Apa yang Wall Street jangkakan pada hari Selasa

Penganalisis dan pelabur tidak sabar-sabar untuk mengetahui pack Ketua Pegawai Eksekutif Barry McCarthy dan minta dia menyatakan visinya untuk masa depan syarikat. Dia akan berpeluang memperkenalkan dirinya kepada Wall Street pada hari Selasa.

Yang pertama Netflix and Spotify eksekutif telah mengetuai pembuat peralatan kecergasan yang berkaitan selama kira-kira tiga bulan sejak beliau mengambil alih peranan daripada pengasas bersama syarikat, John Foley. Dia mengambil alih kerana kelembapan dalam jualan peralatan dan perbelanjaan yang berleluasa telah menjejaskan keuntungan Peloton.

Beberapa usaha McCarthy untuk memperkukuh kewangan syarikat dan mendapatkan semula keyakinan pelabur sudah dijalankan, kerana Peloton mencari pelanggan baharu tetapi juga cara untuk membuat lebih banyak wang daripada pangkalan pengguna semasanya. Syarikat itu baru-baru ini mengurangkan harga peralatannya, termasuk Bike, Bike+ dan Tread, dengan harapan dapat menjadikan produk lebih mampu milik untuk khalayak yang lebih besar. Pada 1 Jun, ia merancang untuk menaikkan bayaran untuk pelan langganan semua akses bulanan, kepada $44 daripada $39.

Di bawah McCarthy, Peloton juga pernah menguji pilihan sewa di pasaran AS terpilih, di mana pengguna boleh membayar yuran bulanan antara $60 dan $100 untuk Basikal atau Basikal+ yang disewa, bersama-sama dengan akses kepada perpustakaan kandungan senamannya. Masih tidak jelas sama ada pilihan ini boleh dilancarkan di seluruh negara.

"Dengan Ketua Pegawai Eksekutif baharu, tiada strategi yang jelas lagi, dan cadangan nilai asas yang menjadi persoalan, terdapat banyak ketidakpastian tentang apa yang berlaku seterusnya dengan Peloton," tulis penganalisis Bernstein Aneesha Sherman dalam nota kepada pelanggan.

Peloton dijangka melaporkan kerugian suku ketiga fiskal pada hari Selasa sebanyak 83 sen sesaham pada hasil sebanyak $972.9 juta, menurut tinjauan penganalisis yang disusun oleh Refinitiv. Itu dibandingkan dengan kerugian 3 sen sesaham pada hasil sebanyak $1.26 bilion setahun yang lalu.

Inilah yang akan diperhatikan oleh Wall Street ketika Peloton melaporkannya keputusan.

McCarthy tahu dia mesti mengurangkan kos untuk memastikan perniagaan itu terus bertahan. Juri masih tidak tahu sama ada rancangan Peloton akan pergi cukup jauh.

Kira-kira tiga bulan lalu, syarikat yang berpangkalan di New York mengumumkan baik pulih secara besar-besaran daripada struktur kosnya yang termasuk pemansuhan kira-kira 2,800 pekerjaan. Peloton juga berkata ia akan menghentikan pembangunan Peloton Output Park, kilang $400 juta yang ia sedang membina di Ohio.

Secara keseluruhannya, rancangan Peloton akan mengurangkan kira-kira $800 juta dalam kos tahunan dan mengurangkan perbelanjaan modal sebanyak kira-kira $150 juta tahun ini.

Aktivis Blackwells Capital telah menegaskan bahawa pemotongan itu tidak akan mencukupi. Firma itu, yang pada akhir Januari menyeru Peloton untuk memecat Foley, terus ke tolak pembuat peralatan kecergasan yang disambungkan untuk menjual dirinya sendiri kepada perniagaan seperti Amazon, Google atau Netflix.

Pengarah Urusan MKM Partners Rohit Kulkarni berkata beliau menjangkakan Peloton perlu menyemak semula struktur kosnya minggu ini. Syarikat itu mungkin perlu membuat langkah penjimatan kos tambahan dan "agak menyakitkan tetapi secara fiskal," katanya.

"Sejauh manakah perbelanjaan pemasaran berubah-ubah boleh pergi, namun tidak mempunyai kesan jenama jangka panjang yang material?," tulis Kulkarni dalam nota kepada pelanggan. “Adakah Peloton merancang untuk menutup kedai atau menangguhkan pelaburan modal seperti studio pengeluaran dan kilang?”

Kulkarni juga berkata beliau akan mencari Peloton untuk memperincikan sebarang reaksi awal daripada pengguna terhadap penurunan harga baru-baru ini dan kenaikan yuran langganan yang semakin hampir.

Peloton telah berkata sebelum ini bahawa ia tidak menjangkakan akan menguntungkan, berdasarkan asas pendapatan teras yang diselaraskan, sehingga fiskal 2023.

Ramalan Peloton untuk pertumbuhan pelanggan akan menjadi tumpuan pada hari Selasa, kata penganalisis. Ini akan membolehkan Wall Street mengukur berapa banyakPandemik Covid permintaan kekal untuk peralatan dan kandungan kecergasan Peloton.

Sehingga 31 Disember, Peloton melaporkan 2.77 juta pelanggan kecergasan yang berkaitan, iaitu mereka yang memiliki sekeping perkakasan syarikat dan membayar yuran bulanan untuk mengakses kelas senamannya. Jumlahnya lebih daripada 6.6 ahli, termasuk mereka yang membayar untuk langganan digital sahaja yang lebih murah.

Peloton sebelum ini berkata ia menjangka menamatkan suku ketiga fiskalnya dengan 2.93 juta pelanggan kecergasan yang berkaitan.

Penganalisis UBS Arpine Kocharyan berkata dalam nota pelanggan bahawa dia akan mencari sasaran pertumbuhan pelanggan Peloton tetapi juga, sama pentingnya, untuk sebarang tanda bahawa pengguna semasa boleh meninggalkan keahlian mereka.

Kadar churn kecergasan bersambung purata bulanan Peloton, yang berada pada 0.79% pada 31 Dis, ialah metrik yang membolehkan penganalisis dan pelabur menjejaki perkara itu. Semakin rendah churn, semakin baik berita untuk Peloton, kerana ini bermakna orang ramai bertahan dan masih membayar untuk kandungan.

"Apa yang lebih penting ialah ulasan pengurusan mengenai strategi harga baharu, kos pemerolehan pelanggan dan kesan ke atas kadar churn," kata Kocharyan.

Rasional strategik perjanjian berpotensi melibatkan Peloton dan pelamar juga kekal menjadi perdebatan penting dalam kalangan pelabur, tambahnya.

Peloton boleh menjadi sasaran pengambilalihan yang lebih menarik jika sahamnya terus jatuh. Saham mencecah paras terendah sepanjang masa $14.14 pada hari Isnin.

Penjualan berlaku selepas The Wall Street Journal pada Khamis melaporkan bahawa Peloton adalah menyasarkan bakal pelabur, termasuk pemain industri dan firma ekuiti swasta, untuk mengambil bahagian dalam perniagaannya sekitar 15% hingga 20%. Peloton enggan mengulas mengenai laporan itu.