Apa The Fed!? Pengumuman Kadar Mesej Campuran Menghantar Pasaran Berpusing

Takeaways Utama

• Seperti yang dijangkakan, Fed menaikkan semula kadar faedah sebanyak 0.75 mata peratusan
• Pengerusi Jerome Powell menyatakan bahawa mereka mungkin memperlahankan kadar yang mereka naikkan, tetapi mungkin akhirnya menghantar mereka lebih tinggi daripada yang dijangkakan sebelum ini.
• Ia adalah masa yang mengelirukan bagi pelabur, kerana Fed cuba menggunakan jarum untuk menurunkan inflasi tanpa menjejaskan ekonomi.

Seperti yang dijangkakan, Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah asas sebanyak 0.75 mata peratusan minggu ini untuk kali keempat berturut-turut. Itulah peningkatan yang monumental dalam masa yang singkat, ketika pengerusi Jerome Powell bertarung dengan tahap inflasi yang tidak dilihat dalam beberapa dekad.

Walaupun dengan itu sebagai latar belakang, dan dengan angka inflasi terkini menunjukkan hampir tidak ada kesan yang telah dibuat dalam menurunkan semula paras mereka, Powell menyatakan bahawa Fed mungkin melihat untuk memperlahankan kadar kenaikan kadar.

Pada mukanya, itu agak pelik. Terutamanya apabila diambil dalam konteks komen beliau sejak beberapa bulan kebelakangan ini, bahawa Fed akan menggunakan semua alat yang ada untuk menurunkan inflasi kembali ke julat sasaran antara 2 – 3%, daripada kedudukan semasa pada 8.2%.

Tetapi itu bukan semua.

Di satu pihak, Powell menyatakan bahawa Fed berkemungkinan memperlahankan kadar kenaikan kadar. Sebaliknya, beliau juga berkata bahawa kadar faedah berkemungkinan memuncak pada tahap yang lebih tinggi daripada jangkaan asalnya.

keliru? Jangan risau, kami akan menerangkan maksud semua ini, tetapi perkara utama yang diketengahkan ialah Fed sedang berjalan dalam keadaan yang sukar sekarang. 100 tingkat ke atas. Tanpa abah. Semasa ribut petir. Mengimbangi ekonomi negara di bahunya.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda.

Berapa banyak Fed menaikkan kadar faedah?

Seperti yang dinyatakan di atas, Fed telah meningkatkan kadar faedah sebanyak 0.75 mata peratusan. Peningkatan itu menandakan kenaikan keempat berturut-turut pada tahap itu dan menandakan pemulihan pesat daripada persekitaran kadar faedah rendah yang telah wujud sejak krisis kewangan 2008.

Kadar asas kini berada pada julat sasaran antara 3.75 – 4% dan mewakili pergerakan kadar faedah menaik terbesar sejak 1980-an.

Jadi dengan trend yang begitu tajam dan tegas serta inflasi yang masih berada di paras tertinggi, mengapa pengerusi Fed Jerome Powell menyatakan bahawa kenaikan kadar mungkin perlahan.

Dilema Feds

Powell telah menjelaskan bahawa mengurangkan inflasi adalah objektif utama Fed. Tetapi itu bukan gambaran keseluruhannya. Inflasi adalah kuasa yang sangat merosakkan kekayaan negara dan rakyatnya, tetapi kadar kenaikan harga menjejaskan ekonomi juga.

Matlamat keseluruhan dengan kenaikan kadar adalah untuk memperlahankan ekonomi. Kadar asas yang lebih tinggi bermakna kadar faedah untuk hutang meningkat. Gadai janji, kad kredit, pinjaman peribadi dan pinjaman pelajar semuanya meningkat, bermakna isi rumah mempunyai lebih sedikit wang untuk dibelanjakan untuk barangan dan perkhidmatan.

Kurang perbelanjaan bermakna kurang permintaan, yang melambatkan pertumbuhan perniagaan dan menjejaskan gaji dan perbelanjaan. Semua ini membantu untuk mengekalkan penutup pada harga, atau dalam kes ini, semoga menurunkannya.

