Walmart, Amazon, Dan Depot Rumah Setuju, Perbelanjaan Pengguna Akan Perlahan Pada 2023

Perbelanjaan pengguna mungkin berkurangan apabila tiga daripada lima peruncit terbesar AS bersiap sedia untuk ekonomi yang perlahan, termasuk Walmart, Amazon dan The Home Depot. Pengguna telah mengalihkan beberapa perbelanjaan daripada barangan ketara kepada perkhidmatan dan ingin berbelanja lebih sedikit. Terdapat lebih banyak sensitiviti harga di kalangan pembeli, yang lebih khusus tentang pemilihan produk. Kedua-dua Costco dan Walmart melaporkan bahawa keahlian dalam kelab gudang telah meningkat, menunjukkan bahawa pengguna menekankan nilai.

Memandangkan ramalan pertumbuhan ekonomi mendatar semakin diterima secara meluas, sesetengah pengguna akan beralih kepada produk yang kurang berjenama dan mencari label peribadi atau jenama kedai, terutamanya untuk barangan runcit dengan harga inflasi melebihi 11% untuk makanan di rumah. Pengguna lebih tertumpu pada kedudukan kewangan mereka, yang akan berterusan sepanjang tahun dan memberi kesan kepada perbelanjaan.

Amazon, Walmart dan The Home Depot telah memberikan tinjauan konservatif untuk keuntungan hasil pada tahun 2023. Beberapa pengurangan dalam perbelanjaan pengguna dibandingkan dengan perbelanjaan yang lebih tinggi pada masa pasca wabak. Pertumbuhan tahun ke tahun (YoY) sejak 2020 bagi syarikat-syarikat ini adalah besar, dan 2023 kelihatan seperti setahun kembali normal.

AmazonAMZN
mencapai kematangan

Pertumbuhan jualan Amazon bukanlah dua angka untuk kali pertama dalam satu dekad. Pada masa lalu, pertumbuhan jualan YoY berkisar antara 20-40%. Walau bagaimanapun, pada tahun 2022 pertumbuhan jualan YoY merosot dengan ketara kepada hanya 9.4%. Walau bagaimanapun, yang lebih membimbangkan untuk Amazon bukanlah pertumbuhan perlahan tetapi hakisan keuntungan pada fiskal 2022. Amazon perniagaan dibahagikan kepada tiga segmen— Amerika Utara, Antarabangsa dan Perkhidmatan Web Amazon (AWS). Yang terakhir ini mempunyai pertumbuhan tertinggi dan sumbangan keuntungan paling banyak kepada jumlah keseluruhan tetapi membawa masuk hanya 16% daripada hasil Amazon. Amerika Utara dan Antarabangsa mewakili 84% daripada jumlah pendapatan, tetapi kedua-dua segmen tidak memperoleh keuntungan pada 2022, kehilangan jumlah gabungan sebanyak $10.6 bilion.

Kelembapan jualan menjadikan syarikat lebih berhati-hati tentang perbelanjaan pengguna pada 2023. Jualan dalam talian Amazon turun 1% berbanding pertumbuhan tahun lepas sebanyak 12.5%, dan perkhidmatan langganan hanya naik 11% berbanding tahun sebelumnya pada 26%. Panduan Amazon menjelang suku pertama 2023 adalah untuk jualan meningkat antara 4% dan 8% berbanding suku pertama 2022.

Untuk fiskal 2022, Amazon mengalami kerugian pertama sejak 2014. Syarikat itu kehilangan $2.7 bilion, termasuk perbelanjaan yang ditanggung untuk pelaburan sahamnya dalam Rivian Automotive sebanyak $12.7 bilion. Andy Jassy, Ketua Pegawai Eksekutif Amazon, menyatakan dengan jelas dalam mesyuarat semua pihak baru-baru ini bahawa syarikat itu sedang dalam perjalanan liar yang mentakrifkan semula apa yang sepatutnya Amazon.

WalmartWMT
mengubah pandangan 2023

Berbanding dengan Amazon, pertumbuhan Walmart boleh digambarkan sebagai perlahan dan stabil. Walaupun Amazon telah berkembang dengan ketara sejak sepuluh tahun yang lalu, Walmart telah mengalami pertumbuhan antara rata hingga 7%. Pada 2022, hasil syarikat meningkat 6.7%, tetapi Walmart meramalkan peningkatan yang lebih rendah untuk 2023, antara 2.5 hingga 3%.

Apabila rakyat Amerika ingin menghulurkan wang mereka, mereka lebih beralih kepada kedai diskaun dan kelab gudang, terutamanya keluarga berpendapatan sederhana hingga lebih tinggi. “Kami memperoleh bahagian merentas kohort pendapatan, termasuk di bahagian yang lebih tinggi, yang membentuk hampir separuh daripada keuntungan yang kami lihat di AS sekali lagi pada suku ini. Dan kami juga memperoleh bahagian yang lebih besar daripada dompet di Sam's Club di AS dengan pembeli berpendapatan sederhana dan lebih tinggi,” kata Doug McMillon, Ketua Pegawai Eksekutif Walmart, mengenai panggilan pendapatan baru-baru ini. Sam's Club US meningkatkan jualan sebanyak lebih $10 bilion, memberikan pertumbuhan dua angka sebanyak 14.7%, dan bilangan keahlian berada pada rekod tertinggi.

