Apakah yang akan diperhatikan oleh pelabur pasaran saham dalam laporan inflasi AS Khamis

S&P 500
SPX,
-0.33%
turun 24.6% tahun setakat ini hingga hari Rabu, menurut Data Pasaran Dow Jones. Kebanyakan hari tunggal yang bertanggungjawab terhadap penurunan berlaku pada atau sekitar laporan CPI atau peristiwa berkaitan Fed, kata Nicholas Colas, pengasas bersama DataTrek Research, dalam nota pada hari Isnin. Dua daripada sembilan hari penurunan terbesar S&P 500 tahun ini telah datang pada hari-hari apabila data CPI dikeluarkan, katanya.

Tanpa sembilan hari kejatuhan itu, S&P 500 akan meningkat 8.6% tahun setakat ini hingga akhir minggu lepas, tulis Colas.

Sebagai contoh, S&P 500 merekodkan kejatuhan peratusan harian terbesarnya sejak Jun 2020 bulan lepas pada hari pelaporan CPI, apabila indeks bermodal besar susut 177.7 mata, atau 4.3%. Pada 13 Jun, S&P susut 3.9% dan berakhir dalam pasaran menurun selepas itu laporan inflasi Mei datang lebih panas daripada jangkaan, dengan CPI mencecah paras tertinggi 40 tahun. Tiga hari kemudian, indeks itu turun 3.3% berikutan kenaikan kadar terbesar Rizab Persekutuan sejak 1994. 

"Setiap kali kami melihat penjualan besar ini bermakna keyakinan pelabur telah bertembung dengan ketidaktentuan makro," amaran Colas. “Sejarah menunjukkan bahawa penilaian menderita apabila ini berlaku berulang kali. Memandangkan kami melihat turun naik pasaran ekuiti selanjutnya, pastikan jangkaan anda untuk penilaian sederhana. Mereka akan turun apabila berita makro disambut dengan perhimpunan yang kekal, bukan yang hilang beberapa hari kemudian." 

Lihat: Sudah tiba masanya untuk beralih daripada idea pivot kenaikan kadar Rizab Persekutuan, kata pakar strategi Goldman Sachs

Bloomberg dilaporkan bahawa penganalisis JPMorgan yang diketuai oleh Andrew Tyler menjangkakan pasaran saham akan jatuh sebanyak 5% pada hari Khamis jika tolok inflasi melebihi 8.3% pada Ogos. Jika keputusannya selaras dengan konsensus, indeks S&P 500 akan jatuh kira-kira 2%. Sebaliknya, pasukan meramalkan sebarang inflasi yang lemah di bawah 7.9% akan mencetuskan kenaikan ekuiti di mana indeks mungkin melonjak sekurang-kurangnya 2%. 

Bagaimanapun, Aoifinn Devitt, ketua pegawai pelaburan di Moneta, berkata pasaran akan mengambil nombor barisan teratas dan bertindak balas terhadapnya. 

"Saya menjangkakan untuk melihat reaksi yang sama kepada apa yang kita lihat daripada laporan pekerjaan hari Jumaat, yang merupakan angka positif yang diterjemahkan kepada reaksi pasaran saham negatif," kata Devitt kepada MarketWatch melalui telefon. “Harga saham telah diselaraskan. Pendapatan telah diselaraskan, jadi sudah ada pengurusan jangkaan seperti ini (yang) mendorong saya untuk mengambil sebahagian daripada ini dan cuba untuk menjadi lebih baik untuk beberapa saham ini, hanya kerana banyak berita buruk sudah ada. ” 

Lihat: Saham boleh jatuh '20% lagi mudah' dan penurunan seterusnya akan 'jauh lebih menyakitkan daripada yang pertama', kata Jamie Dimon

Laporan inflasi September dijangka menunjukkan IHP utama terus menyederhana apabila harga petrol dan komoditi jatuh ke paras Februari. Tetapi jangkaan masa depan mungkin telah berubah selepas OPEC+ mengumumkan minggu lepas keputusannya untuk mengurangkan pengeluaran sebanyak 2 juta tong sehari, yang mungkin mempunyai "kesan ketinggalan (pada data inflasi)", menurut Devitt. 

Lihat: Harga borong meningkat buat kali pertama dalam tempoh tiga bulan dan menunjukkan inflasi AS masih melanda

Sementara itu, kos perlindungan dan perkhidmatan penjagaan perubatan, yang telah menjadi teras tekanan inflasi dan melekit, dijangka meningkat sebanyak 0.7% pada asas bulanan. CPI teras dijangka berjalan pada kadar tahun ke tahun sebanyak 6.5%, meningkat daripada 6.3% pada bulan Ogos. 

"Kenaikan harga terdesak untuk tanda-tanda bahawa inflasi akan kembali ke sasaran Fed - mereka mungkin tersilap, dan sementara inflasi utama dijangka jatuh berikutan penurunan tenaga, tumpuan Fed telah beralih ke arah CPI teras," kata beliau. Chris Weston, ketua penyelidikan Pepperstone, dalam nota Selasa.

"Inilah sebabnya IHP teras tidak mungkin bergulir dalam masa terdekat dan mengapa Fed telah menjelaskan bahawa mereka akan meningkatkan lagi dan meninggalkan kadar dana Fed dalam wilayah terhad untuk tempoh yang berpanjangan," tulisnya.

Indeks harga pengeluar, yang mengukur harga yang dikenakan oleh perniagaan AS untuk barangan dan perkhidmatan yang mereka hasilkan, meningkat 0.4% untuk bulan itu, kerajaan berkata Rabu. Pada asas 12 bulan, IHPR meningkat pada kadar tahunan 8.5% berbanding dengan 8.7% pada bulan Ogos.

Saham AS menamatkan sesi bergelora sedikit lebih rendah pada hari Rabu dengan S&P 500 mencatatkan kerugian enam hari berturut-turut, manakala Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA,
-0.10%
turun 0.3% dan Nasdaq Composite rugi kurang daripada 0.1%.