Apakah Unjuran Kadar Inflasi AS Pada 2023?

Pengambilan kunci

• Inflasi telah menurun di AS enam bulan berturut-turut, satu petanda bahawa pendekatan menaikkan kadar faedah agresif Fed berfungsi
• Pasaran saham telah menikmati lonjakan yang singkat kerana rentetan berita baik untuk ekonomi, selepas harga dalam kebimbangan kemelesetan
• Bagaimanapun, Fed dijangka mengekalkan kenaikan kadar selepas paras pengangguran terendah dalam tempoh 50 tahun didedahkan

Inflasi: boogeyman yang mempengaruhi pasaran perumahan anda, harga barangan runcit anda dan gaji anda. Anda tidak boleh bergerak untuk mendengar tentangnya pada masa ini.

Kadar inflasi AS meningkat ke paras tertinggi sejak 1980-an tahun lalu, hasil daripada rentetan ketegangan geopolitik dan keputusan ekonomi berkaitan pandemik. Sekarang, kita sedang menonton tarian halus antara Fed, pengangguran dan kadar faedah berlaku, bertujuan untuk menjinakkan binatang itu.

Mari kita lihat dengan tepat apa yang berlaku pada masa ini dan bagaimana kita boleh melihat inflasi AS berkelakuan tahun ini.

Bimbang tentang inflasi memakan keuntungan pelaburan anda? Q.ai's Kit Inflasi ialah kedai sehenti anda untuk mempertahankan dolar anda yang semakin lemah. Teknologi pembelajaran mesin kami menggunakan aset yang selamat untuk mengawal inflasi, bekerja keras untuk memberi anda pulangan yang kukuh ke atas pelaburan anda.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.

Mengapa inflasi menurun?

Inflasi IHP memuncak pada Jun 2022 pada 9%, kemudian jatuh selama enam bulan berturut-turut kepada 6.5% menjelang akhir tahun. Sementara itu, kadar inflasi teras PCE memuncak pada Feb 2022 pada 5.4% dan kini 4.4%. Kedua-dua ini adalah petanda positif tren inflasi yang melarikan diri sedang menarik masuk di stesen.

Rizab Persekutuan telah berada di landasan perang untuk mengatasi inflasi yang semakin meningkat sejak keseluruhan saga bermula. Ia menaikkan kadar faedah daripada paras terendah bersejarah pada kadar yang menghukum, dengan empat kenaikan tiga suku mata berturut-turut pada 2022.

Tetapi bank pusat telah dibantu oleh situasi kebetulan yang timbul pada akhir tahun lepas. China secara tidak dijangka dan tiba-tiba membuka semula pasarannya, melonjakkan ekonominya, yang mempunyai kesan riak ke atas seluruh dunia.

Masalah dalam rantaian bekalan global juga telah membantu menurunkan harga barangan harian. Harga gas juga jatuh secara global (walaupun di AS, mereka telah mula naik semula).

Jadi, bolehkah ini bermakna kadar faedah mungkin jatuh lebih cepat daripada jangkaan? Mungkin tidak, terima kasih kepada sepana baharu dalam kerja-kerja.

Apa yang berlaku dengan kadar pengangguran?

Sesuatu yang pelik sedang berlaku dalam pasaran buruh AS: kadar pengangguran kini berada pada tahap paling rendah di 53 tahun. Setengah juta pekerjaan baharu telah ditambah kepada ekonomi AS pada Januari, dua kali ganda daripada jangkaan penganalisis kadar dan menjadikan kadar pengangguran kepada 3.4%.

Pasaran pekerjaan mempunyai bahagian yang menarik untuk dimainkan dalam tarian inflasi. Apabila ramai orang tidak bekerja, majikan mempunyai banyak pilihan tentang siapa yang hendak diambil dan tidak perlu mempengaruhi pekerja dengan gaji yang lebih tinggi. Ini mengekalkan inflasi gaji rendah.

Sekarang, ia sepatutnya sebaliknya tetapi sebaliknya, kita mendapat isyarat bercampur. Walaupun pasaran pekerjaan sedang hangat, pertumbuhan gaji semakin berkurangan: purata pendapatan setiap jam meningkat daripada 4.8% pada Disember kepada 4.4% sebulan kemudian.

Hasilnya? Agak sukar bagi Fed untuk memutuskan sama ada untuk terus menaikkan kadar faedah atau tidak apabila pengangguran luar biasa rendah dan pertumbuhan gaji tidak sepadan. Jika ada, berita itu akan menguatkan tekad mereka untuk meningkatkannya.

Apa yang Fed lakukan pada 2023 untuk mengatasi inflasi?

