Pelabur bilionair Stanley Druckenmiller melihat "pendaratan sukar" untuk ekonomi AS menjelang akhir 2023 kerana pengetatan monetari yang agresif oleh Rizab Persekutuan akan mengakibatkan kemelesetan.
“Saya akan terkejut jika kita tidak mengalami kemelesetan dalam '23. Saya tidak tahu masanya tetapi sudah pasti pada penghujung '23. Saya tidak akan terkejut jika ia tidak lebih besar daripada apa yang dipanggil varieti taman biasa, "kata Druckenmiller di Sidang Kemuncak Pelabur Alpha Menyampaikan CNBC pada hari Rabu. "Saya tidak menolak sesuatu yang sangat buruk."
Druckenmiller, salah seorang tokoh Wall Street yang paling dihormati, menyatakan kebimbangan mengenai situasi mudah tunai dalam pasaran bon selepas pelonggaran kuantitatif Fed semasa pandemik coronavirus dan dasar kadar faedah hampir sifar dalam dekad yang lalu telah mewujudkan gelembung aset.
Rizab Persekutuan mengekalkan kadar sasaran dana fed pada julat 0% hingga 0.25% antara 2008 dan 2015, kerana ia mengatasi krisis kewangan dan akibatnya. Fed juga mengurangkan kadar kepada hampir sifar sekali lagi pada Mac 2020 sebagai tindak balas kepada pandemik COVID-19. Di samping itu, tempoh pelonggaran kuantitatif selama sedekad menggandakan kunci kira-kira bank pusat kepada hampir $9 trilion.
Dengan menambah kecairan tambahan kepada sistem kewangan, Fed juga membantu meningkatkan keuntungan ketara dalam saham, bon, dan perumahan serta aset lain.
Dengan kadar faedah paling rendah, Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA,
melonjak lebih 40%, manakala S&P 500
SPX,
melonjak melebihi 60% dan Nasdaq Composite
KOMP,
memperoleh lebih 80% antara Mac 2020 dan Disember 2021, menurut Data Pasaran Dow Jones.
Bagaimanapun, bank pusat memulakan pengetatan kuantitatif pada bulan Jun dan juga menaikkan kadar faedah sebanyak 75 kenaikan kadar mata asas dalam tiga mesyuarat berturut-turut. Ia menandakan langkah dasar Fed yang paling sukar sejak 1980-an untuk menjinakkan inflasi yang lebih panas daripada jangkaan.
Lihat: Kekalahan pasaran saham ini kelihatan seperti dot-com bust pada tahun 2000, kata guru pelaburan
Menurut Druckenmiller, Fed membuat kesilapan pada pertaruhan ganjaran risiko yang mereka buat, dan kesannya "akan bersama kami untuk jangka masa yang lama".
"Kami datang dengan teori yang tidak masuk akal tentang 'transitori', jadi kami mempunyai 5 trilion dalam rangsangan fiskal, kami mempunyai 5 trilion dalam QE," katanya. “Dan jika anda masih ingat, rangka kerja monetari pada musim gugur 2020, mereka (Fed) tidak lagi akan meramalkan. Mereka akan bergantung kepada data dan menunggu sehingga mereka melihat mata inflasi yang putih. Jadi teka apa? Mereka melihat putih mata mereka.”
Indeks saham AS hanyut kebanyakannya lebih rendah pada hari Jumaat dalam perdagangan bergelora selepas bacaan inflasi menunjukkan inflasi meningkat lebih pantas daripada jangkaan pada bulan Ogos. S&P 500 berada di landasan untuk penurunan bulanan sebanyak 7.9% pada penutupan Khamis, manakala Purata Perindustrian Dow Jones turun 7.2% dan Nasdaq Composite menolak jumlah kerugian bulanannya kepada 9.1%, menurut Data Pasaran Dow Jones.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/we-are-in-deep-trouble-billionaire-investor-druckenmiller-believes-feds-monetary-tightening-will-push-the-economy-into-recession- in-2023-11664383122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo