Apakah Saham Yang Terpengaruh Secara Langsung Oleh Kemelesetan Pasaran Perumahan?

Bukan rahsia lagi bahawa pasaran perumahan telah meningkat selama beberapa tahun. Tetapi kini pasaran telah beralih, dengan kadar faedah meningkat dan permintaan pembeli melembut. Sama ada anda seorang pelabur yang berpengalaman atau baru bermula, sentiasa mendapat maklumat terkini tentang berita dan aliran terkini adalah penting. Dengan stok perumahan meliputi semua segmen pasaran, terdapat beberapa untuk menekan butang jeda dan yang lain untuk mempertimbangkan untuk membeli.

Takeaways Utama:

• Pelabur boleh mendapat pendedahan kepada semua sektor pasaran perumahan daripada pembina rumah kepada peruncit dan juga REIT.
• Kadar mungkin tidak jatuh sehingga penghujung tahun 2023, berpotensi mengekalkan tekanan menurun pada jualan rumah untuk beberapa waktu.
• Semak portfolio anda untuk melihat sama ada anda mempunyai sektor hartanah yang diwakili. Lihat senarai saham pasaran perumahan di bawah.

Mengapa Kemelesetan Pasaran Perumahan Dijangkakan?

Pakar menjangkakan kemelesetan pasaran perumahan disebabkan pelbagai percubaan oleh kerajaan persekutuan untuk "mempercepatkan" inflasi. Sepanjang 2021 dan awal 2022, pasaran perumahan menjadi panas disebabkan beberapa faktor, dengan pelaburan hartanah dan pembiayaan murah menjadi pemacu utama kenaikan harga rumah.

Pelabur membanjiri pasaran perumahan mencari hartanah pelaburan yang boleh mereka jadikan sewa jangka pendek dan panjang. Persekitaran kadar faedah yang rendah bermakna pelabur boleh merealisasikan pulangan yang sangat baik bagi hartanah sewa mereka. Pemberi pinjaman membolehkan pelabur dengan membenarkan mereka menggunakan hartanah sedia ada mereka sebagai jaminan untuk pembelian seterusnya. Seterusnya, persaingan meningkat dengan ketara untuk bilangan rumah yang terhad untuk dijual.

Ditambah lagi dengan kekurangan rumah baharu yang dibina kerana isu rantaian bekalan, dan hasilnya ialah harga yang lebih tinggi. Ia adalah penawaran dan permintaan klasik.

Rizab Persekutuan bertindak balas dengan meningkatkan mendadak kadar faedah penanda aras dalam tempoh yang singkat. Kadar faedah penanda aras telah dinaikkan 225 mata asas menjelang Jun 2022 untuk kadar asas 2.5%. Sebaliknya, kadar faedah gadai janji mencapai 5% secara purata.

Kenaikan kadar faedah gadai janji serta-merta memberi kesan kepada kemampuan untuk pelabur dan pembeli rumah. Dengan pengurangan keuntungan sewa dan peningkatan dalam pembayaran gadai janji, rata-rata pembeli rumah tidak mampu membeli rumah dengan mudah. Permintaan yang lebih lembut daripada pembeli apabila mereka mengambil kira ekonomi menyebabkan rumah dijual lebih lama berbanding sebelum ini. Hanya dalam beberapa pasaran, bagaimanapun, harga perumahan merosot.

Sesungguhnya, ini bukan satu-satunya faktor yang membawa kepada kemelesetan perumahan, tetapi faktor ini adalah faktor terbesar yang mempengaruhi penurunan dalam jualan perumahan. Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell mengumumkan pada Ogos 2022 bahawa Rizab Persekutuan akan terus menaikkan kadar faedah sehingga inflasi menurun kepada 2%. Kadar mungkin tidak jatuh sehingga penghujung tahun 2023, berpotensi mengekalkan tekanan menurun pada jualan rumah untuk beberapa waktu.

Saham Dalam Sektor Hartanah Untuk Dipantau

Berikut ialah pandangan mengenai saham pasaran perumahan yang patut ditonton. Sentiasa ingat bahawa hanya anda yang boleh menentukan potensi prestasi saham tertentu dan cara ia sesuai dengan portfolio anda.

Pembina Rumah

Pembina rumah perlu membina atau berisiko untuk keluar dari perniagaan. Mereka lebih suka membeli tanah untuk pembangunan, kemudian keluar sebaik sahaja kebanyakannya, atau semua rumah dijual. Saham pembina rumah lebih terdedah kepada kemerosotan dalam pasaran perumahan akibatnya, kerana mereka tidak mempunyai pegangan yang ketara atau terlibat dalam pengurusan perumahan yang menjana pendapatan berulang.

Sesetengah pembina rumah berhati-hati dan mengambil lebih banyak hutang, membeli hartanah untuk pembangunan untuk mengambil kesempatan daripada potensi durian runtuh daripada jualan rumah siap. Ini menimbulkan masalah semasa kegawatan perumahan kerana pembina rumah akhirnya memegang lebih banyak hutang apabila jualan rumah berkurangan. Berikut adalah beberapa saham pembina rumah untuk diselidik lebih lanjut.

