Pertanian hasil telah menjadi topik utama dalam crypto. Dengan berbilion-bilion dikunci ke dalam DeFi dan pulangan gila atas pelaburan, hanya menunggu masa sebelum trend ini menjadi semakin popular.
Jadi, apakah itu DeFi?
Perkara pertama dahulu, DeFi adalah singkatan kepada Kewangan Terdesentralisasi. Ia adalah istilah umum untuk aplikasi yang dikendalikan oleh blokchain yang berfungsi melalui kontrak pintar, tanpa memerlukan pihak ketiga, menjadikannya terdesentralisasi.
Dalam banyak cara, DeFi berfungsi seperti perbankan tradisional. Contohnya, anda boleh meminjamkan, meminjam, memperoleh faedah dan berdagang aset dengan lebih cepat dan lebih selamat. Dan oleh kerana DeFi berfungsi rakan ke rakan, tiada entiti pusat terlibat yang boleh mengawal aplikasi DeFi. Sebaliknya, aplikasi dijalankan menggunakan kontrak pintar.
A kontrak pintar ialah perjanjian yang ditulis dalam kod yang berkuat kuasa secara automatik apabila syarat tertentu dipenuhi. Dan dalam DeFi, kontrak pintar meletakkan asas kepada banyak protokol.
Ambil, sebagai contoh, Uniswap, Pertukaran Terdesentralisasi yang popular pada rangkaian Ethereum. Pada pertukaran terdesentralisasi (DEX), anda boleh berdagang mana-mana kripto berasaskan Ethereum tanpa menggunakan platform terpusat.
Dalam banyak cara, Kewangan Terdesentralisasi telah dicipta untuk menambah baik dan membawa kelebihan model kewangan semasa kepada kripto.
Mengapa crypto mahukan itu? Nah, ekonomi telah berkembang maju untuk kebanyakannya di dunia moden. Dan walaupun, semasa krisis kewangan dan kemelesetan besar, kunci kira-kira banyak institusi penting bertukar merah, alat kewangan dalam sistem semasa membenarkan penyelesaian dan pelaburan.
DeFi kini cuba melepaskan diri daripada sistem kewangan semasa dengan mengurangkan kuasa institusi besar. Kewangan Terdesentralisasi menggunakan teknologi untuk memisahkan model kewangan terpusat semasa, memberikan pengguna kawalan yang lebih baik ke atas aset mereka tanpa mengira umur, identiti atau etnik.
Apa itu Hasil Ladang?
Sekarang setelah anda mengetahui asas DeFi, kita boleh melihat pertanian Hasil. Penanaman hasil ialah mempertaruhkan atau meminjamkan aset crypto untuk menjana pulangan positif ke atas pelaburan dalam mata wang kripto. Penanaman hasil membolehkan pengguna mengunci kripto mereka dalam kumpulan mudah tunai berasaskan kontrak pintar.
Pengguna mendapat insentif untuk menambah sumber pada kumpulan kecairan tertentu dengan dijanjikan faedah. Faedah ini boleh berbeza daripada peratusan yuran urus niaga untuk memperoleh lebih banyak syiling atau token crypto tertentu (perlombongan kecairan). Dalam kebanyakan kes, pulangan pelaburan kumpulan kecairan dinyatakan dalam APY (Hasil Peratusan Tahunan) atau APR (Kadar Peratusan Tahunan).
Tetapi bagaimana dengan Kehilangan Tidak Kekal?
Semasa menghasilkan pertanian, token anda dikunci ke dalam protokol (atau kontrak pintar) supaya, sebagai balasan, anda akan memperoleh faedah. Kelemahannya, sudah tentu, hakikat bahawa anda berisiko kehilangan nilai pada aset anda. Itulah yang dipanggil 'kerugian tidak kekal.'
Kerugian tidak kekal bermakna nilai mata wang kripto anda tiba-tiba jatuh atau meningkat semasa ia dipertaruhkan. Dan dalam beberapa situasi, kerugian yang tidak kekal mungkin membawa anda ke satu tahap di mana daripada memperoleh lebih banyak saat anda mengeluarkan token anda, mungkin lebih baik anda hanya memegang kripto anda dan tidak melakukan apa-apa.
Ya, kerugian boleh lebih besar daripada faedah yang anda perolehi. Ini adalah masalah yang dihadapi ramai petani hasil. Itulah sebabnya penting untuk membaca tentang risiko yang terlibat sebelum menggunakan protokol ini.
Bagaimana ia berfungsi?
Dengan pertanian Hasil, penyedia kecairan mendepositkan dana mereka ke dalam kumpulan kecairan. Ini kebanyakannya dilakukan pada pertukaran terdesentralisasi dan mengenakan bayaran yang kecil kepada pengguna. Yuran ini selalunya akan dikongsi atau dibayar kepada penyedia kecairan.
Dan dengan cara ini, penyedia kecairan akan diberi insentif untuk mendepositkan dana mereka pada DEX.
