Hobson daripada perantisannya yang bertukar menjadi perkongsian dengan pengasas Ariel John W. Rogers Jr. Rogers yang berusia 64 tahun dibesarkan dalam dunia yang berbeza: Bapanya ialah seorang Tuskegee Airman dan seorang hakim. Ibunya ialah wanita kulit hitam pertama yang lulus dari Sekolah Undang-undang Universiti Chicago dan cucu kepada salah seorang arkitek Greenwood, komuniti kulit hitam yang makmur di Tulsa yang musnah akibat rusuhan kulit putih pada tahun 1921. Rogers mengetuai pasukan bola keranjang Princeton apabila Craig Robinson , abang Michelle Obama, adalah pelajar baru mengenainya. Dia kemudian menjadi rapat dengan Obama, mempengerusikan jawatankuasa perasmian pertama presiden yang dipilih itu dan memberinya pejabat Ariel untuk bekerja selepas kemenangannya.
Apabila Hobson pulang dari Princeton untuk cuti Krismas tahun kedua, Rogers menjemputnya untuk bertemu ibunya, Jewel Lafontant, di apartmen Water Tower Place miliknya. "Saya berada di apartmen yang indah ini, dan ia kelihatan begitu biasa kepada mereka, dan mereka adalah Hitam, yang tidak pernah saya lihat sebelum ini," kata Hobson. "Bar telah ditetapkan semula pada masa itu."
Semasa menjalani latihan di Ariel pada musim panas berikutnya, Hobson tidak menyembunyikan cita-citanya. Pada pagi Sabtu, Rogers akan pergi ke pusat bandar McDonald—di Wabash Avenue di bawah landasan kereta api, ingat Hobson—memesan dua biskut dengan mentega dan Diet Coke yang besar dan duduk di sana membaca timbunan surat khabar. Hobson akan muncul dengan timbunan kertas yang sama dan membacanya dalam susunan yang sama—supaya dia bersedia sekiranya dia mengulas tentang apa yang dia baca.
"Dia sentiasa bersemangat untuk melompat ke dalam kereta ke mana sahaja saya pergi, " kata Rogers. Dia membantunya mendapatkan latihan dengan T. Rowe Price pada musim panas berikutnya, dan dia menemu bual dengan big Firma Wall Street mendapatkan pekerjaan selepas menamatkan pengajian dari Princeton pada tahun 1991. Tetapi sebaliknya dia menyertai Ariel yang kecil. Daripada menjadi roda gigi kecil dalam mesin besar, dia mahu memulakan kerjayanya di bilik tempat keputusan dibuat.
Rogers menguruskan pemilihan saham dan strategi pelaburan Ariel; Hobson mengawasi segala-galanya. Dia menjadi CEO bersama pada 2019, pada tahun yang sama dia membeli 14% daripada pegangan pemilikan Rogers—menjadikannya pemegang saham terbesar dalam Ariel, dengan 39.5%. (Baca lebih lanjut mengenai pilihan saham semasa Rogers di sini.)
Dalam tempoh 40 tahunnya, Ariel telah melalui beberapa masalah—paling mengerikan semasa krisis kewangan global 2008, apabila Dana Ariel, yang terbesar, jatuh 48% dan pelabur melarikan diri. Aset firma itu runtuh daripada $21 bilion pada 2004 kepada hanya $3.3 bilion pada Mac 2009, dan ia terpaksa memberhentikan 18 daripada 100 pekerjanya. Hobson dan Rogers melawat rakan dan mentor mereka, pelabur jutawan Mario Gabelli, untuk mendapatkan nasihat. “Pastikan tali pinggang keledar anda diikat. Jangan jual perniagaan itu,” Gabelli teringat memberitahu mereka. “Jangan cari rakan kongsi ekuiti. Simpan sendiri dan pergi ke hadapan dengan pantas.” Mereka menghantar nota terima kasih kepada Gabelli, dan selepas Dana Ariel memulangkan 63% pada tahun 2009, menghancurkan persaingannya, dia menghantar semula nota itu kepada mereka dalam bingkai dengan "Saya beritahu anda begitu" ditulis dengan huruf besar di atas.