DR Horton

Saham DR Horton mencecah paras tertinggi pada musim panas 2022 dan telah menurun sejak itu, tetapi itu tidak bermakna pembina rumah menghadapi masalah. Sebaliknya, DR Horton melihat ke arah masa depan dan merasakan bahawa Milenial akan berpindah dari kawasan bandar dan ke pinggir bandar untuk mencari tempat untuk membesarkan keluarga mereka. Syarikat melihat potensi untuk meningkatkan keuntungan selepas kenaikan kadar faedah dimainkan.

Saudara Tol

Toll Brothers, yang diasaskan pada tahun 1967, ialah pembina rumah kelima terbesar di Amerika Syarikat. Syarikat itu memudahkan pembinaan perumahan mewah dan hartanah komersial serta mengatur pembiayaan untuk kedua-dua jenis hartanah. Ia berada di kedudukan 411 dalam senarai Fortune 500 dan telah mengalami sedikit penurunan dalam nilai sahamnya manakala pembina rumah lain telah mengalami kerugian dramatik. Syarikat itu membina rumah di 24 negeri dan mempunyai portfolio hartanah untuk disewa di kawasan bandar di seluruh AS

NVR

NVR membina jenis perumahan yang berbeza untuk pembeli rumah kali pertama, berpindah dan rumah mewah. Ia memberi tumpuan kepada membina rumah berkualiti di semua peringkat. Pembina mempunyai disiplin dengan tidak berusaha untuk mengambil lebih banyak hutang untuk membeli lebih banyak hartanah semasa pasaran perumahan yang kukuh. Strategi ini menghalang NVR daripada memegang terlalu banyak hutang dan terdedah kepada kemerosotan dalam jualan. NVR juga mempunyai bahagian gadai janji yang menyumbang kira-kira 20% daripada pendapatan syarikat.

Stok broker barang

Syarikat realti terlibat dalam jualan rumah dan mewakili kedua-dua pembeli dan penjual. Ia terdiri daripada operasi di ruang pejabat tradisional kepada syarikat dalam talian yang bekerja dengan ejen bebas. Saham-saham ini boleh menjadi sensitif kepada kuasa pasaran kerana ia bergantung kepada dua pihak yang berminat untuk membeli dan menjual rumah atau harta yang serupa. Apabila pembeli atau penjual menjadi terhad, broker barang mesti bekerja lebih keras untuk membuat jualan.

Redfin

Redfin bergantung terutamanya pada tapak webnya untuk menarik bakal pelanggan membeli dan menjual rumah mereka. Ejen tempatan bekerjasama dengan pelanggan untuk menunjukkan atau menjual rumah melalui tapak. Tapak ini juga menyenaraikan pangsapuri untuk disewa, menawarkan pembiayaan gadai janji untuk pembeli dan menyediakan data masa nyata untuk jualan rumah baru-baru ini dalam pasaran tertentu. Walau bagaimanapun, walaupun model Redfin berbeza daripada firma hartanah tradisional, ia terdedah kepada isu yang sama iaitu permintaan pembeli yang lebih rendah daripada kenaikan kadar faedah.

RE/MAX

RE/MAX ialah broker barang tradisional dengan ejen tempatan yang menjual rumah di bawah sepanduknya. Syarikat itu telah beroperasi selama beberapa dekad dan telah menunjukkan kuasanya yang kekal. RE/MAX mempunyai kelebihan berbanding broker barang internet sahaja dalam bentuk ejen tempatan yang mengetahui kawasan itu dan boleh memberikan kebiasaan dengan lokaliti. Ia adalah syarikat yang stabil yang menyediakan pengalaman perkhidmatan penuh untuk jualan rumah.

Newmark

Newmark Group, Inc., ialah firma hartanah komersial yang beroperasi di seluruh dunia. Ia menyediakan perkhidmatan bersepadu untuk pelabur, pemilik dan penghuni hartanah. Newmark menyediakan modal untuk jualan pelaburan, pengurusan hartanah, jualan pinjaman, pajakan agensi, hutang dan perkhidmatan kewangan berstruktur. Syarikat itu dijangka berkembang, tetapi ia tidak mempunyai perlindungan aliran tunai yang baik untuk hutangnya.

REITs

REIT, atau amanah pelaburan hartanah, ialah sejenis syarikat yang mengendalikan hartanah yang menjana pendapatan. Ini termasuk pusat membeli-belah, hartanah komersial, bangunan pangsapuri, hotel dan banyak lagi. Sesetengah REIT telah mula membeli dan menyewakan rumah keluarga tunggal dan mengelakkan hartanah komersial kerana segmen itu menjadi lebih tidak menentu.

