Wells Fargo Akan Berundur Daripada Pasaran Gadai Janji

Pengambilan kunci

• Wells Fargo, pemberi pinjaman gadai janji ketiga terbesar di negara ini, berundur dari pasaran gadai janji.
• Walaupun tidak keluar sepenuhnya, mereka akan menumpukan pada hanya menyediakan gadai janji kepada pelanggan sedia ada mereka, dan mereka dalam komuniti minoriti.
• Ia merupakan perubahan besar yang akan menyaksikan Wells Fargo menerajui pesaing seperti Bank of America dan JPMorgan Chase, dengan tumpuan pada perbankan pelaburan dan pinjaman tidak bercagar seperti kad kredit.

Salah satu daripada tiga pemberi pinjaman gadai janji terbesar (dan pernah memegang tempat nombor satu) di Amerika Syarikat, Wells Fargo, berundur dari pasaran gadai janji. Mereka tidak dapat keluar sepenuhnya, tetapi mereka membuat perubahan drastik pada strategi mereka, dalam salah satu perubahan terbesar yang pernah kita lihat selama bertahun-tahun.

Objektif Wells Fargo dahulu adalah untuk masuk (dan pada surat ikatan rumah untuk) sebanyak mungkin rumah AS. Kini mereka sedang mencari untuk membawa perniagaan utama mereka lebih rapat sejajar dengan pesaing terbesar mereka, seperti Bank of America dan JPMorgan Chase, yang memotong tawaran gadai janji mereka selepas krisis kewangan 2008.

Ia merupakan perubahan terkini dalam nasib berubah Wall Street, yang terus mengalami gangguan dan perubahan selepas 2008. Ini sebahagiannya adalah hasil daripada peraturan baharu dan pengajaran korporat yang dipelajari daripada kemalangan itu, tetapi juga tekanan daripada pengganggu dalam sektor itu.

Bagi pemilik rumah dan bakal pemilik rumah, keluar utama dari pasaran seperti ini pasti ada akibatnya. Jadi apakah itu dan bagaimana ini mungkin memberi kesan kepada industri gadai janji?

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI, termasuk dalam saham, ETF dan sekuriti yang boleh membantu anda memanfaatkan sepenuhnya pasaran gadai janji.

Apakah perubahan yang dilakukan oleh Wells Fargo?

Strategi Wells Fargo dahulunya tertumpu pada volum tulen. Mendapatkan seberapa ramai pelanggan gadai janji yang mereka boleh, merentas semua segmen pasaran. Kini, Ketua Pegawai Eksekutif Charlie Scharf akan menumpukan pada pemberian pinjaman kepada pelanggan sedia ada mereka, serta menambah baik tawaran perkhidmatan mereka untuk minoriti.

Pemacu utama perubahan itu ialah dasar kadar faedah Fed. Walaupun dilihat margin faedah bersih meningkat dengan ketara, permintaan untuk gadai janji telah menurun. Gadai janji tetap 30 tahun telah berubah daripada kadar faedah di bawah 3% kepada berlegar sekitar 7%.

Ini bermakna gadai janji bulanan purata telah meningkat sebanyak ratusan dolar sebulan, meletakkan rumah idaman di luar jangkauan ramai bakal pembeli.

Wells Fargo jelas mengambil berat tentang kesan jangka panjang untuk perubahan dalam dasar kadar faedah ini.

Syarikat itu terpaksa menangani bahagian isu yang saksama, walaupun selepas krisis kewangan 2008. Ini secara asasnya mengubah cara pemberian pinjaman beroperasi di AS, dan sebagai salah satu negara pemberi pinjaman perumahan terbesar, mereka telah merasakan kuasa penuh perubahan peraturan.

Lebih memburukkan keadaan, Wells Fargo berada di bawah pengawasan untuk skandal jualan silang pada 2016, yang akhirnya berakhir dengan penyelesaian $3 bilion. Dengan sejarah baru-baru ini, bank itu telah menjadi lebih mengelak risiko, dan menurut ketua pemberi pinjaman pengguna Kleber Santos, mereka "amat sedar (tentang) kerja yang perlu kami lakukan untuk memulihkan keyakinan orang ramai."

Malangnya bagi pekerja bank, ini bermakna pemberhentian. Walaupun tiada nombor rasmi dikeluarkan, pegawai kanan telah menjelaskan bahawa akan berlaku pengecilan besar dalam jabatan operasi gadai janji mereka.

Secara dalaman, tulisan itu telah berada di dinding untuk beberapa lama, dengan talian paip gadai janji di bank turun sehingga 90% pada akhir 2022.

Wells Fargo sejajar dengan pesaing utama

Dengan pasaran gadai janji menjadi pasaran yang lebih mencabar selepas 2008, banyak pesaing terbesar Wells Fargo telah mengambil langkah ke belakang daripada perniagaan pinjaman rumah.

