Apakah Cara Paling Murah Untuk Membantu Kanak-kanak Dewasa?

Anda boleh tunai dalam IRA sebelum cukai, IRA Roth atau saham yang sangat dihargai. Satu strategi mungkin jauh lebih baik daripada yang lain.

Kami ingin memberikan hadiah yang besar kepada anak-anak kami—anak perempuan dalam lingkungan 40-an. Ya, kami mampu.

Sekiranya kita mencairkan aset, menanggung cukai? Atau patutkah kita mengambil kesempatan daripada kadar gadai janji yang rendah untuk meminjam wang dan berharap kerajaan tidak menghapuskan langkah-langkah secara asas?

Wang bercukai kami terdiri daripada keuntungan melebihi 75%. Kami mempunyai jumlah yang besar dalam IRA tradisional dan IRA Roth, serta nilai "California" di rumah kami. Kami hampir tidak mempunyai hutang. Saya yakin saya boleh mencari tempat untuk memotong faedah.

Umur, 75. Kami berada dalam kelompok teratas. Begitu juga anak perempuan kita.

Michael, California  

Jawapan saya:

Anda bimbang tentang cukai ke atas orang yang makmur. Ini adalah masalah yang bagus untuk dimiliki. Tetapi mari kita lihat apa yang sedikit aritmetik boleh lakukan untuk anda.

Dilema anda adalah perkara biasa dan ia agak rumit, yang melibatkan interaksi antara cukai pendapatan dan cukai kematian. Saya tidak tahu butiran anda, tetapi saya menjangkakan bahawa keluarga anda akan dikenakan cukai harta pusaka/hadiah persekutuan apabila aset berpindah kepada generasi seterusnya. (California tidak mengenakan cukai ke atas warisan, dan kerajaan persekutuan mengecualikan wasiat kepada pasangan.)

Pengecualian persekutuan sekarang ialah sebanyak $23 juta bagi setiap pasangan, tetapi jumlah itu akan dipotong separuh apabila undang-undang cukai 2017 dihentikan pada penghujung 2025. Kemungkinan besar anda atau isteri anda atau kedua-duanya akan hidup apabila ledakan itu diturunkan . Jadi anda harus memikirkan tentang cukai harta pusaka.

Saya menganggap anda mengambil kesempatan daripada pengecualian cukai hadiah tahunan $16,000. Ini adalah bagi setiap penderma bagi setiap penerima setahun, jadi jika anak perempuan anda sudah berkahwin, anda dan isteri anda boleh mengeluarkan $128,000 setahun tanpa mengambil hadiah seumur hidup/pengecualian harta pusaka anda.

Bagi cukai pendapatan, anda mempunyai banyak perkara di udara:

—IRA sebelum cukai dikenakan cukai pada kadar tinggi (pendapatan biasa) apabila dolar keluar. Setelah mencapai umur 72 tahun, anda kini terpaksa mengeluarkan jumlah tertentu setiap tahun. Mereka yang terselamat juga akan mempunyai mandat pengeluaran pada mana-mana IRA sebelum cukai yang mereka warisi daripada anda.

—Wang Roth IRA adalah bebas cukai sepenuhnya. Ia juga bebas daripada mandat pengeluaran selagi anda atau isteri anda masih hidup.

—Mana-mana saham yang anda ada dalam akaun boleh cukai membuang dividen yang dikenakan cukai pada kadar yang dikurangkan. Bagi penghargaan, itu tidak dikenakan cukai sehingga anda menjual, jadi anda, saya rasa, dalam tabiat bergantung kepada pemenang selama-lamanya.

Anda jelas telah membersihkan semua yang rugi daripada portfolio bercukai anda, dan juga bon. Yang tinggal ialah saham yang telah meningkat empat kali ganda atau lebih baik daripada harga belian anda. Menjual sekarang bermakna merealisasikan keuntungan modal. Walaupun keuntungan ini dikenakan cukai pada kadar dividen yang dikurangkan, anda ingin mengelak daripada menjual pemenang. Jika anda bertahan sehingga anda mati, peraturan "tingkatkan" bermakna semua kenaikan modal sehingga tahap itu akan dikecualikan daripada cukai.

Sekarang, katakan anda ingin menghasilkan $100,000 supaya anda boleh menyerahkannya kepada anak-anak anda. Ini adalah wang yang akhirnya akan mereka warisi, tetapi hari itu mungkin lama lagi. Saya akan mengandaikan mereka akan mendapat wang yang lebih berharga sekarang, apabila mereka mempunyai tuisyen kolej atau pengubahsuaian rumah untuk membayar, berbanding apabila mereka berumur 60-an.

