Inginkan Pendapatan Dikecualikan Cukai? BlackRock Berkata Dana Ini Boleh Menawarkan Anda Hasil Tinggi

Syarikat pengurusan pelaburan global BlackRock mengatakan bahawa penjualan mendadak pada awal 2022 telah menurunkan nilai bon perbandaran dan dana tertutup perbandaran. Tetapi sekarang, penilaian yang lebih rendah dan hasil yang lebih tinggi boleh mewujudkan peluang kepada pelabur untuk memperoleh lebih banyak pendapatan dikecualikan cukai. Inilah yang anda perlu tahu.

A Penasihat kewangan boleh membantu anda mengenal pasti peluang pelaburan baharu yang sesuai dengan keperluan dan matlamat pelaburan anda.  

Mengapa BlackRock Mahu Anda Rebut Peluang Ini

BlackRock mengatakan bahawa kedua-dua bon perbandaran dan dana tertutup perbandaran menghadapi pembetulan teruk dalam empat daripada lima bulan pertama pada 2022. Tetapi sekarang, syarikat pelaburan global percaya bahawa selepas salah satu pengeluaran terburuk dalam sejarah, "hasil mutlak yang lebih tinggi dan penilaian yang menarik mungkin menyediakan titik masuk yang menggalakkan bagi pelabur yang mencari pendapatan dikecualikan cukai."

Khususnya, BlackRock mengesyorkan melabur dalam dana tertutup perbandaran yang membeli bon perbandaran tanpa cukai.

Dana tertutup boleh membayar dividen pelabur secara bulanan, suku tahunan atau tahunan. Dan sementara IRS secara amnya menganggap wang ini pendapatan boleh cukai, bon perbandaran adalah dikecualikan cukai.

Apabila anda membeli bon perbandaran, pada asasnya anda meminjamkan wang kepada kerajaan yang mengeluarkan bon sebagai pertukaran untuk pembayaran faedah. Wang ini bebas cukai di peringkat persekutuan dan juga boleh bebas cukai di peringkat negeri dan bandar. Walau bagaimanapun, pelabur boleh menghadapi satu cukai minimum alternatif apabila pendapatan mereka mencapai had tertentu.

Pengurus dana tertutup biasanya memanfaatkan aset dana (lihat penjelasan lebih lengkap dalam bahagian di bawah) untuk meminjam faedah jangka pendek dan kemudian menggunakan wang tunai tambahan untuk membeli lebih banyak aset. Pengurus juga boleh membuat wang dengan membeli saham dana pada diskaun kepada nilai aset bersih, yang merupakan nilai semasa pelaburan dimiliki oleh dana tersebut. Ini dikira dengan menolak liabiliti dana atau aset syarikat daripada jumlah nilainya.

BlackRock mengatakan bahawa inflasi yang melonjak dan jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan AS-yang meningkat 0.75% pada 16 Jun, kenaikan tertinggi sejak 1994 (28 tahun)-mendorong harga bon perbandaran turun sebanyak -6.7% pulangan pada Indeks Bon Perbandaran S&P (sehingga tahun ini hingga Mei 2022).

Kisah berterusan

Tetapi, jika dibandingkan dengan kelas aset pendapatan tetap yang lain, syarikat pelaburan global itu mengatakan bahawa turun naik baru-baru ini telah menjadikan penilaian perbandaran yang lebih rendah sebagai tawaran yang lebih baik untuk pelabur.

Pelabur harus ambil perhatian: Kerana dana tertutup didagangkan di pasaran sekunder seperti saham individu dan dana dagangan pertukaran (ETF), mereka akan memerlukan a akaun pembrokeran untuk membeli dan menjualnya.

Patutkah Anda Melabur dalam Dana Tertutup Perbandaran Sekarang?

Kedua-dua dana terbuka dan dana tertutup diuruskan secara profesional. Ini bermakna pengurus dana akan bertanggungjawab untuk memilih pelaburan dana. Tetapi walaupun dana terbuka tidak mempunyai had pada bilangan saham yang diterbitkan, dana tertutup mempunyai bilangan saham tetap untuk didagangkan.

Dan perbezaan struktur ini, kata Black Rock, boleh memberi pelabur dana tertutup kelebihan dalam pasaran semasa.

Nilai dana tertutup boleh naik dan turun bergantung pada penawaran dan permintaan. Dan disebabkan penjualan mendadak pada awal tahun 2022, pelabur boleh membelinya pada harga diskaun kepada nilai aset bersih sekarang dan memperoleh lebih banyak wang apabila harga naik semula kemudian.

