Apakah pembelian balik saham dan cara cukai 1% baharu mempengaruhi portfolio anda

Cukai eksais 1% baharu ke atas pembelian balik saham korporat — tambahan lewat kepada Presiden Joe Bidensedang menyapu pakej cukai, kesihatan dan iklim — menambah levi baharu kepada amalan kontroversi itu.

Tetapi terdapat pelbagai pandangan tentang bagaimana ia boleh menjejaskan pelabur.

Peruntukan Akta Pengurangan Inflasi mengenakan cukai eksais 1% ke atas nilai pasaran saham korporat bersih yang dibeli semula mulai 2023.

Apabila syarikat awam yang menguntungkan mempunyai lebihan tunai, ia boleh membeli saham sahamnya sendiri di pasaran awam atau membuat tawaran kepada pemegang saham, yang dikenali sebagai pembelian balik saham atau pembelian balik saham.  

Ini adalah satu cara untuk mengembalikan wang tunai kepada pemegang saham, jelas Amy Arnott, ahli strategi portfolio di Morningstar, dan lebih banyak digunakan daripada dividen, sebahagian daripada keuntungan syarikat yang kerap dihantar semula kepada pelabur.

Lebih dari Kewangan Peribadi:
Ini adalah keutamaan untuk hampir $80 bilion dalam pembiayaan IRS
Faedah IRS melonjak tidak lama lagi. Perkara yang anda akan dapat untuk pengembalian wang yang hilang
Ini adalah kolej terbaik untuk bantuan kewangan

Jika keseluruhan saham dikurangkan, pembelian balik saham juga boleh meningkatkan pendapatan sesaham, satu kaedah untuk mengukur prestasi kewangan syarikat.

Walau bagaimanapun, pengkritik berpendapat pembelian balik selalunya datang dengan terbitan baru opsyen saham untuk eksekutif dan pekerja lain. Menambah saham baharu boleh menafikan sebahagian, atau semua, faedah pengurangan saham untuk pelabur tetap daripada pembelian balik.

Dengan kadar faedah rendah yang meningkatkan keuntungan dan nilai, syarikat S&P 500 membeli semula rekod $881.7 bilion saham mereka sendiri pada 2021, meningkat daripada $519.8 bilion pada 2020, menurut Data S&P Global.

Peratusan yang ketara datang daripada segelintir yang dipanggil “raksasa pembelian balik,” dengan lima syarikat - Apple, ibu bapa Google Abjad, Facebook ibu bapa meta, microsoft and Bank of America — membentuk satu perempat daripada nilai dolar pembelian balik saham sepanjang tahun lalu. 

Walaupun kesan penuh ke atas pasaran saham belum diketahui, pakar mempunyai pendapat bercampur-campur tentang cara peruntukan itu boleh menjejaskan portfolio individu.

"Saya tidak fikir ia sepatutnya memberi kesan besar kepada pelabur," kata Arnott. Tetapi pada margin, syarikat yang mempunyai lebihan tunai mungkin "sedikit lebih berkemungkinan" untuk membayar dividen daripada membeli balik saham, katanya.

Dianggarkan bahawa cukai 1% ke atas pembelian semula saham boleh mencetuskan peningkatan 1.5% dalam pembayaran dividen korporat, menurut Pusat Dasar Cukai.   

Dan peningkatan dividen mungkin mempunyai kesan yang tidak dijangka, bergantung pada tempat pelabur memegang aset ini, kata Alex Durante, ahli ekonomi cukai persekutuan di Yayasan Cukai.

"Orang yang mempunyai akaun bercukai mungkin berpotensi terjejas," katanya.

Sudah tentu, peralihan daripada pembelian balik kepada dividen juga mungkin mengubah hasil cukai yang dijangkakan, tambah Durante.

Peruntukan itu dijangka mengumpul kira-kira $74 bilion sepanjang dekad akan datang, menurut anggaran baru-baru ini daripada Jawatankuasa Bersama Percukaian.

Walau bagaimanapun, memandangkan undang-undang baharu itu tidak akan bermula sehingga 1 Januari 2023, sesetengah pakar meramalkan syarikat akan mempercepatkan pembelian balik saham "bebas cukai". menjelang 2022, terutamanya dengan harga saham masih jauh di bawah nilai sebelumnya. 

General Motors pada hari Jumaat mengumumkan ia akan disambung semula dan meningkatkan pembelian semula saham kepada $5 bilion, meningkat daripada $3.3 bilion yang sebelum ini ditinggalkan daripada program itu. Dan Home Depot pada hari Khamis mengumumkan a Program pembelian balik saham bernilai $ 15 bilion.