Anda mempunyai empat cara untuk menakutkan wang tunai.

(a) Anda boleh mengeluarkan wang IRA sebelum cukai. Itu akan menyakitkan. Jika anda berada dalam kurungan persekutuan tertinggi, dan bukan dalam kurungan negeri tertinggi, kadar cukai marginal gabungan anda ialah 47.3%. Jadi anda memerlukan pengagihan $190,000 untuk menyampaikan wang perbelanjaan $100,000.

(b) Anda boleh menjual sebahagian daripada saham anda yang dihargai, membayar cukai keuntungan modal sebanyak 34.1%. (Nombor itu ialah kadar asas persekutuan, ditambah dengan surcaj pendapatan pelaburan 3.8%, serta cukai California.) Anda akan memilih saham dengan peratusan penghargaan terkecil. Daripada surat anda, saya dapati bahawa perkara terbaik yang boleh anda lakukan ialah menjual sesuatu yang asas kosnya ialah 25 sen setiap dolar nilai semasa. Dalam kes itu, anda perlu mencairkan $134,000 aset untuk menjana $100,000 untuk anak-anak.

Walaupun bil cukai untuk pilihan (b) hanya $34,000, ia menyakitkan kerana anda terlepas peningkatan. Satu dolar kenaikan saham, maka, agak berbeza dengan satu dolar dalam IRA sebelum cukai, yang ditakdirkan untuk dikenakan cukai pendapatan pada satu ketika.

(c) Anda boleh tunaikan wang Roth. Tiada cukai yang perlu dibayar, jadi pengeluaran hanya $100,000. Tetapi akaun Roth, yang menjanjikan pengkompaunan tanpa cukai selama bertahun-tahun, adalah aset berharga. Biasanya anda berpisah dengan Roth hanya apabila semua pilihan lain sudah habis.

(d) Anda boleh meminjam wang itu.

Mana yang optimum? Jawapan saya mungkin mengejutkan anda. Saya cadangkan (d), walaupun kedengarannya agak pelik bagi seorang yang berumur 75 tahun untuk mengeluarkan gadai janji.

Untuk mengetahui dengan pasti yang mana antara empat pilihan ini lebih baik, anda perlu tahu apa yang pasaran saham akan lakukan, bila anda akan mati dan bila isteri anda akan mati. Anda tidak tahu mana-mana perkara ini.

Perkara terbaik yang boleh anda lakukan dalam situasi seperti ini ialah membuat beberapa andaian yang tidak diketahui mendarat di tengah-tengah julat yang munasabah. Jadi saya akan mengandaikan bahawa saham pulangan 5% setahun dan sama ada anda atau isteri anda meninggal dunia pada tahun 2032. Mari lihat bagaimana akaun itu bermain.

Asingkan secara mental $190,000 daripada IRA sebelum cukai anda, $100,000 daripada akaun Roth anda dan $134,000 daripada stok boleh cukai anda. Untuk perbandingan yang saksama, semua jumlah ini perlu dilaburkan dalam dana indeks saham yang sama memperoleh 5%.

Dengan pilihan (a), IRA sebelum cukai hilang. Roth berkembang dalam sepuluh tahun kepada $163,000. Akaun bercukai akan dikenakan sedikit cukai dividen sepanjang perjalanan tetapi menikmati pas percuma untuk semua penghargaannya. Faktor utama di sini ialah California ialah negeri milik komuniti, jadi aset perkahwinan menikmati peningkatan penuh pada kematian pertama. Akaun boleh cukai akan bernilai selepas cukai $209,000 pada tahun 2032. Nilai akhir gabungan: $372,000.

Dengan pilihan (b), IRA sebelum cukai kekal tetapi tertakluk kepada pengeluaran mandatori untuk sepuluh tahun akan datang. Pengagihan ini mendapat pukulan cukai pada kadar pendapatan biasa yang sengit; apa yang tinggal daripada mereka dimasukkan ke dalam akaun bercukai yang memegang dana indeks saham yang sama. Pada tahun 2032, kami akan membuat hipotesis bahawa akaun boleh cukai dibubarkan dan banyak hasil digunakan untuk melakukan penukaran Roth pada baki $179,000 di dalam IRA sebelum cukai. Nilai akhir: $342,000 wang Roth dan $42,000 lagi wang tunai, untuk $384,000 gabungan.