Bukan itu sahaja tetapi menaikkan kadar juga menjadikan simpanan wang lebih menarik, dengan akaun bank dan produk simpanan juga terikat dengan kadar asas Fed. Dengan kadar yang sangat rendah, akaun simpanan dan CD kelihatan seperti membuang masa, yang tidak menggalakkan penjimatan dan membawa kepada perbelanjaan yang lebih tinggi.

Apabila kadar mula meningkat, secara tiba-tiba pengguna mula berfikir dua kali untuk membelanjakan semua wang simpanan mereka dan sebaliknya mencari untuk mengambil faedah tambahan daripada bank.

Itu semua baik dan baik pada masa biasa. Secara amnya inflasi berjalan panas apabila ekonomi berkembang pesat. Anda boleh lihat daripada carta di bawah bahawa sebelum ini, paras inflasi tertinggi sepanjang 25 tahun yang lalu adalah sebelum kejatuhan 2008.

Pada masa yang baik, perbelanjaan adalah tinggi, kenaikan gaji adalah banyak dan wang tunai mengalir. Isi rumah bermakna cenderung mempunyai sedikit masa lapang untuk bermain apabila kadar kenaikan yang tidak dapat dielakkan datang. Sekarang 2008 tidak mengikuti buku panduan itu kerana kejatuhan ekonomi yang menghentikan parti, tetapi tanpa itu Fed akan terpaksa menaikkan kadar untuk memperlahankan ekonomi.

Malah, anda dapat melihat bahawa itulah yang mereka lakukan pada tahun-tahun menjelang 2008, dalam usaha untuk memperlahankan ekonomi yang lari.

Masalahnya sekarang ialah ekonomi tidak berkembang pesat. Sekurang-kurangnya tidak dalam erti kata tradisional. Kebanyakan masalah semasa dengan inflasi berpunca daripada rantaian bekalan dan masalah logistik yang berpunca daripada pandemik covid.

Kilang telah ditutup, terdapat kelewatan yang panjang dengan pengangkutan global dan kini terdapat banyak pesanan yang tertunggak. Semua ini pada masa apabila dunia pekerjaan telah berubah untuk ramai, dengan pilihan jauh menjadi lebih popular berbanding sebelum ini.

Isi rumah sudah berada di bawah banyak tekanan, dan sementara pengangguran kekal rendah dan sentimen pengguna bertahan dengan baik, terdapat ancaman berterusan kemelesetan yang melanda negara.

Jadi Fed dan Jerome Powell terperangkap di antara sedikit batu dan tempat yang sukar. Mereka perlu menaikkan kadar untuk menurunkan semula inflasi, dan mereka tidak boleh mengabaikannya kerana ia masih tinggi gila. Tetapi mereka juga perlu cuba untuk mengelak daripada meruntuhkan ekonomi, yang boleh menyebabkan kenaikan kadar.

Yang membawa kita kepada komen Powell.

Mesej bercampur-campur Jerome Powells

Powell menyatakan bahawa Fed masih mempunyai "beberapa cara untuk pergi" dalam kitaran kenaikan kadar semasa. Itu bukan kejutan. Apa yang dia katakan ialah "Data sejak mesyuarat terakhir kami menunjukkan bahawa tahap kadar faedah muktamad akan lebih tinggi daripada yang dijangkakan."

Ini bermakna kadar asas sasaran boleh memuncak setinggi 5% pada satu ketika dalam tempoh dua tahun akan datang.

Jadi kadar akan menjadi lebih tinggi. Itu tidak terlalu mengejutkan memandangkan setakat ini inflasi telah menurun pada apa yang secara optimis boleh digambarkan sebagai kadar glasier.

Apa yang mengejutkan ialah Powell juga mencadangkan bahawa kita mungkin melihat beberapa penangguhan daripada kenaikan 0.75 mata peratusan yang telah kita lalui pada empat pertemuan yang lalu. "Ia mungkin datang sebaik mesyuarat seterusnya, atau selepas itu," kata Powell.

Semua ini adalah dalam usaha untuk menyediakan ekonomi dengan pendaratan lembut. Menaikkan kadar dengan lebih perlahan dan lebih lama boleh membantu meringankan beban isi rumah serta memberi masa kepada semua orang untuk menyesuaikan diri. Untuk memperlahankan kejatuhan ekonomi walaupun, kesakitan mungkin perlu dilanjutkan.