Selain itu, pengurus dana tertutup boleh menggunakan leverage untuk meningkatkan pulangan. Pelabur menggunakan strategi kewangan ini untuk meningkatkan kuasa beli mereka di pasaran. Dan syarikat menggunakannya untuk membayar aset.

Dalam kes dana tertutup, BlackRock berkata pengurus portfolio boleh menggunakan leverage untuk meminjam wang pada kadar faedah jangka pendek dan kemudian melabur hasil dalam bon perbandaran bebas cukai yang membayar hasil yang lebih tinggi. Dan pelaburan ini, jika dibandingkan dengan bon perbandaran dan dana bersama, boleh meningkatkan pendapatan dana tertutup dan membayar pengagihan pendapatan yang lebih tinggi.

Sebagai rujukan, syarikat pelaburan global mengatakan bahawa perbandaran dana tertutup menawarkan hasil setara cukai median sebanyak 8.9% pada akhir Mei 2022, iaitu lebih daripada dua kali ganda hasil dana bersama perbandaran (4.1%) dan lebih 4% lebih tinggi daripada bon perbandaran (4.7%) dalam tempoh yang sama.

Satu perkara yang perlu diberi perhatian: BlackRock mengatakan bahawa pelabur perlu memerhatikan bentuk keluk hasil. Spread yang lebih sempit atau keluk hasil yang lebih rata antara kadar faedah jangka pendek di mana wang dipinjam dan tempoh matang bon perbandaran yang lebih lama di mana wang dilaburkan boleh memberi kesan negatif ke atas pendapatan anda.

Faktor lain yang perlu diingat: Kos pinjaman boleh meningkat apabila Rizab Persekutuan AS menaikkan kadar jangka pendek. Dan ini juga akan memakan keuntungan anda apabila kadar ini naik semula.

Line Bawah

Pelabur secara amnya menganggap pasaran bon perbandaran adalah stabil. Tetapi inflasi dan kenaikan kadar faedah baru-baru ini telah mendorong prestasi bon kepada salah satu pengeluaran terburuk dalam sejarah. Kini, BlackRock mengatakan bahawa penilaian yang lebih rendah dan hasil yang lebih tinggi telah menjadikan dana tertutup perbandaran sebagai pelaburan yang menarik. Pengurus portfolio boleh memanfaatkan aset dana untuk meminjam atas faedah jangka pendek dan kemudian menggunakan wang tunai tambahan untuk membeli lebih banyak bon perbandaran tanpa cukai. Tetapi pelabur harus ambil perhatian bahawa strategi ini hanya mampan apabila pegangan dana menghasilkan lebih daripada apa yang dipinjam.

Petua Melabur

• Jika anda ingin mencari peluang pelaburan baharu untuk portfolio anda, a Penasihat kewangan boleh membantu anda memikirkan pilihan terbaik. Alat percuma SmartAsset memadankan anda dengan sehingga tiga penasihat kewangan yang berkhidmat di kawasan anda, dan anda boleh menemu bual padanan penasihat anda tanpa sebarang kos untuk memutuskan yang mana yang sesuai untuk anda. Jika anda bersedia untuk mencari penasihat yang boleh membantu anda mencapai matlamat kewangan anda, mulakan sekarang.

• Apabila pelaburan membuahkan hasil, anda perlu memikirkan jumlah cukai yang anda perlu bayar. Kalkulator cukai keuntungan modal SmartAsset akan membantu anda menganggarkan cara anda akan dikenakan cukai di lokasi anda.

• Jika anda tidak mempunyai banyak wang untuk dilaburkan, anda juga boleh mempertimbangkan a penasihat robo dalam talian, yang menawarkan yuran dan minimum akaun yang lebih rendah daripada penasihat kewangan tradisional.

Jangan ketinggalan berita yang boleh menjejaskan kewangan anda. Dapatkan berita dan petua untuk membuat keputusan kewangan yang lebih bijak dengan e-mel separuh mingguan SmartAsset. Ia 100% percuma dan anda boleh berhenti melanggan pada bila-bila masa. Daftar hari ini.

Untuk pendedahan penting berkenaan SmartAsset, sila klik disini.

Kredit foto: ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/Andrii Dodonov

Jawatan Inginkan Pendapatan Dikecualikan Cukai? BlackRock Berkata Dana Ini Boleh Menawarkan Anda Hasil Tinggi muncul pertama pada Blog SmartAsset.