Selepas usaha monumentalnya untuk menjinakkan inflasi pada 2022, Fed telah mula mengekang keadaan. Kenaikan telah perlahan baru-baru ini, dengan Fed mengumumkan kenaikan kadar faedah suku mata minggu lepas. Kadar faedah kini berada pada julat sasaran 4.5% hingga 4.75%.

The Fed nampaknya optimistik dengan berhati-hati tentang inflasi. Kerusinya, Jerome Powell, berkata dalam sidang akhbar minggu lepas bahawa walaupun "beberapa lagi kenaikan kadar" kelihatan berkemungkinan, "adalah menggembirakan untuk melihat proses disinflasi kini sedang dijalankan".

Disinflasi merujuk kepada kenaikan harga yang lebih perlahan, yang sejajar dengan inflasi yang menurun secara beransur-ansur yang kita lihat. The Fed tidak mahu terlalu menghukum dengan kadar faedah apabila kebanyakan penduduk mengalami kesukaran ekonomi, tetapi ia berisiko inflasi meningkat semula tanpa pengetatan fiskal.

Walaupun begitu, pasaran saham telah bertindak balas secara positif terhadap kata-kata Powell, menikmati rali sepanjang Januari dan melonjak selepas sidang akhbar. S&P 500 ialah kini duduk 8% lebih tinggi daripada pada awal tahun.

Ini telah mendapat kritikan daripada pakar ekonomi untuk pengerusi Fed, dengan sesetengah pihak berpendapat tumpuannya yang terlalu optimis terhadap disinflasi telah memberi harapan palsu kepada pasaran bahawa perbincangan mengenai kemelesetan adalah berlebihan.

Apakah konsensus?

Sebenarnya, tidak ada kata sepakat sekarang.

The Fed masih berpegang pada sasarannya untuk menurunkan inflasi kepada 2%. Seberapa cepat ia berlaku bergantung pada banyak bahagian bergerak yang belum kita lihat terbentang.

Pakar menggaru kepala melihat bagaimana pasaran buruh menentang corak ekonomi biasa. Ketua ekonomi Goldman Sachs, Jan Hatzius, memberitahu Berita mengenai pekerjaan itu akan mendorong Fed untuk mengekalkan pelan kadar faedahnya. Dia menjangkakan mereka akan mencapai markah 5% pada 2023.

Ini tidak akan popular dalam pasaran yang menyaksikan kadar inflasi jatuh enam bulan berturut-turut, IMF menaik taraf unjuran pertumbuhan ekonomi AS untuk 2023 dan pasaran perumahan sudah surut.

Begitu juga, kita masih belum melihat kesan penuh kenaikan kadar faedah yang mengejutkan. Memandangkan kos pinjaman, perbelanjaan pengguna dan kadar pertukaran semuanya terjejas, kita hanya akan melihat kesan kenaikan kadar 2022 tahun ini. Ini boleh bermakna ekonomi yang lebih perlahan, lebih sedikit pekerjaan dan kurang perbelanjaan.

Pasaran perumahan adalah salah satu contoh ini. Setinggi langit harga rumah kini telah mula menyejuk sedikit, dengan harga jualan bulan ke bulan turun 11% daripada rekod Jun 2022. Kadar faedah yang terus meningkat akan memberi kesan kepada kadar kelulusan gadai janji, memperlahankan lagi bahagian ekonomi AS ini.

Secara ringkasnya, perkara tidak kelihatan jelas – sama sekali. Ucapan Powell minggu ini di Kelab Ekonomi Washington DC boleh memberi kita lebih banyak gambaran tentang pendekatan Fed 2023, tetapi anda memerlukan bola kristal pada masa ini untuk meramalkan rupa akhir ekonomi AS 2023.

Garis bawah

Walaupun tiada siapa yang betul-betul jelas mengenai jumlah sebenar inflasi pada 2023, kebanyakan bersetuju bahawa ia akan terus menurun.

Dengan itu, garis masanya tidak pasti, dan kami masih berurusan dengan angka inflasi yang sangat tinggi mengikut piawaian sejarah. Bagi pelabur, ini bermakna menyediakan portfolio anda untuk melindungi daripada inflasi masih merupakan objektif yang wajar.

Jika anda berada di dalam bot itu, kami Kit Inflasi menggunakan kuasa AI untuk melabur dalam pelbagai aset yang boleh bertahan daripada kenaikan harga. Kit ini terdiri daripada Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS), emas dan logam berharga lain serta komoditi seperti minyak dan produk pertanian.

Setiap minggu, AI kami meramalkan prestasi dan turun naik aset ini, dan kemudian mengimbangi semula portfolio secara automatik selaras dengan unjuran ini.

Ia seperti mempunyai dana lindung nilai peribadi yang membendung inflasi, betul-betul di dalam poket anda.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.