Syarikat seperti JPMorgan Chase dan Bank of America telah memberikan tumpuan yang lebih besar pada perniagaan perbankan pelaburan mereka, serta pinjaman tidak bercagar seperti kad kredit dan pinjaman peribadi.

Bahagian perbankan pelaburan perniagaan boleh sangat menguntungkan, manakala pinjaman tidak bercagar datang dengan keperluan yang jauh lebih rendah untuk usaha wajar dan jumlah yang lebih rendah (dan oleh itu risiko) yang terlibat dengan setiap transaksi individu.

Apakah maksud ini untuk pasaran perumahan?

Ia sudah tentu tidak akan membantu perkara. Pasaran perumahan telah mengalami tekanan yang ketara sejak awal tahun 2022, dengan dasar mengetatkan kadar Fed menurunkan jumlah transaksi.

Jumlah dagangan telah jatuh, dengan pembeli baharu berdepan dengan prospek pembayaran balik yang lebih tinggi, dan pemilik rumah sedia ada semuanya terperangkap dalam tawaran gadai janji semasa mereka.

Masalahnya mungkin akan menjadi lebih teruk. Inflasi masih sangat tinggi mengikut piawaian sejarah, dan pengerusi Fed Jerome Powell telah menjelaskan bahawa mereka tidak akan berhenti sehingga ia mencapai kadar sasaran mereka 2-3%.

Persaingan yang kurang hanya mungkin akan menjadikannya lebih sukar bagi mereka yang mencari rumah, serta sektor lain seperti broker barang yang bergantung pada jumlah untuk membuat wang mereka.

Dengan itu, ia bukan seolah-olah Wells Fargo adalah satu-satunya permainan di bandar. Pemberi pinjaman gadai janji terbesar di Amerika Syarikat kekal Rocket Mortgage (sebelum ini Quicken Loan), yang menulis $ 340 bilion gadai janji bernilai pada 2021. United Wholesale Mortgage melakukan $227 bilion pada tahun yang sama dan Wells Fargo mendapat tempat ketiga dengan gadai janji baharu bernilai $159 bilion.

Bagaimana dengan pelabur?

Harga saham Wells Fargo secara umumnya mendatar pada berita, menunjukkan bahawa pelabur tidak meletakkan banyak saham dalam pasaran perumahan sekarang.

Penyempitan tumpuan telah menjadi tema yang kita lihat, bukan sahaja merentasi sektor kewangan, tetapi banyak lagi. Terutamanya teknologi. Ia masuk akal. Apabila pasaran menjadi sedikit bergelora, memberi tumpuan kepada perkhidmatan teras yang menguntungkan boleh menjadi rancangan yang wajar sehingga masa yang baik kembali.

Ini adalah salah satu sebab mengapa saham 'nilai' kelihatan kembali. Pada tahun-tahun sebelum 2008, pemenang pasaran saham terbesar adalah mereka dalam sektor kewangan. Rekod keuntungan dibuat dalam sektor yang biasanya dinilai berdasarkan aliran tunai semasa, dan bukannya prospek pertumbuhan masa depan yang berpotensi seperti yang kita lihat dalam teknologi.

Sudah tentu gelembung itu pecah, dan selepas itu dan era kredit murah, kami melihat saham pertumbuhan (iaitu, teknologi) menjadi kegemaran portfolio pelaburan.

Kini bandul kelihatan berayun ke belakang. Dengan kadar faedah meningkat buat kali pertama dalam lebih sedekad, syarikat pertumbuhan tinggi tidak kelihatan menarik. Bukan itu sahaja, malah sektor perbankan telah dikawal dengan lebih ketat, yang mungkin membantu memastikan kita tidak melihat berulangnya krisis 2008.

Tetapi sebagai pelabur individu, bagaimana anda mengemudi perubahan ini? Bagaimanakah anda tahu bila masanya untuk menjual saham bernilai anda dan membeli saham pertumbuhan? Atau menjual saham pertumbuhan tersebut untuk membeli saham momentum?

Sejujurnya, ia tidak mudah.

Itulah sebabnya kami telah memanfaatkan kuasa AI untuk melakukannya untuk kami. kami Kit Beta Lebih Pintar melabur dalam pelbagai ETF berasaskan faktor, dan setiap minggu AI kami menganalisis sejumlah besar titik data, meramalkan prestasi mereka berdasarkan pelarasan risiko.

Ia kemudian mengimbangi semula Kit secara automatik berdasarkan unjuran tersebut. Jadi, jika anda ingin memastikan anda melabur selaras dengan aliran pasaran semasa, biarkan AI melakukan tugas berat untuk anda.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.