Project Black membuat yang pertama pelaburan tahun lepas, memperoleh 52.5% daripada Sorenson Communications yang berpangkalan di Utah daripada pelabur ekuiti swasta lain pada nilai perusahaan $1.3 bilion. Syarikat berusia dua dekad itu, dengan jualan $837 juta pada tahun berakhir pada September 2021, merupakan peneraju dalam perkhidmatan untuk orang pekak dan kurang pendengaran—menyediakan segala-galanya daripada kapsyen panggilan telefon kepada penterjemah bahasa isyarat. Ketua Pegawai Eksekutif Sorenson yang baharu ialah Jorge Rodriguez, 53 tahun veteran telekomunikasi, yang sebelum ini menjalankan pelbagai anak syarikat untuk perbadanan América Móvil bilionair Mexico Carlos Slim.
Dalam masa kurang daripada 12 bulan, syarikat itu telah bertukar daripada seorang berwarna kepada 13 di seluruh suite C dan bilik lembaganya. Sorenson menambah perkhidmatan bahasa Sepanyol dan telah bersetuju untuk memperoleh 70% daripada CQ Fluency, sebuah perniagaan milik minoriti dengan hasil tahunan sebanyak $45 juta, yang menyediakan perkhidmatan terjemahan kepada penanggung insurans kesihatan termasuk Cigna, Aetna dan UnitedHealth Group.
Dalam tempoh tiga tahun akan datang, Project Black merancang untuk sama-sama membeli, menoriti dan mengembangkan syarikat dalam enam hingga 10 kawasan lain di mana ia melihat ruang untuk pertumbuhan, berdasarkan perbualannya dengan firma yang lebih besar. Ia melihat perkhidmatan kewangan dan profesional, penjagaan kesihatan, teknologi, pembuatan dan logistik. “Kami tidak mahu menjadi penyedia perkhidmatan kebersihan,” tegas Ketua Pegawai Eksekutif Ariel Alternatives Leslie Brun. "Kami mahu berada dalam arus perdana ekonomi dan menyediakan perkhidmatan nilai tambah."
Hobson dan Brun bukan sahaja mengendalikan kenalan C-suite mereka sendiri. Sebahagian daripada peserta Sunday Zoom asal itu kini menjadi penasihat—orang seperti William M. Lewis, rakan kongsi Apollo yang menjadi pengerusi perbankan pelaburan di Lazard selama 17 tahun berakhir pada 2021, dan James Bell, bekas CFO Boeing yang keahlian lembaganya termasuk Apple. Sememangnya, Rogers, yang duduk di lembaga pengarah McDonald's, Nike dan New York Times, juga merupakan penasihat.
Hobson, Brun dan penyokong mereka melemparkan banyak tentang perkara yang boleh dicapai oleh Project Black dan usaha serupa. Sepanjang dekad akan datang, mereka meramalkan, syarikat portfolio mereka akan menjana pendapatan tahunan tambahan $8 bilion hingga $10 bilion sambil mewujudkan 100,000 pekerjaan untuk orang yang kurang diwakili. Tetapi itu baru permulaan. Sesetengah syarikat besar bercakap tentang meningkatkan pembelian daripada pembekal yang dikendalikan oleh minoriti daripada 2% kepada 10% atau 15% semasa. Itu boleh diterjemahkan kepada peluang trilion dolar. Tesis itu, kata Steve Ballmer, ialah "terdapat pasaran yang belum diterokai" yang "bukan sahaja akan memberi manfaat kepada komuniti tetapi akan menjana pulangan yang hebat untuk kami sebagai pelabur." Brun berkata dia akan menganggap Project Black berjaya jika ia menghasilkan dana pelaburan peniru.
Di luar angka, ini sebahagiannya adalah permainan rangkaian yang direka untuk memadankan modal dan orang-yang, pada dasarnya, salah satu kuasa besar Hobson. Sudah, dia berkata, "kami telah meminta orang datang kepada kami dan berkata 'Jika anda membeli perniagaan suatu hari nanti, mungkin saya boleh menjalankannya.' ” Dia membezakannya dengan apa yang telah lama dia dengar daripada perniagaan besar. "Banyak kali, terutamanya dalam korporat Amerika, mereka mengatakan mereka tidak dapat mengenal pasti bakat [minoriti]," kata Hobson. “Kami mengenali mereka sebagai kawan. Kami mengenali mereka di atas dan ke bawah rantaian makanan di korporat Amerika. Kami mengenali mereka sebagai usahawan. Kami mengenali mereka sebagai pemimpin perniagaan.”
LEBIH DARIPADA FORBES
Sumber: https://www.forbes.com/sites/maneetahuja/2023/02/01/wall-streets-most-connected-black-woman-has-an-ingenious-idea-to-narrow-the-wealth- jurang/