Dengan pilihan (c), akaun Roth asal hilang. Seperti (b), kami menganggap penukaran Roth pada tahun 2032 daripada apa yang kemudiannya tinggal dalam IRA sebelum cukai. Selepas membayar cukai ke atas penukaran, keluarga akan mempunyai wang tunai $251,000, kebanyakannya daripada membiarkan akaun bercukai berkembang. Nilai gabungan pada 2032: $430,000.

Dalam perbandingan ini, pada titik beku pada 2032, (c) kelihatan lebih baik daripada (b). Namun dalam semua kebarangkalian Roth boleh dikekalkan hidup lebih lama, jadi baki Roth yang lebih kaya rancangan (b) menjadikannya agak kompetitif dalam jangka masa panjang. Ini adalah kedua-dua pilihan yang munasabah.

Walau bagaimanapun, baik (b) mahupun (c), tidak sebaik (d), strategi yang dibiayai hutang.

Untuk pilihan (d), saya mengandaikan pinjaman 4% yang dikompaun selama sepuluh tahun dan kemudian dibayar dengan wang tunai $148,000. Seperti dalam pilihan (b) dan (c), kami mempunyai penukaran Roth pada 2032 bagi apa sahaja yang tinggal di dalam IRA sebelum cukai. Nilai akhir: $342,000 di Roth ditambah $103,000 tunai, untuk $445,000 gabungan.

Pilihan peminjaman kelihatan baik kerana dua sebab. Satu ialah ia mengekalkan ketiga-tiga pengelak cukai (IRA konvensional, IRA Roth dan peningkatan). Yang lain ialah ia telah membiayai anda saham memperoleh 5% dengan pinjaman berharga 4%. Ini menambahkan sedikit risiko kepada kewangan anda; saham mungkin lebih teruk daripada 5%. Saya fikir anda boleh menangani risiko itu.

Kos pinjaman 4% itu adalah mengenai apa yang orang bayar hari ini pada gadai janji 20 tahun. Kos selepas cukai akan lebih rendah jika anda boleh mencari cara untuk memotong faedah. Anda fikir anda boleh melakukannya. Saya skeptikal.

Faedah boleh ditolak ke atas pinjaman yang digunakan untuk membeli sama ada aset yang menghasilkan pendapatan (seperti portfolio saham atau pusat beli belah) atau, dalam had, rumah. Tetapi jika anda sudah mempunyai aset dan kemudian meminjam terhadapnya, menggunakan hasil untuk tujuan peribadi (membeli bot atau memberi wang kepada anak-anak anda), anda tidak boleh memotong faedah.

Sebaliknya anda boleh menurunkan kos faedah dengan menggunakan pinjaman margin dan bukannya gadai janji. Broker Interaktif akan memberi pinjaman terhadap portfolio saham pada kadar tidak melebihi 1%. Terdapat satu lagi jenis risiko dengan pinjaman margin, iaitu kadar pinjaman jangka pendek akan meningkat apabila Fed mengetatkan. Tetapi mungkin anda boleh menangani risiko itu juga.

Dengan lebih banyak wang daripada yang anda perlukan untuk bersara, anda mempunyai banyak pilihan untuk membantu anak perempuan anda. Mereka semua agak bagus, tetapi ada yang lebih baik sedikit.

Saya akan menawarkan satu lagi mata yang memihak kepada strategi yang condong ke arah baki Roth yang besar pada penghujungnya. Satu dolar Roth bernilai lebih daripada dua kali lebih banyak kepada pewaris berbanding satu dolar dalam IRA sebelum cukai, namun kedua-duanya dinilai sama pada pulangan cukai harta pusaka. Jika anda berkemungkinan akan membayar cukai harta pusaka, pilih akaun Roth.

Adakah anda mempunyai teka-teki kewangan peribadi yang mungkin patut dilihat? Ia boleh melibatkan, sebagai contoh, wang sekaligus pencen, perancangan harta pusaka, pilihan pekerja atau anuiti. Hantar penerangan kepada williambaldwinfinance—at—gmail—dot—com. Letakkan "Query" dalam medan subjek. Sertakan nama pertama dan negeri tempat tinggal. Sertakan perincian yang mencukupi untuk menjana analisis yang berguna.

Surat akan disunting untuk kejelasan dan ringkas; hanya beberapa yang akan dipilih; jawapan adalah bertujuan untuk mendidik dan bukan menggantikan nasihat profesional.

Lagi dalam siri Reader Asks:

Patutkah Saya Membayar Gadai Janji Saya?

Patutkah Saya Masukkan Semua Wang Bon Saya ke dalam TIPS?