Walaupun panduan Walmart adalah konservatif berbanding pertumbuhan baru-baru ini, syarikat itu tidak panik. “Salah satu perkara yang saya selalu hargai tentang syarikat ini ialah ia dilindung nilai secara semula jadi. Jika pelanggan mahukan lebih daripada sesuatu dan kurang sesuatu yang lain, kami mengalihkan inventori kami. Jika ekonomi kukuh, pelanggan kami mempunyai lebih banyak wang, dan itu bagus. Jika keadaan lebih sukar, ia datang kepada kami untuk mendapatkan nilai,” kata McMillon. Tawaran barangan runcit, yang menyumbang lebih separuh daripada hasil Walmart, telah memanfaatkan asas pelanggannya, terutamanya sebagai Pengguna Indeks Harga menunjukkan harga makanan di rumah naik 11.3% sejak 12 bulan lalu.

“Beralih kepada bimbingan, semasa kita duduk di sini hari ini, kita mendapati diri kita berada dalam kedudukan yang sama dengan setiap tiga tahun yang lalu, di mana terdapat banyak ketidakpastian mengenai baki tahun ini. Walaupun isu rantaian bekalan sebahagian besarnya telah reda, harga masih tinggi, dan terdapat tekanan yang besar kepada pengguna,” kata John David Rainey, CFO Walmart. Apabila perbelanjaan pengguna menjadi perlahan, mereka akan mencari produk dan kedai yang berorientasikan nilai. Walmart kurang terdedah kepada penurunan ketara dalam jualan berdasarkan harga nilai hariannya.

Depot RumahHD
bergantung kepada pekerjanya untuk mendapatkan bahagian pasaran

Jualan Home Depot meningkat 4.1% untuk fiskal 2022. Ketua Pegawai Eksekutif syarikat membincangkan pertumbuhan tinggi sejak beberapa tahun lalu dan peralihan dalam perbelanjaan pengguna. Walaupun prospek untuk 2023 mendatar kepada pendapatan 2022, syarikat itu kekal optimistik tentang penguasaan berterusannya dalam pasaran. “Dalam jangka masa terdekat, kami terus mengemudi persekitaran yang unik. Sepanjang kebanyakan fiskal 2022, kami memerhatikan pelanggan yang berdaya tahan yang kurang sensitif harga daripada yang kami jangkakan dalam menghadapi inflasi yang berterusan. Pada suku ketiga, kami mencatatkan sedikit penurunan dalam produk dan kategori tertentu, yang lebih ketara pada suku keempat,” kata Ted Decker, presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif The Home Depot.

Dari 2019 hingga 2022, jualan syarikat meningkat pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun sebanyak 12.6%. “Pertumbuhan ini mencerminkan faktor unik untuk pembaikan rumah kerana pemilik rumah menghabiskan lebih banyak masa di rumah mereka dan mengambil lebih banyak projek kerana mereka melihat rumah mereka meningkat dengan ketara dalam nilai dalam tempoh itu; pasaran pembaikan rumah juga memperoleh bahagian yang lebih besar daripada dompet pengguna kerana perbelanjaan untuk barangan mengatasi perbelanjaan perkhidmatan dalam tempoh ini,” kata Richard McPhail, naib presiden eksekutif dan CFO The Home Depot. McPhail membincangkan peralihan pengguna yang lebih luas daripada barangan kepada perkhidmatan bermula pada musim panas 2021 hingga akhir 2022.

Home Depot terus menyaksikan peningkatan jualan suku ke suku hingga akhir tahun fiskal 2022. McPhail membincangkan cara syarikat melihat beberapa faktor kerana ia memberikan prospek jualan yang mendatar untuk 2023. “Pertama, titik permulaan untuk penetapan sasaran kami tahun ini adalah andaian kami mengenai perbelanjaan pengguna. Kami telah mengandaikan, seperti kebanyakan ahli ekonomi, bahawa kami akan melihat pertumbuhan ekonomi sebenar yang mendatar dan perbelanjaan pengguna pada 2023,” kata McPhail. Terdapat juga peralihan dalam perbelanjaan pengguna daripada barangan kepada perkhidmatan. Akhir sekali, McPhail membincangkan bahawa walaupun menghadapi masalah perbelanjaan pengguna yang lebih rendah dan peralihan daripada produk ketara, pekerja di The Home Depot akan memberikannya kelebihan yang mampan dalam pasaran, dan syarikat yakin ia akan terus mengembangkan bahagian pasarannya dalam 2023.

Pengguna beralih kepada tingkah laku penjimatan kos

Data tinjauan mengesahkan sentimen pengguna sedang beralih ke arah perbelanjaan yang lebih perlahan pada tahun 2023. Penemuan menunjukkan 96% pengguna yang dikaji berhasrat untuk mengamalkan tingkah laku penjimatan kos dalam tempoh enam bulan akan datang. Separuh daripada pengguna yang ditinjau sangat mengambil berat tentang keadaan kewangan mereka, dengan 42% menjangkakan untuk mengurangkan perbelanjaan mereka merentas semua kategori runcit dengan ketara. Tinjauan itu mendedahkan bahawa pengguna lebih cenderung untuk beralih kepada jenama produk tertentu yang lebih murah atau bahkan tidak menggunakan jenama yang kerap digunakan (42% daripada responden). Dalam barangan runcit, kawasan yang pengguna kurang berkemungkinan mengurangkan, 24% berkata mereka merancang untuk mengurangkan perbelanjaan, berbanding 12% dalam tinjauan sebelumnya. Berdagang turun ke jenama milik kedai ialah pengguna sehala boleh menjimatkan wang. PwC Februari 2023 Tinjauan Nadi Cerapan Pengguna Global merangkumi 9,180 pengguna di 25 wilayah.

Walmart dan Home Depot baru-baru ini melaporkan keputusan prestasi suku keempat dan tahun penuh. Amazon, peruncit kedua terbesar, melaporkan hasil tahunan awal bulan ini, manakala dua lagi peruncit teratas, Costco dan KrogerKR
, akan melaporkan bulan depan. Semua penunjuk menyuarakan sentimen yang sama — kelembapan dalam perbelanjaan untuk 2023.