Pembelian saham cip Warren Buffett ialah contoh klasik mengapa anda mahu 'tamak hanya apabila orang lain takut'

Berkshire membuka tiga kedudukan saham baharu pada suku ketiga:

Klik di petak untuk maklumat lebih lanjut mengenai setiap syarikat. Baca Panduan terperinci Tomi Kilgore untuk kekayaan maklumat secara percuma di halaman petikan MarketWatch.

Pemfailan 13F tidak menyatakan dengan tepat bila saham itu dibeli, tetapi Berkshire membina kedudukan $4.1 bilion di Taiwan Semiconductor
TSM,
+ 10.52%
selepas industri semikonduktor telah jatuh teruk. Pembuatan semikonduktor secara tradisinya merupakan perniagaan kitaran dan TSM ialah pengeluar cip komputer dengan volum tertinggi di dunia.

Saham semikonduktor jatuh kerana pelabur menganggap kumpulan itu telah memasuki kitaran menurun. ETF iShares Semiconductor mencapai paras terendah 2022 pada 14 Oktober apabila ia turun 44% untuk tahun tersebut, sebelum meningkat 25% hingga 14 November.

Apabila SOXX mencecah bahagian bawah, Semiconductor Taiwan telah terjejas dengan lebih teruk, dengan penurunan sebanyak 46%, mungkin mencerminkan ketegangan antara China dan AS berhubung tuntutan China ke atas Taiwan. (Semua pulangan dalam artikel ini termasuk dividen yang dilaburkan semula.)

Semikonduktor Taiwan jatuh ke paras terendah 2022 pada 3 November apabila ia turun 49% untuk tahun tersebut. Berkshire membina kedudukannya dalam TSM beberapa waktu antara 30 Jun, apabila saham susut 35% untuk 2022, dan 30 September, apabila ia turun 41% untuk tahun itu.

Nampaknya masa Buffett sangat baik, berikutan sebahagian daripada strategi jangka panjang yang dibincangkannya dalam tahunannya surat kepada pemegang saham yang disertakan dengan laporan tahunan Berkshire 1986. Buffett menjelaskan bahawa gangguan pasaran tidak dapat diramalkan.

"Matlamat kami adalah lebih sederhana: Kami hanya cuba untuk menjadi takut apabila orang lain tamak dan menjadi tamak hanya apabila orang lain takut," tulisnya.

Anda boleh melihat senarai penuh surat Buffett kepada pemegang saham disini.

Dan sekarang, dengan Presiden Biden berkata dia tidak menjangkakan percubaan cepat China untuk menyerang Taiwan selepas pertemuannya dengan Presiden China Xi Jinping, diikuti dengan pendedahan Berkshire (kedua-duanya pada 14 Nov.), saham TSM melonjak pada 15 Nov.

Baca: Kualiti dan dividen yang tinggi membezakan lima saham semikonduktor ini daripada pesaing yang berprestasi rendah

Stok lain Berkshire ditambah, dijual atau dipangkas

Pada suku ketiga, Berkshire menambah kepada pegangan saham berikut. Ia disusun mengikut nilai pasaran pegangan pada 30 September:

Manakala Berkshire menambah kepada pegangan Paramount Global
PARA,
+ 5.14%
dan Celanese Corp.
EC,
-2.10%
semasa suku ketiga, nilai kedudukan 30 September turun dari 30 Jun kerana saham telah jatuh masing-masing 22% dan 23%.

Berkshire menjual semua saham Store Capital Corp. pada suku ketiga. Kedudukan ini telah bernilai $385 juta pada 30 Jun.

Berikut adalah kedudukan saham lain Berkshire yang dijual sebahagiannya pada suku ketiga:

Persembahan Berkshire: Bagaimana untuk berehat dengan lebih mudah

Berikut ialah carta lima tahun yang menunjukkan pengembalian Kelas B Berkshire
BRK.B,
+ 0.35%
saham berbanding penanda aras S&P 500
SPX,
+ 0.87%
hingga 14 Nov:

Jumlah pulangan lima tahun Berkshire lebih tinggi sedikit daripada S&P 500. Mungkin reaksi pertama anda ialah prestasi ini bukanlah sesuatu yang menggembirakan.

Jika anda telah mengambil tinjauan lima tahun yang sama pada prestasi Berkshire berbanding indeks setahun yang lalu, anda akan melihat pulangan 81% Berkshire mengekori pulangan 136% untuk S&P 500 dan mungkin telah menerima idea bahawa falsafah pelaburan nilai Buffett sudah lapuk.

Tetapi sepanjang tahun lalu, S&P 500 telah jatuh 14%, manakala saham Kelas B Berkshire telah kembali 8.5%.

Bagi kebanyakan pelabur, keupayaan untuk tidur lebih nyenyak pada waktu malam mungkin menjadikan pendekatan nilai Buffett lebih berbaloi.

Jangan ketinggalan: Bagaimana 22 saham teknologi ini menonjol daripada pek musim pendapatan ini