Harta Simon

Simon Property Group paling terkenal dengan portfolio pusat membeli-belah utama di Amerika Syarikat. Ia merupakan pemilik pusat membeli-belah terbesar dan telah mengalami kehilangan trafik pejalan kaki semasa pandemik COVID-19. Walau bagaimanapun, orang ramai mula membeli barangan secara runcit sekali lagi. Apa yang tidak pasti tentang masa depan pusat beli-belah Simon ialah keupayaan mereka untuk bersaing dengan tapak e-dagang seperti Amazon. Walau bagaimanapun, kebanyakan hartanah Simon adalah pusat beli-belah mewah yang diingini, menjadikan mereka lebih bersedia untuk mengendalikan persaingan.

Prologis

Prologis memberi tumpuan kepada pengendalian gudang besar di seluruh negara dan memudahkan penghantaran barangan. Pada Jun 2022, Prologis bergabung dengan Duke Realty Corporation dalam urus niaga semua saham bernilai $26 bilion. Syarikat gabungan itu kini terdiri daripada 153 juta kaki persegi lantai operasi di 19 kawasan logistik utama dan mempunyai 11 juta kaki persegi pembangunan sedang dijalankan. Prologis sedang melihat ke arah masa depan hartanah antara mod dengan mengembangkan jejaknya dan merancang untuk menjadi peneraju dalam industri gudang.

Pendapatan Realiti

Realty Income melabur dalam dan menguruskan penyewa tunggal, hartanah berdiri bebas dengan pajakan bersih jangka panjang. Ia bekerjasama dengan pelanggan komersial untuk menduduki bangunan dan menggunakan strategi pajakan bersih untuk menstabilkan kos pajakan. Syarikat itu menampilkan portfolio hartanah komersil yang pelbagai, termasuk ladang anggur Napa Valley, hartanah kedai runcit antarabangsa dan hartanah perindustrian, dan membangunkan semula hartanah komersial kendiri untuk meningkatkan nilainya.

Peruncit Pembaikan Rumah

Peruncit pembaikan rumah cenderung untuk tidak mengikuti trend pasaran perumahan kerana mereka bergantung pada penjualan kepada orang yang ingin membaiki atau menambah baik sesuatu di rumah mereka. Harga saham mereka bergantung pada trend perumahan dan kos bahan mentah. Syarikat pembaikan rumah membekalkan barangan yang sentiasa mendapat permintaan oleh pemilik rumah dan kontraktor, tanpa mengira pasaran perumahan.

Home Depot

Home Depot menawarkan pelbagai barangan bermusim dan sepanjang tahun yang bertujuan untuk pasaran dan kontraktor buat sendiri. Ia membawa tumbuhan dan bekalan berkebun, produk penjagaan rumput, kayu, cat dan alatan, pada tahap kualiti yang lebih rendah hingga pertengahan. Mereka juga menawarkan produk berkualiti tinggi, tetapi item ini tidak mempunyai stok yang baik seperti julat yang lebih rendah. Strategi ini menggalakkan perolehan jualan produk yang lebih tinggi, yang akhirnya meningkatkan keuntungan.

Lowe

Syarikat Lowe adalah serupa dengan tawaran Home Depot dan mempunyai sensitiviti yang sama kepada pasaran DIY dan kontraktor rumah. Lowe's dan Home Depot berada dalam persaingan langsung antara satu sama lain, dan terdapat sedikit perbezaan antara keduanya selain daripada jenama kedai.

Walau bagaimanapun, Lowe mempunyai laporan pendapatan yang lebih rendah daripada jangkaan, yang menyebabkan saham itu mengalami kerugian besar dalam nilai. Walaupun begitu, Lowe's sudah mantap dan menjangkakan jualan akan kekal stabil apabila trend pembaikan rumah berterusan.

Kesimpulan

Ini hanyalah beberapa daripada banyak saham yang perlu diperhatikan dalam pasaran perumahan. Pelabur boleh mendapat pendedahan kepada semua kawasan pasaran, daripada pembina rumah kepada peruncit dan juga REIT. Perkara yang paling penting untuk anda sebagai pelabur adalah melakukan kerja rumah anda dan mengikuti perkembangan terkini dalam ekonomi. Rizab Persekutuan telah komited untuk bergerak ke hadapan dengan kadar faedah yang lebih tinggi untuk melawan inflasi, yang boleh memberi kesan kepada pasaran perumahan pada masa ini dan pada masa hadapan.

Orang ramai akan sentiasa memerlukan tempat tinggal, pastikan anda menyemak portfolio anda untuk melihat sama ada anda mempunyai sektor hartanah yang diwakili. Untuk pengetahuan pelaburan tambahan, lihat Q.ai – pakar dalam strategi pelaburan dipacu AI dengan kecerdasan buatan yang menjelajah pasaran untuk pelaburan terbaik untuk semua jenis toleransi risiko dan situasi ekonomi. Kemudian, ia menggabungkannya dengan mudah Kit Pelaburan yang menjadikan pelaburan mudah dan - berani kita katakan - menyeronokkan.

Paling best, anda boleh aktifkan Perlindungan Portfolio pada bila-bila masa untuk melindungi keuntungan anda dan mengurangkan kerugian anda, tidak kira industri yang anda laburkan.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda.