Walmart, Home Depot memulakan pendapatan runcit minggu ini

Selepas mendapat manfaat daripada membeli-belah era pandemik, peruncit sedang bersedia untuk pemeriksaan realiti.

Walmart and Home Depot akan memulakan musim pendapatan runcit hari Selasa dengan berkongsi keputusan suku cuti. Peruncit nama besar lain akan mengikuti, termasuk pemain kotak besar seperti Sasaran and Best Buy, dan makanan ruji pusat membeli-belah seperti Macy and Jurang.

Laporan syarikat akan datang sebagai ketakutan kemelesetan awan tahun hadapan. orang Amerika adalah lebih risau mengenai inflasi sekarang daripada mereka tentang Covid. Orang ramai memilih untuk berbelanja lebih untuk makan di luar, melancong dan perkhidmatan lain sambil mengurangkan barangan. Kadar faedah yang lebih tinggi mengancam pasaran perumahan.

Pertumbuhan jualan yang perlahan juga kelihatan mungkin selepas peningkatan mendadak dalam tempoh tiga tahun yang lalu.

Bagi pelabur, penghujung paras gula runcit yang tinggi membawa gambaran yang bercampur-campur. Syarikat mungkin berkongsi pandangan jualan yang sederhana. Namun margin keuntungan yang lebih sihat boleh menjadi satu kelebihan, kerana kos pengangkutan jatuh dan peruncit mempunyai lebihan barangan untuk dikurangkan. Selain itu, syarikat mungkin mempunyai rancangan perbelanjaan yang lebih berhati-hati, seperti pesanan inventori yang lebih kecil dan kelembapan dalam pengambilan pekerja. Itu boleh meningkatkan margin keuntungan, walaupun pengguna tidak berbelanja secara bebas.

"Dunia memberi tumpuan kepada momentum teratas," kata David Silverman, penganalisis runcit di Fitch Ratings. "Begitu ramai peserta pasaran tertumpu pada apa itu hasil apa itu hasil."

Tetapi, tambahnya, "itulah keuntungan operasi yang boleh melantun semula dengan baik daripada 2022 yang sukar."

Silverman berkata strategi peruncit telah berubah sejak setahun lalu. Kemudian, mereka bertaruh pada jualan setinggi langit menjadi kebiasaan baharu dan membuat pertaruhan lebih berisiko, daripada membuat pesanan yang lebih besar kepada membayar tambahan untuk mempercepatkan penghantaran. Itu menjejaskan margin syarikat, kerana barangan yang tidak terjual berakhir di rak pelepasan dan kos meningkat, bersama-sama dengan jualan.

Sudah, peruncit telah mendapat dos realiti. Walmart, Target dan Macy's adalah antara syarikat yang telah bercakap tentang pengguna yang lebih berhati-hati.

Beberapa peruncit sudah melihat keputusan percutian. Macy's memberi amaran bahawa jualan suku tahun cuti akan datang pada bahagian yang lebih ringan daripada jangkaannya. Nordstrom berkata jualan yang lebih lemah dan lebih banyak penurunan harga menjejaskan keputusan November dan Disember. Lululemon berkata margin keuntungannya akan lebih rendah daripada yang dijangkakan, memandangkan peruncit pakaian olahraga menyesuaikan lebihan inventori.

Keputusan percutian seluruh industri jatuh di bawah jangkaan, juga, menurut Persekutuan Runcit Kebangsaan. Jualan pada November dan Disember meningkat 5.3% tahun ke tahun kepada $936.3 bilion, di bawah ramalan kumpulan perdagangan utama untuk pertumbuhan antara 6% dan 8% sepanjang tahun sebelumnya. Pada awal November, NRF telah unjuran perbelanjaan antara $942.6 bilion dan $960.4 bilion.

Pemimpin runcit telah melihat dengan teliti petunjuk, kerana mereka bersiap sedia untuk tahun fiskal yang akan datang. (Kebanyakan tahun fiskal peruncit berakhir pada bulan Januari.)

Ketua Pegawai Eksekutif Macy Jeff Gennette memberitahu CNBC bulan lalu bahawa pengendali gedung membeli-belah mendapati lebih sedikit pembeli semasa bercuti membeli barang untuk diri mereka sendiri semasa membeli-belah untuk hadiah. Dia berkata pembelian yang lebih rendah itu "lebih daripada mengimbangi berita baik yang kami terima pada pemberian dan majlis."