Namun, insentif lain boleh menjadi pengagihan token baharu, kerana dalam beberapa kes, jumlah tertentu hanya boleh dibuka dan diperoleh melalui perlombongan kecairan. Amaun yang dibayar kepada penyedia kecairan bergantung pada protokol di mana ia dijalankan.
Dan seperti yang anda boleh bayangkan, perkara boleh menjadi sangat kompleks dengan cepat. Memandangkan anda boleh mendepositkan token anda pada protokol lain, anda secara teorinya boleh meminjam token daripada satu DEX dan menggunakannya untuk ladang pada yang lain. Sudah tentu, kami tidak mengesyorkan anda melakukan ini kerana ia datang dengan risiko tambahan. Memandangkan semua protokol berjalan semata-mata pada kod, kelemahan boleh membahayakan dana anda.
Keistimewaan platform pertanian hasil popular
Terima kasih kepada inovasi, pertukaran terdesentralisasi yang paling terkenal mendapat perhatian orang ramai dengan memenuhi keperluan sedia ada dalam pasaran pada masa yang sesuai. Dan walaupun matlamatnya sama, terdapat beberapa kekhususan untuk setiap platform.
Uniswap
Uniswap ialah pertukaran terdesentralisasi yang menawarkan pertukaran antara beribu-ribu token Ethereum (ERC-20) dan membolehkan pengguna menyediakan kecairan sebagai balasan untuk yuran dagangan. Beberapa aset di Uniswap DEX menawarkan anda peluang untuk memperoleh pendapatan pasif melalui pertanian hasil.
Sesetengah kolam pertanian hasil memberikan peratusan hasil tahunan (APY) di mana anda boleh memperoleh lebih daripada 75%.
Aave
Aave ialah salah satu raja DeFi yang memerintah mengenai jumlah nilai terkunci (TVL). Pada masa penulisan, protokol itu mempunyai TVL $4.5 bilion, walaupun pasaran beruang. Seperti Uniswap, Aave ialah dApp berasaskan Ethereum yang menawarkan pinjaman mata wang kripto dengan faedah rendah.
Pengguna boleh mendepositkan dana ke dalam protokol sebagai cagaran, membolehkan mereka meminjam sejumlah kripto. Memandangkan wang anda akan didepositkan ke dalam kontrak pintar, kemungkinan kegagalan bergantung pada kontrak pintar. Jika kontrak pintar terdedah, dana yang disimpan boleh dicuri.
Risiko lain yang diambil oleh pengguna Aavee ialah ancaman pembubaran. Pembubaran mungkin berlaku jika faktor kesihatan berada di bawah 1. Ini mungkin berlaku apabila nilai cagaran berkurangan atau nilai hutang yang dipinjam meningkat antara satu sama lain. Apabila anda dibubarkan, 50% daripada hutang peminjam dibayar balik, dan nilai itu (ditambah dengan yuran pembubaran) akan diambil daripada cagaran. Selepas pembubaran, hutang anda akan dibayar balik.
Tukar Pancake
Sama seperti Uniswap, PancakeSwap ialah Pertukaran Terdesentralisasi di mana anda boleh berdagang terus aset yang berbeza. Ia juga mungkin untuk menghasilkan ladang pada DEX ini. Sistem PancakeSwap berjalan pada rangkaian Binance Smart Chain (BSC) dan bukannya Ethereum.
Tambahan pula, PancakeSwap terkenal kerana menawarkan loteri, mempunyai pasaran NFT, pertandingan perdagangan dan banyak lagi.
Selain itu, protokol ini mempunyai banyak ciri perjudian dan/atau tertumpu kepada permainan. Walau bagaimanapun, walaupun PancakeSwap mengenakan risiko yang sama seperti Uniswap kerana ia adalah DEX, termasuk kerugian tidak kekal.
Kewangan Keluk
Curve Finance ialah DEX yang sangat terkenal dan dipercayai dengan TVL sebanyak $3.8 bilion pada masa penulisan. Curve memberi tumpuan khusus pada stablecoin pada rangkaian Ethereum. Ia mempunyai senarai panjang kumpulan stablecoin dengan pulangan lumayan yang disandarkan kepada mata wang fiat (kebanyakannya USD).
Kolam Stablecoin amat selamat jika token tidak kehilangan pasaknya. Kerana harga mereka tidak akan berubah secara mendadak berbanding satu sama lain, kerugian tidak kekal boleh dielakkan sepenuhnya.
Bagaimanakah pulangan pertanian hasil dikira?
Lazimnya, anggaran pulangan pertanian hasil dikira setiap tahun dan dinyatakan sebagai Kadar Peratusan Tahunan (APR) atau Peratusan Hasil Tahunan (APY).
APR mempunyai formula yang mudah. Jika APR ialah 10% dan anda melabur $1000 dolar, pulangan anda selepas 365 hari ialah kira-kira $100.
