Rizab Persekutuan sedang berbalik arah untuk melawan inflasi, tetapi kadar faedah kekal rendah, yang bermakna harga bon kekal tinggi. Sementara itu, penilaian saham adalah tinggi berbanding pendapatan, sebahagiannya kerana begitu banyak wang baharu telah mengalir masuk semasa wabak coronavirus.
Berikut ialah carta yang menunjukkan nisbah harga kepada pendapatan hadapan agregat untuk indeks S&P 500
SPX,
sepanjang 20 tahun yang lalu:
FactSet
Jeremy Grantham, pengasas bersama GMO, memberi amaran dalam kertas kerja bahawa saham AS "berada dalam buih super keempat dalam seratus tahun yang lalu." Anda boleh membaca kertas penuh Grantham di sini.
Sebagai sebahagian daripada siri Dalam Satu Carta, William Watts menerangkan perkara yang cenderung berlaku kepada S&P 500 apabila kadar faedah meningkat dengan cepat.
Penurunan saham yang menyokong tesis gelembung pasaran
Seorang pengajar pada paparan video basikal pegun Peloton.
Getty Images
Pada 19 Jan, saham Peloton Interactive Inc.
PTON,
ditutup pada $31.84, setelah jatuh 79% daripada tahun sebelumnya, apabila keghairahan pelabur semakin pudar, berikutan jualan jualan dan perkhidmatan langganan pengeluar peralatan kecergasan itu melonjak pada awal wabak itu. Kemudian pada 20 Januari, saham jatuh 24% selepas CNBC melaporkan bahawa Peloton telah menggantung sementara pembuatan basikal senaman dan treadmill dan telah mengupah McKinsey & Co. untuk membantu mengurangkan kos, dengan kemungkinan perpindahan termasuk pemberhentian dan penutupan kedai.
Tetapi saham Peleton melonjak semula 13% dalam dagangan tengah hari pada 21 Januari, selepas Ketua Pegawai Eksekutif John Foley berkata dalam surat bahawa laporan laporan pengeluaran adalah "palsu" dan bahawa keputusan untuk suku kedua fiskalnya, akan dikeluarkan pada Feb. 8, akan lebih baik daripada yang dicadangkan oleh panduan sebelumnya.
Lebih banyak liputan Peloton:
Satu lagi penurunan saham yang menyokong tesis gelembung
Leonardo DiCaprio menghadiri tayangan perdana dunia “Don't Look Up”.
Getty Images
Tindakan pasaran saham pada 20 Jan dan awal 21 Jan memberi petanda buruk bagi saham dengan penilaian tinggi. Bagi Peloton, tidak ada nisbah harga kepada pendapatan hadapan, kerana syarikat itu dijangka melaporkan kerugian bersih sekurang-kurangnya empat suku seterusnya, menurut FactSet.
Saham Netflix Inc.
NFLX,
ditutup pada $508.25 pada 20 Jan, untuk P/E hadapan sebanyak 37.9, berbanding 20.1 untuk S&P 500 dan 27.7 untuk Indeks Nasdaq-100. Netflix mempunyai P/E yang tinggi selama bertahun-tahun, kerana pertumbuhan pelanggan syarikat telah membantu mengekalkan semangat pelabur untuk saham tersebut. Tetapi saham itu telah menjunam 22% kepada $398.61 pada dagangan tengah hari pada 21 Januari, selepas perintis itu berkata pertumbuhan pelanggan pada suku keempat telah datang lebih rendah daripada yang dijangkakan dan memberi amaran tentang pertumbuhan yang lebih perlahan di hadapan.
Lebih banyak liputan Netflix:
Begini cara TIPS sebenarnya berfungsi
Anda mungkin pernah melihat Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan AS (TIPS) disebut dalam artikel kewangan peribadi, tetapi mungkin tidak biasa dengan mekanik sebenar mereka. Satu ciri TIPS ialah bon mempunyai nilai pokok diselaraskan ke atas pada kadar inflasi. Bill Bischoff, Lelaki Cukai, menggali butiran dengan contoh pelaburan TIPS yang jelas.
Bagaimana untuk tidak menghabiskan wang anda apabila anda bersara
Getty Images
Berikut ialah permainan menyeronokkan yang boleh anda mainkan bersama keluarga dan rakan. Apa yang anda dan mereka perlu lakukan ialah menjawab satu soalan, ditanya oleh Mark Hulbert: Apakah perkara paling penting yang boleh anda lakukan untuk meningkatkan peluang anda untuk tidak kehabisan wang semasa bersara?
Jawapannya sangat mudah dan mungkin mengejutkan anda.
Bersara dan berhutang
Menjadi bebas hutang semasa bersara mungkin sesuai, tetapi anda juga perlu mengambil kira kadar faedah yang rendah hari ini apabila memutuskan sama ada masuk akal untuk membayar pinjaman gadai janji atau membiayai semula. Alessandra Malito menulis lajur Retirement Hacks dan minggu ini mempunyai nasihat tentang cara pesara boleh mengendalikan hutang.
Jacob Passy menulis lajur The Big Move; minggu ini dia bekerja melalui senario pembiayaan semula rumah yang sukar dengan seorang pesara yang kurang upaya.
Pengembaraan persaraan yang berjaya
Lynne Garell suka berjalan di atas bukit di wilayah Minervois di Perancis.
Dengan hormat Lynne Garell
Silvia Ascarelli menulis lajur Where Should I Retire. Minggu ini dia berkongsi kisah Lynne Garell, yang memutuskan untuk tinggal di Perancis selama setahun selepas suaminya meninggal dunia. Empat tahun kemudian, dia masih ada. Begini cara dia membuatnya berfungsi dan cara membuat pengaturan untuk tinggal di Perancis.
Nilai ETF
Ilustrasi MarketWatch / iStockphoto
Beberapa kali sejak beberapa tahun kebelakangan ini terdapat pergerakan jangka pendek dalam pasaran saham ke arah saham bernilai syarikat matang yang berkembang perlahan yang cenderung berdagang rendah kepada nilai buku atau pendapatan. Kali ini, dengan inflasi yang tinggi dan kadar faedah dijangka meningkat dengan ketara, langkah itu nampaknya berkemungkinan berterusan, seperti yang Diterangkan oleh Mark DeCambre dalam Bungkus ETF minggu ini.
Berkaitan: Ini adalah tingkap masa apabila nilai boleh mengatasi pertumbuhan dalam pasaran saham
Di manakah anda boleh mencari pertumbuhan dalam persekitaran pasaran saham yang lemah?
Getty Images / iStockphoto
Antara 11 sektor S&P 500, sektor ini dijangka menunjukkan peningkatan jualan terpantas menjelang 2023 — dan bukan, ia bukan sektor teknologi maklumat.
Mahukan lebih banyak dari MarketWatch? Daftar untuk ini dan buletin lain, dan dapatkan berita terkini, nasihat kewangan dan pelaburan peribadi.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/weekend-reads-is-this-the-end-of-the-bull-market-for-stocks-11642785253?siteid=yhoof2&yptr=yahoo