Data kad kredit syarikat juga menunjukkan tanda amaran, tambahnya: Baki pelanggan pada kad kredit Macy's, Bloomingdale dan jenama bersama American Express meningkat dan lebih banyak baki itu dibawa ke bulan depan dan bukannya dibayar.

"Apabila kami melihat portfolio kredit kami, anda mempunyai pelanggan yang menghadapi lebih banyak tekanan," katanya.

Sesetengah peruncit telah membuat beberapa langkah sukar untuk bersedia menghadapi tahun yang sukar. Peruncit mewah Neiman Marcus dan Saks.com, peruncit e-dagang berpusing dari kedai Saks Fifth Avenue, kedua-duanya telah diberhentikan kerja baru-baru ini. Betulkan Stitch diberhentikan 20% daripada tenaga kerja korporatnya. Wayfair diberhentikan 10% daripada tenaga kerja globalnya. Amazon bermula memotong lebih 18,000 pekerja, Termasuk banyak di bahagian runcitnya.

Mandi Katil & Di Luar, yang telah memberi amaran tentang kemungkinan pemfailan muflis, baru-baru ini mengurangkan tenaga kerjanya dengan lebih mendalam kerana ia juga menutup 150 daripada kedai senamanya.

Sasaran pada November berkata ia akan mengurangkan sehingga $3 bilion dalam jumlah kos dalam tempoh tiga tahun akan datang, kerana ia memberi amaran tentang musim cuti yang lebih perlahan. Ia tidak memberikan butiran khusus mengenai rancangan itu. Syarikat itu akan melaporkan keputusan suku keempatnya pada 28 Februari.

Ramai pemimpin runcit berkata mereka menjangkakan langkah pengurangan kos untuk tenaga kerja mereka dalam tempoh 12 bulan akan datang, juga, seperti mengambil pekerja sementara dan bukannya pekerja sepenuh masa, menurut tinjauan terhadap 300 eksekutif runcit pada bulan Disember oleh firma perunding AlixPartners. Tiga puluh tujuh peratus berkata mereka menjangkakan kenaikan atau kenaikan pangkat yang perlahan dan 28% berkata mereka menjangkakan pengurangan faedah di syarikat mereka pada tahun akan datang.

Daripada mereka yang ditinjau, 19% mengatakan pemberhentian telah berlaku di syarikat mereka dalam 12 bulan lalu dan 19% mengatakan mereka menjangkakan pemberhentian akan berlaku dalam 12 bulan akan datang.

Marie Driscoll, seorang penganalisis yang meliputi kecantikan, kemewahan dan fesyen untuk firma penasihat runcit Coresight Research, berkata dia menjangka syarikat akan memberikan item barisan lain dengan lebih dekat, seperti penghantaran dan pemulangan percuma, serta perbelanjaan pemasaran digital.

Apabila kadar faedah meningkat, dia berkata peruncit mungkin "menemui agama yang beroperasi."

"Peruncit melihat perniagaan mereka dan mengatakan tidak setiap jualan berbaloi untuk dimiliki," katanya. "Hakikat bahawa terdapat kos wang sebenar mengubah cara syarikat melihat perniagaan mereka."

Namun beberapa faktor masih memihak kepada peruncit, katanya. Pasaran buruh yang ketat boleh memberi keyakinan kepada pengguna untuk berbelanja, walaupun inflasi masih panas. Orang ramai berpakaian dan membeli wangian ketika mereka keluar semula, satu faktor yang mungkin ada menaikkan jualan runcit Januari bersama-sama dengan lebih banyak perbelanjaan di bar dan restoran.

Beliau berkata musim pendapatan akan membawa kejutan dan menunjukkan syarikat mana yang boleh menavigasi perairan yang lebih bergelora. Nike, misalnya, menaikkan pandangannya selepas mengatasi jangkaan Wall Street pada bulan Disember.

"Banyak daripadanya bergantung kepada pengguna mereka dan kekuatan jenama mereka," kata Driscoll. "Ada kekuatan di luar sana."