APY adalah perkara yang berbeza, walaupun. Di sini, ganjaran harian juga akan dimasukkan ke dalam pelaburan untuk menjana lebih banyak pulangan. Formula untuk ini ialah APY= (1 + r/n )n – 1, dengan “r” ialah kadar faedah tahunan yang dinyatakan dan “n” ialah bilangan tempoh pengkompaunan setiap tahun.
Sentiasa ingat bahawa APR dan APY boleh berubah dengan cepat. Lebih ramai orang melompat ke ladang/kolam tertentu, lebih rendah APR/APY. Dan memandangkan DeFi ialah pasaran yang bergerak pantas, ini bermakna banyak ladang akan berkembang pesat satu hari nanti dan tidak begitu berkembang pesat tiga bulan kemudian.
Pinjaman / Pinjaman
Satu lagi kemungkinan dalam DeFi ialah meminjam/meminjam. Ia membolehkan pemilik kripto menggunakan aset mereka sebagai cagaran untuk meminjam lebih banyak atau meminjamkan kripto kepada pengguna lain. Contohnya: jika anda mempunyai 1 Bitcoin, anda boleh meminjam 0.5 Bitcoin (bergantung pada kadar pinjaman, dsb.) dan menggunakannya untuk menjana sedikit hasil tambahan. Sebaliknya, anda boleh meminjamkan kripto anda kepada orang lain dan menerima dividen sebagai balasan. Ia boleh dilihat sebagai cara mudah untuk menjana pendapatan pasif untuk ramai orang.
Memandangkan kita bercakap tentang DeFi, semua urus niaga ini ditulis dalam kontrak pintar, yang bermaksud kontrak akan dilaksanakan walau apa pun. Memandangkan orang ramai mesti 'mengunci' kripto mereka sebelum meminjam, risiko seseorang mencuri dan ingkar kredit diminimumkan. Jika pihak peminjam kontrak tidak dapat membayar balik hutang, pengguna ini akan kehilangan mata wang kripto yang terkunci.
Apakah risiko Pertanian Hasil?
Sudah tentu, apa-apa yang terdengar terlalu bagus untuk menjadi kenyataan adalah jarang benar. Itulah sebabnya kita mesti melalui risiko peminjaman atau pinjaman kripto.
Biasanya, anda perlu meletakkan cagaran sebelum meminjam beberapa aset. Jadi, jika cagaran anda jatuh di bawah ambang tertentu (bergantung pada platform), cagaran anda mungkin dibubarkan. Satu-satunya cara untuk mengelakkan ini adalah dengan menambah lebih banyak cagaran.
Ini bermakna anda sama ada terpaksa melabur lebih banyak untuk memastikan aset anda utuh atau dibubarkan. Risiko seperti ini sering diabaikan tetapi boleh menjejaskan orang dengan ketara.
Bayangkan melabur $10.000, hanya untuk melihat bahawa anda telah kehilangan semuanya kerana anda tidak (atau tidak boleh) menambah sebarang cagaran.
Banyak platform telah mencipta peraturan untuk menentang fenomena ini yang boleh meminimumkan risiko pembubaran. Sesetengah platform akan meminta anda untuk terlalu mengumpul. Pada asasnya, anda perlu mendepositkan lebih nilai daripada apa yang anda ingin pinjam, malah 500% pada beberapa platform contohnya.
Risiko lain melibatkan platform yang anda gunakan digodam, kontrak pintar dipecahkan, protokol menjadi penipuan atau platform menjadi muflis.
Pendek kata, anda boleh kehilangan semua wang yang dilaburkan dalam protokol dalam sekelip mata. Oleh itu, sebelum memasuki mana-mana protokol DeFi, anda mesti menyelidiknya dengan teliti dan hanya melabur apa yang anda mampu kerugian.
The Takeaways
- Penanaman hasil melibatkan penguncian aset crypto anda dalam kumpulan untuk memperoleh faedah.
- Penanaman hasil boleh menjadi sangat menguntungkan tetapi juga boleh menyebabkan kerugian kewangan.
- Memandangkan sesetengah protokol tidak membenarkan anda 'membuka kunci' aset kripto serta-merta, banyak perkara boleh berlaku dalam pasaran kripto yang tidak menentu. Tambahan pula, pengguna berisiko terhadap kontrak pintar yang rosak, penggodam dan kerugian yang tidak kekal.
- Jadi, sebelum memasuki ruang DeFi, kami mengesyorkan anda memahami semua risiko dan peluang yang terlibat.
Imej Pilihan: oobit.com
* Maklumat dalam artikel ini dan pautan yang disediakan adalah untuk tujuan maklumat am sahaja dan tidak boleh membentuk sebarang nasihat kewangan atau pelaburan. Kami menasihati anda untuk melakukan penyelidikan anda sendiri atau berunding dengan profesional sebelum membuat keputusan kewangan. Sila akui bahawa kami tidak bertanggungjawab terhadap sebarang kehilangan yang disebabkan oleh sebarang maklumat yang terdapat di laman web ini.
Sumber: https://coindoo.com/yield-farming/