Warby Parker merancang untuk mengambil gergasi cermin mata EssilorLuxottica

Syarikat kaca mata Warby Parker berada pada titik perubahan dalam sejarah 12 tahunnya. 

Firma itu telah dikreditkan sebagai peneraju dalam langsung kepada pengguna, model di mana perniagaan memotong orang tengah untuk menjual melalui kedai mereka sendiri, dan ia boleh dikatakan menjadi inspirasi kepada syarikat lain seperti pembuat bagasi Away dan jenama kasut Allbirds .

Warby Parker mencipta namanya dengan menjual cermin mata dalam talian dan meremehkan penyandang seperti pembuat Ray-Ban EssilorLuxottica dengan menawarkan bingkai dengan harga permulaan $95 — termasuk kanta.

Setelah memulakan kerjayanya di pasaran saham melalui penyenaraian langsung pada 29 September, dan melihat harga sahamnya melonjak pada hari itu, Warby Parker kini memulakan langkah seterusnya dalam perjalanannya: ia beralih ke arah menjual perkhidmatan serta cermin mata, bersama- pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Dave Gilboa memberitahu CNBC dalam temu bual telefon.

"Kami berada di peralihan yang menarik seperti ini di mana secara sejarah kami pernah menjadi syarikat cermin mata dan jenama cermin mata dan kini, kami beralih kepada menjadi syarikat penjagaan penglihatan holistik," kata Gilboa. “Di mana, selain membeli cermin mata daripada kami… Kini, semakin ramai pelanggan kami juga mendapat pemeriksaan mata dan preskripsi daripada kami,” tambahnya.

Pelanggan Warby Parker membelanjakan purata $218 setiap satu pada 2020, meningkat daripada $188 pada 2018, dan ia menjangkakan pertumbuhan akan datang daripada mereka yang membeli kanta progresif — atau multifokal —, pemeriksaan mata dan kenalan, setiap pembentangan pelabur 2021. Syarikat itu berkata "pelanggan penglihatan holistik" ini berpotensi untuk membelanjakan $500 dan ke atas setahun selepas pembelian awal mereka, lebih daripada dua kali ganda jumlah untuk pembeli cermin mata sahaja.

Cawangan fizikal adalah satu lagi peluang. Pada masa ini, Warby Parker mempunyai 160 lokasi di AS dan Kanada, dan Gilboa berkata ia berpotensi untuk meningkatkan jumlah itu kepada 900, walaupun beliau berkata ia akan mengambil sedikit masa untuk sampai ke sana.

Persoalan besar, bagaimanapun, adalah sama ada ia boleh mengambil alih EssilorLuxottica, gergasi Perancis-Itali bernilai $85 bilion yang dicipta dalam penggabungan 48 bilion euro pada 2018. Paras pasaran Warby Parker pada masa ini ialah $3.37 bilion, tetapi sesetengah penganalisis berpendapat ia boleh bersaing.

"Pasti," kata Oliver Chen, seorang penganalisis dan pengarah urusan di bank pelaburan Cowen, apabila ditanya sama ada ia mempunyai peluang menentang syarikat Eropah itu. "Anda boleh berhujah bahawa Warby Parker adalah pengganggu, anda tahu dalam segmen ini, segmen yang sangat menguntungkan, dan Warby Parker menawarkan nilai yang lebih baik [daripada yang lain]," katanya kepada CNBC melalui telefon.

Warby Parker memperoleh hasil sebanyak $487 juta dalam tempoh 12 bulan hingga 30 Jun 2021, meningkat 33% pada tahun sebelumnya, dan sementara ia menguntungkan berdasarkan asas EBITDA (pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan) sepanjang tempoh itu, menjadikan $27 juta, ia mencatatkan kerugian bersih $53.2 juta.

Model EssilorLuxottica ialah model berbilang jenama: ia mengeluarkan labelnya sendiri seperti Ray-Ban dan beroperasi di bawah lesen untuk beberapa pemain mewah terbesar dunia termasuk Chanel, Versace dan Ralph Lauren. Ia menghasilkan sekitar 80 juta hingga 90 juta pasangan setahun menurut jurucakap syarikat dalam e-mel kepada CNBC, dan ia menghasilkan 5.5 bilion euro dalam hasil pada suku ketiga 2021, yang dijual di Amerika Utara, EMEA dan Asia.

Syarikat Perancis-Itali itu juga menjalankan Sunglass Hut dan kedai lain yang menjual cermin matanya, dan memiliki syarikat insurans penglihatan juga, termasuk EyeMed, yang membawa kepada kritikan oleh sesetengah pihak bahawa ia adalah monopoli. Tetapi bagi Rebecca Harwood-Lincoln, perunding industri cermin mata, beroperasi dalam pelbagai aspek pasaran adalah "konsep yang hebat."

"Mereka sangat berjaya membeli kedai runcit, jadi seperti Sunglass Hut, Lenscrafters, David Clulow ... kemudian mereka mendapat pengedaran automatik produk mereka dan mereka mendapat manfaat daripada margin," katanya kepada CNBC melalui telefon. Tahun lepas, firma itu membeli runcit cermin mata Belanda GrandVision dalam perjanjian $8.5 bilion.

Walaupun Warby Parker melihat pertumbuhan datang daripada pasaran domestiknya, EssilorLuxottica mengenal pasti penduduk Asia yang semakin tua dan semakin ramai orang yang memerlukan cermin mata — tetapi belum memilikinya — seperti di China dan Amerika Latin, sebagai peluang. Dari segi inovasi, jurucakap itu berkata ia tertumpu pada Ray-Ban Stories — cermin mata pintarnya yang bekerjasama dengan Facebook — dan Stelest, lensa yang berpotensi memperlahankan perkembangan rabun pada kanak-kanak.

Bolehkah Warby Parker bersaing? "Kami tidak menghabiskan banyak masa memikirkan orang lain dalam ruang dan, sebagai syarikat terus kepada pengguna, kami mendapat banyak maklum balas [tentang] perkara yang berfungsi dengan baik," kata Gilboa. "Kami menjangkakan untuk berkembang dengan ketara lebih pantas daripada industri keseluruhan dalam beberapa tahun dan dekad yang akan datang... Kami tidak benar-benar berfikir dari segi bahagian pasaran atau jenis menjadi lebih besar daripada yang lain dalam kategori itu," tambahnya.

Mark Mahaney, pengarah urusan kanan dan penganalisis di Evercore, berkata walaupun Warby Parker mempunyai model perniagaan yang "layak" (firma memberikannya penarafan "tahan"), memperoleh bahagian pasaran mungkin tidak menyentuh EssilorLuxottica. “Bagaimana dengan ini untuk keseronokan? [Warby Parker] boleh menggandakan bahagian pasaran mereka, dan saya tidak pasti bahawa Essilor akan perasan.”