Apakah Pejabat Keluarga Pada 2022? Daripada SFO Kepada MFO Dan Segala-galanya di Antaranya.

Apa ada pada nama? Itu yang kita panggil pejabat keluarga? Dan adakah pejabat keluarga dengan nama lain masih dianggap sebagai pejabat keluarga? Pada tahun 2022, walaupun terdapat pandemik global yang memaksa kami untuk menilai semula segala-galanya, populariti pejabat keluarga berada pada tahap tertinggi sepanjang masa dan ini menimbulkan persoalan bahawa jika kami tidak lagi melanggan peraturan yang ditetapkan sebelum ini, adakah pejabat keluarga melakukan sama? Apakah rupa pejabat keluarga pada tahun 2022?

Di atas kertas, kita boleh bersetuju bahawa takrifan pejabat keluarga mungkin masih sama. Bahawa mereka adalah syarikat milik persendirian yang bertanggungjawab untuk pelaburan utama dan keperluan pengurusan kekayaan pelanggan bernilai ultra tinggi (UHNWI). Tetapi dalam zaman pasca-pandemi, apabila teknologi berada di kemuncaknya, adakah pejabat keluarga masih merujuk kepada sekumpulan orang? Adakah ia perlu? Terutama apabila kita telah melihat bahawa walaupun hanya seorang pengetua, seorang penganalisis dan teknologi yang kukuh boleh menguruskan berbilion-bilion dolar. Adakah mawar pejabat keluarga ini masih berbau harum?

Pejabat Keluarga Moden

Walaupun konsep pejabat keluarga telah wujud sejak abad ke-6, pejabat keluarga moden sering dikatakan telah dipopularkan oleh keluarga JP Morgan yang menubuhkan House of Morgan pada tahun 1838 yang bertanggungjawab ke atas kewangan serta keperluan pengurusan aset mereka — jadi masih merupakan idea yang agak moden. Contoh lain yang sering dipetik ialah keluarga Rockefeller yang pada tahun 1882 juga menubuhkan pejabat keluarga mereka sendiri yang kini wujud sebagai gergasi pejabat global multi-keluarga yang beribu pejabat di Rockefeller Plaza di New York City.

Hari ini kita melihat lebih banyak pejabat keluarga membuat perubahan, berdasarkan di mana mereka berada dalam kitaran hayat mereka. Salah satu perkembangan terkini ialah apabila Pejabat keluarga Brenninkmeijer membuka Platform Pelaburan Pengurusan Aset Anthos mereka kepada keluarga lain yang sejajar dari segi nilai.

Kepentingan Pejabat Keluarga untuk UNHWI

Keperluan pengurusan kekayaan pelanggan UHNW sememangnya berbeza daripada pelanggan umum kerana faktor berisiko tinggi mereka. Pejabat keluarga boleh memenuhi keperluan ini dengan membangunkan strategi pelaburan yang diperibadikan dan perkhidmatan dermawan untuk memenuhi keperluan khusus mereka. Contohnya, a Tinjauan Ernst & Young 2021 mengenai pejabat keluarga di pasaran India menunjukkan bahawa hampir 18 peratus daripada pelaburan mereka tertumpu pada syarikat permulaan dan dana VC dan pelaburan swasta sedemikian telah meningkat dua kali ganda dalam tempoh lima tahun yang lalu. Ini adalah tinggi dengan ketara memandangkan sangat sedikit firma pelaburan akan memasukkan pelaburan VC ke dalam portfolio mereka untuk pelanggan bukan UHNWI.

Faedah utama memperoleh perkhidmatan pejabat keluarga ialah:

• Mempunyai pasukan yang berdedikasi daripada pakar pengurusan kewangan yang memahami keperluan pengurusan kekayaan khusus keluarga anda, toleransi risiko dan hasil penciptaan kekayaan generasi dan mencipta strategi untuk mencerminkan perkara yang sama.
• UHNWI sering memerlukan lebih daripada perkhidmatan perancangan pelaburan untuk keperluan pengurusan kekayaan mereka. Ini termasuk pelbagai khidmat nasihat yang semuanya boleh dikendalikan di bawah payung tunggal pejabat keluarga. Ini menjadikan FO a penyelesaian yang sangat cekap dan kos efektif untuk UHNWI.
• Pejabat keluarga, mengikut definisi, menyatukan privasi dan risiko operasi dan isu pengurusan dengan beroperasi melalui saluran terpusat. Memandangkan kekayaan UHMWI sememangnya terdedah kepada turun naik pasaran yang besar, mempunyai pejabat keluarga boleh membantu mengurangkan risiko itu ke tahap yang besar.

Jenis Pejabat Keluarga

Pejabat keluarga boleh terdiri daripada pelbagai jenis dan boleh dikelaskan berdasarkan pelanggan, saiz dan struktur organisasi mereka. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menunjukkan bahawa setiap jenis mempunyai set kelebihan dan keburukan tersendiri yang boleh berfungsi untuk atau menentang kes penggunaan tertentu.

Berikut ialah lima jenis penyelesaian pejabat keluarga yang paling banyak digunakan di mana-mana untuk dipertimbangkan:

Pejabat Keluarga Terbenam(EFO):

Pejabat keluarga sedemikian wujud dalam perniagaan/perusahaan keluarga. Dalam kebanyakan kes, keperluan pengurusan kekayaan keluarga diamanahkan kepada pengurus kanan syarikat dan dikendalikan melalui jabatan kewangan. Ia merupakan penyelesaian yang kos efektif untuk keluarga yang merasakan mereka memerlukan perkhidmatan pengurusan kekayaan yang diperibadikan tetapi tidak bersedia untuk menubuhkan pejabat keluarga khusus untuk berbuat demikian.

Walau bagaimanapun, oleh kerana EFO berfungsi dalam perniagaan itu sendiri, garis antara pemilikan aset antara perniagaan dan EFO sering menjadi kabur. Selain itu, jika kekayaan keluarga cukup signifikan, EFO mungkin tidak dapat memenuhi keperluan pengurusan kekayaan keluarga dengan secukupnya. Dalam kes sedemikian, seseorang boleh mempertimbangkan penyumberan luar ke Pejabat Berbilang Keluarga.

Pejabat Berbilang Keluarga(MFO):

Pejabat Berbilang Keluarga memenuhi keperluan pengurusan kekayaan berbilang keluarga UHNW di bawah tali pinggang mereka. Kebanyakan MFO menggaji pasukan pakar perancangan kewangan dan kekayaan yang menawarkan, sebahagian besarnya, suite perkhidmatan yang sama seperti pejabat keluarga tunggal (SFO) tetapi pada kos yang lebih rendah kerana keluarga tidak perlu risau tentang MFO pengurusan operasi dan bakat, perbelanjaan penubuhan dan banyak lagi.

MFO juga boleh terdiri daripada pelbagai jenis:

• MFO Komersil: Mereka adalah jenis MFO yang paling biasa yang direka untuk menghasilkan keuntungan untuk perkhidmatan yang diberikan kepada berbilang pelanggan UHNW di bawah payung pelanggannya.
• MFO Persendirian: Juga dikenali sebagai MFO tertutup, ini menyediakan perkhidmatan mereka kepada bilangan keluarga terhad yang berkongsi kos operasinya.

Secara tradisinya, kelemahan utama pejabat berbilang keluarga, berbanding pejabat keluarga tunggal, ialah keluarga kehilangan pasukan pengurusan kekayaan yang ditempah khas dan disesuaikan yang memenuhi keperluan peribadi keluarga itu semata-mata. Pada masa kini, banyak MFO juga menawarkan perkhidmatan tersuai dan penyelesaian produk yang berpusat pada keperluan khusus pelanggan.

Pejabat Keluarga Tunggal(SFO):

Jika privasi dan pengurusan kaya yang sangat diperibadikan adalah keutamaan bagi keluarga UHNW, mewujudkan pejabat keluarga tunggal adalah cara terbaik. Pejabat keluarga tunggal membentuk pasukan kakitangan yang berdedikasi, dipilih sendiri oleh keluarga itu sendiri, yang boleh merancang, menstruktur dan melaksanakan keperluan pengurusan kekayaan khusus mereka. Selain daripada perancangan dan pelaksanaan pelaburan, mereka juga menawarkan perkhidmatan seperti kawal selia dan pematuhan cukai, pelaburan hartanah, perakaunan dan pelaporan serta perkhidmatan concierge lain.

Walau bagaimanapun, SFO memerlukan pelaburan yang lebih tinggi untuk ditubuhkan dan juga, secara amnya, mempunyai perbelanjaan operasi yang lebih tinggi daripada MFO. Oleh itu, pemilik benefisial pejabat keluarga tunggal selalunya boleh bekerjasama dengan keluarga UHNW lain dan beralih kepada MFO tertutup untuk mengoptimumkan kos operasi pada tahap yang besar. SFO juga mungkin memerlukan keluarga terlibat secara langsung dengan pengurusannya, pemerolehan bakat, dan kadangkala pemilik juga suka melibatkan diri dalam operasi harian.

Pejabat Keluarga Maya (VFO):

Dalam VFO, keluarga boleh menyumber luar setiap modul perkhidmatan yang mereka perlukan daripada pejabat keluarga mereka kepada penasihat luar. Penyumberan luar kakitangan membantu mengekalkan kos operasi pejabat keluarga pada tahap minimum sementara ia juga memastikan keluarga sentiasa mendapat akses kepada penasihat luar terbaik pilihan mereka.

VFO ialah pilihan yang bagus jika keluarga mempunyai aset di bawah pengurusan (AUM) antara AS$ 20-200 juta di mana mereka memerlukan lebih kawalan ke atas pengurusan kekayaan mereka daripada MFO tetapi tidak memerlukan perbelanjaan overhed yang besar bagi SFO. Walau bagaimanapun, dalam VFO, keluarga perlu berfungsi sebagai pertukaran maklumat antara penasihat luar. Privasi juga menjadi titik kebimbangan utama kerana VFO, mengikut definisi, mempunyai struktur organisasi terpencar dan kerana itu mempunyai lapisan teknologi yang kukuh untuk membolehkan operasi selamat adalah penting.

Di mana seterusnya?

Lonjakan populariti pejabat keluarga tidak mengejutkan apabila hasil pasaran mereka dijangka berkembang pada 6.01 peratus yang mengejutkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun(CAGR) antara 2021-2026. Faktor pendorong utama untuk populariti baru-baru ini ialah keberkesanannya dalam pengurusan kekayaan bernilai bersih ultra tinggi dan penciptaan kekayaan generasi.

Dengan kos operasi yang semakin meningkat, dan cara kerja moden yang semakin memberi pinjaman kepada perkongsian dan kerjasama, berkemungkinan akan mula melihat lebih banyak penyatuan dalam ruang pejabat keluarga dengan penyepaduan menegak dan mendatar. Penggabungan ini memerlukan beberapa amalan terbaik yang lebih jelas tetapi banyak pembangunan telah berlaku dalam bidang ini sejak beberapa tahun yang lalu. Pejabat keluarga kekal sebagai ruang untuk diperhatikan.