Warren Buffett Berbelanja Besar apabila Pasaran Saham Menjual

Syarikat yang berpangkalan di Omaha membeli 901,768 saham

Occidental Petroleum Corp.

OXY 8.21%

minggu lepas, menurut pemfailan peraturan. Langkah itu mungkin menjadikan Occidental, di mana Berkshire mula membeli saham pada akhir Februari, salah satu daripada 10 pegangan terbesarnya.

Dalam beberapa bulan lalu, Berkshire juga telah meningkatkan kepentingannya

Chevron Corp..

CVX 1.92%

, meletakkan pertaruhan penggabungan-arbitraj pada

Activision Blizzard Inc..

ATVI 0.47%

, membeli 11% kepentingan in

HP Inc.

HPQ 2.62%

dan terus menambah kedudukannya dalam Apple Inc., pegangan saham terbesarnya. 

Pelabur akan melihat perkara lain yang telah dibeli oleh Berkshire—serta apa yang telah dijualnya—apabila ia memfailkan apa yang dikenali sebagai Borang 13F dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa pada hari Isnin. SEC memerlukan semua pelabur institusi yang menguruskan lebih daripada $100 juta untuk memfailkan borang dalam tempoh 45 hari dari akhir setiap suku tahun. Oleh kerana institusi mesti mendedahkan pegangan ekuiti mereka pada borang, serta saiz dan nilai pasaran setiap kedudukan, pelabur sering menggunakan 13F untuk mengukur berapa besar pengurus wang memainkan pasaran saham.

Satu pengambilan daripada pemfailan Berkshire mungkin seperti ini: Kekacauan pasaran telah membolehkan syarikat itu pergi berbelanja.

Encik Buffett, seorang pengamal pelaburan nilai yang sudah lama, telah lama menasihatkan bahawa pelabur "bersikap tamak apabila orang lain takut." Falsafah itu berkemungkinan sukar untuk diamalkan dalam tempoh dua tahun yang lalu, di mana mood pelabur nampaknya agak menakutkan. Sekarang apabila pasaran merosot, Berkshire berada dalam kedudukan utama untuk menambah portfolio sahamnya yang besar, kata pelabur.

"Wang tunai adalah serbuk kering, dan dia mempunyai banyak," katanya

Rupal Bhansali,

ketua pegawai pelaburan untuk ekuiti global di Ariel Investments, Encik Buffett. Cik Bhansali menguruskan dana bersama global Ariel, yang memiliki saham Berkshire.

Cik Bhansali, antara lain, juga percaya bahawa pelaburan Berkshire dalam Chevron dan Occidental mungkin mencerminkan pertaruhan bahawa harga komoditi akan kekal tinggi untuk beberapa waktu.

Stok tenaga telah setakat ini kumpulan berprestasi terbaik dalam S&P 500 tahun ini, mendapat manfaat daripada lonjakan harga komoditi yang bermula selepas Pencerobohan Rusia ke atas Ukraine menimbulkan kebimbangan mengenai gangguan kepada talian bekalan minyak dan gas. Saham Chevron naik 43% tahun ini, manakala saham Occidental naik 121%. Sebagai perbandingan, S&P 500 telah jatuh 16%.

"Mereka jelas memiliki syarikat yang berkemungkinan menjadi lindung nilai inflasi," kata Cik Bhansali.

Saham tenaga juga menawarkan dua ciri yang secara tradisinya digemari oleh Encik Buffett: penilaian rendah, serta pulangan pemegang saham dalam bentuk pembelian balik dan dividen, kata

Jim Shanahan,

penganalisis penyelidikan ekuiti kanan di Edward Jones.

Saham-saham yang membayar dividen telah mengatasi prestasi S&P 500 tahun ini, sebahagiannya kerana pelabur yang terpengaruh oleh ketidaktentuan pasaran telah mencari saham yang boleh menawarkan pulangan tunai yang stabil. 

“Ia sesuai dengan profil,” kata Encik Shanahan mengenai pembelian saham Chevron dan Occidental Berkshire. 

Dengan turun naik saham kekal tinggi, ramai pelabur dan penganalisis menjangkakan Encik Buffett, serta pengurus portfolio Berkshire

Ted Weschler

and

Todd Combs,

untuk terus menggunakan wang tunai di pasaran dalam beberapa bulan akan datang.

Berkshire berakhir tahun lepas dengan segunung wang tunai di tangannya—tidak semestinya kerana keinginan untuk membina dada perangnya, tetapi kerana adalah mustahil untuk mencari syarikat yang kelihatan berbaloi untuk melabur untuk jangka panjang, Encik Buffett berkata kepada pemegang saham dalam surat tahunan beliau dihantar pada bulan Februari. Ia mempunyai wang tunai $106.3 bilion pada 31 Mac, turun daripada $146.7 bilion pada akhir 2021.

Tahun ini telah mengubahnya. Dengan dasar monetari yang mengetatkan, pertumbuhan ekonomi yang perlahan dan gangguan rantaian bekalan yang berterusan menjadikan pasaran semakin terancam, Encik Buffett berada dalam elemennya, kata David Kass, seorang profesor kewangan di Sekolah Perniagaan Robert H. Smith di Universiti Maryland.

“Inilah yang saya anggap sebagai tempat yang menarik untuk Warren Buffett,” kata Encik Kass. "Penjualan hampir borong di pasaran telah memberi peluang kepada Berkshire untuk membeli sekuriti pada harga murah."

Tulis kepada Akane Otani di [e-mel dilindungi]