Pada masa ini Fed sedang cuba mencari keseimbangan antara menyejukkan ekonomi yang cukup untuk mengembalikan inflasi ke bawah, sementara tidak menghancurkan ekonomi sepenuhnya.

Usaha mereka mungkin akan dibantu apabila rantaian bekalan global menghampiri kenormalan. Masih terdapat banyak isu mengenai perkara ini, tetapi lama-kelamaan harga banyak barang mungkin akan turun atau stabil hanya kerana bekalannya turun.

Bagaimana pasaran bertindak balas

Mereka tidak menyukainya. S&P 500 jatuh 4.8% daripada paras tertinggi baru-baru ini selepas pengumuman itu dan ia terutamanya berpunca daripada ulasan mengenai kadar jangka panjang. Kenaikan 0.75 mata peratusan dijangka secara umum, bermakna ia telah pun dihargakan ke dalam pasaran.

Apa yang tidak diberi harga ialah ramalan bahawa kadar akan berakhir lebih tinggi dan dalam tempoh yang lebih lama. Kadar kenaikan sudah menjadi prospek yang mencabar bagi banyak syarikat yang memfokuskan pertumbuhan, dan idea bahawa kesakitan ini boleh menjadi lebih teruk dan bertahan lama tidak diterima dengan baik.

Bagaimanakah pelabur boleh mengemudi ekonomi ini?

Dalam masa ekonomi yang mencabar, terdapat sangat sedikit yang menghalang buah-buahan tergantung rendah. Sepanjang dekad yang lalu, melontar dart pada NASDAQ 100 atau S&P 500 dan melabur di tempat ia mendarat mungkin akan berjaya dengan baik untuk pelabur.

Itu tidak mungkin berlaku dalam dekad yang akan datang.

Walaupun Fed berjaya mencapai hujung tali yang lain tanpa terjejas, kita mungkin akan melihat tempoh pertumbuhan ekonomi yang rendah yang berterusan. Dalam ekonomi ini, terdapat perdagangan yang boleh berfungsi jika anda tahu apa yang perlu dicari.

Nasib baik itu salah satu kepakaran kami. Satu contoh yang telah kami sediakan ialah melalui Kit Cap Besar kami. Semasa tempoh pertumbuhan ekonomi yang rendah atau tiada, syarikat besar cenderung untuk mengatasi yang lebih kecil. Mereka biasanya mempunyai aliran pendapatan yang lebih besar, lebih pelbagai, lebih banyak wang tunai di tangan dan kurang pergantungan kepada pelanggan baharu untuk menjana pendapatan.

Itu tidak bermakna mereka kebal daripada turun naik, tetapi mereka boleh bertahan dengan lebih baik. Untuk memanfaatkan topi ini, yang Kit Cap Besar mengambil kedudukan panjang dalam Russell 1000, iaitu 1000 syarikat terbesar di AS. Pada masa yang sama, kami mengambil kedudukan pendek dalam Russell 2000, yang merupakan 2000 terbesar berikutnya.

Ini bermakna pelabur boleh menjana keuntungan daripada perubahan relatif antara syarikat besar dan syarikat kecil hingga sederhana. Walaupun keseluruhan pasaran turun atau menyamping, selagi syarikat besar bertahan lebih baik daripada yang lebih kecil, keuntungan boleh diperolehi.

AI kami secara automatik mengimbangi semula dagangan ini setiap minggu, dan apabila kami percaya peluang itu hilang, kami akan menutup dagangan untuk anda.

Bagi pelabur yang mahukan lebih banyak penerbangan ke keselamatan, kami Kit Logam Berharga ialah Kit Pelaburan dikuasakan AI yang melabur dalam emas, perak, platinum dan paladium. Setiap minggu, AI kami menggunakan beberapa data sejarah untuk meramalkan prestasi bagi setiap logam, dan kemudian mengimbangi semula portfolio dengan tujuan untuk menghasilkan pulangan terlaras risiko terbaik.

Ia adalah gabungan sempurna kelas aset tertua di dunia, dan teknologi paling canggih.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda.