Bilakah Kadar Pengangguran Sebenarnya Meramalkan Harga Saham?

Kadar pengangguran adalah penunjuk utama kesihatan mana-mana ekonomi. Kadar pengangguran yang tinggi menunjukkan bahawa ekonomi tidak menghasilkan pekerjaan yang mencukupi - keadaan pengangguran yang berpanjangan menghakis kuasa beli, mengheret produktiviti, dan akhirnya menjejaskan kesihatan fizikal dan mental tenaga kerja.

Sebaliknya, kadar pengangguran yang rendah menunjukkan bahawa ekonomi berjalan dengan baik. Ini dicerminkan dalam pasaran saham, kerana pelabur lebih cenderung untuk melabur dalam syarikat yang sedang berkembang maju.

Jadi berapa banyak kadar pengangguran boleh menentukan harga saham, dan bagaimana ramalan itu mempengaruhi saham tertentu? Adakah terdapat pautan? Teruskan membaca untuk mengetahui lebih lanjut tentang topik di atas dengan lebih terperinci, termasuk hubungan antara pengangguran, harga saham, inflasi dan ekonomi.

Adakah Kadar Pengangguran Meramalkan Harga Saham?

Kadar pengangguran boleh menandakan ekonomi yang sihat (atau tidak sihat). Oleh itu, ia boleh meramalkan harga saham pada tahap tertentu. Semakin ramai orang tidak bekerja, semakin kurang permintaan untuk perkhidmatan dan produk syarikat, jadi harga saham jatuh. Pelabur suka melabur dalam syarikat dalam perniagaan yang menguntungkan dalam ekonomi yang stabil, jadi aktiviti pelaburan mereka menurun apabila penunjuk (seperti pengangguran) menunjukkan ancaman kepada keuntungan.

Jika kadar pengangguran tinggi, ini mendorong tindakan daripada Rizab Persekutuan, termasuk menurunkan kadar faedah dan pembelian aset pasaran terbuka. Apabila Fed menurunkan kadar faedah ke atas peminjam dan perniagaan, matlamatnya adalah untuk menurunkan kadar pengangguran. Kadar faedah yang lebih rendah menggalakkan orang ramai meminjam dan membelanjakan wang, yang meningkatkan permintaan untuk produk dan perkhidmatan, dan seterusnya, mewujudkan lebih banyak pekerjaan.

Jika kadar pengangguran rendah, ini menandakan ekonomi yang sihat dan cergas. Ekonomi yang sihat mendorong pelabur untuk membeli aset, kerana mereka menganggap permintaan akan meningkat. Rizab Persekutuan akan kekal lepas tangan selagi pertumbuhan berterusan pada kadar yang stabil.

Sama ada untuk kebaikan atau keburukan, kadar pengangguran memberi kesan kepada harga saham kerana penglibatan Rizab Persekutuan dalam pemeliharaan pasaran saham. Berikut ialah dua cara utama Rizab Persekutuan terlibat dalam pasaran saham.

Kadar Dana Persekutuan

Ini adalah kadar faedah yang dikenakan oleh bank antara satu sama lain untuk meminjam dan meminjamkan wang semalaman. Menaikkan kadar ini menjadikannya lebih mudah atau sukar untuk meminjam wang, bergantung pada sama ada Fed menaikkan atau menurunkan kadar. Apabila lebih sukar untuk meminjam wang, kadar faedah meningkat dan pertumbuhan ekonomi ditindas. Syarikat kemudiannya akan menurunkan anggaran pertumbuhan mereka, menjadikan pelabur kurang berminat untuk membeli saham mereka kerana risiko telah meningkat. Akibatnya, pasaran secara keseluruhan akan merosot.

Sebagai contoh, jika pelabur menjangkakan pulangan 9% ke atas wang mereka tetapi syarikat mengatakan mereka menjangkakan pertumbuhan masa depan sebanyak 4%, pelabur lebih baik melabur dalam pelaburan yang kurang berisiko, mungkin bon.

Begitu juga dengan yang sebaliknya. Jika kadar dana persekutuan diturunkan, lebih mudah untuk meminjam wang. Syarikat boleh berkembang lebih cepat dalam persekitaran ini kerana terdapat wang murah untuk dipinjam untuk membiayai pertumbuhan masa depan. Akibatnya, pasaran saham akan meningkat.

Pelonggaran kuantitatif

Cara lain Rizab Persekutuan memberi kesan kepada pasaran saham (walaupun secara tidak langsung) adalah melalui pembelian aset. Ini juga dipanggil pelonggaran kuantitatif atau tirus. Dalam senario ini, Rizab Persekutuan membeli sekuriti Perbendaharaan — sejenis bon yang dikeluarkan oleh kerajaan AS persekutuan.

Apabila ini berlaku, hasil bon lebih rendah kerana harga bon dan hasil terbalik. Dengan peningkatan permintaan daripada Fed yang membeli sekuriti ini, harganya meningkat dan kadar faedah turun.

Dengan hasil bon yang lebih rendah, syarikat boleh meminjam wang dengan murah, membolehkan pertumbuhan yang lebih cepat. Apabila Fed berhenti membeli sekuriti ini atau menjualnya kembali ke pasaran, harga bon akan menurun dan hasil bon akan meningkat, menjadikannya lebih mahal bagi syarikat untuk meminjam wang. Hasilnya ialah pertumbuhan yang lebih perlahan dan penurunan harga saham.

Bagaimana Kadar Pengangguran Dikira

Kadar pengangguran ialah peratusan daripada jumlah tenaga kerja yang menganggur dan aktif mencari pekerjaan. Ini dikira dengan mengambil jumlah bilangan individu yang menganggur, membahagikannya dengan bilangan orang dalam tenaga kerja, dan mendarabkannya dengan 100.

Dengan mengandaikan terdapat 25,500,000 orang menganggur dan keseluruhan tenaga kerja berjumlah 330,500,000, kadar pengangguran ialah 7% (25,500,000 / 330,500,000) x 100 = 7%

Apabila kadar ini meningkat atau menurun, tindakan tersebut menjejaskan ekonomi, seperti yang diperincikan di atas.

Untuk melindungi diri anda sebagai pelabur daripada pasang surut pusaran ekonomi seperti pengangguran, pertimbangkan Kit Pelaburan Q.ai. Ini adalah kumpulan saham, ETF, bon dan aset lain yang direka untuk memaksimumkan pulangan sambil pada masa yang sama mengurangkan risiko yang datang daripada keadaan pasaran, seperti pengangguran yang tinggi.

Pengangguran vs Pasaran Saham

Kadar pengangguran boleh memberitahu pelabur tentang masa terbaik untuk membeli saham.

Dari segi sejarah, harga saham telah meningkat apabila pengangguran rendah dan menurun apabila pengangguran tinggi.

Namun, bukan itu sahaja. Hubungan antara pengangguran dan pasaran saham adalah satu yang rumit. Korelasi antara keduanya tidak selalu linear, dan banyak faktor mempengaruhi hubungan ini.

Salah satu faktor ini ialah inflasi, yang boleh membawa kepada kadar faedah yang lebih tinggi. Kadar faedah yang lebih tinggi boleh membawa kepada pinjaman yang lebih mahal dan permintaan saham yang lebih rendah.

Ini benar untuk semua pelabur. Bagi orang yang berdagang pada margin, mereka akan melihat peningkatan dalam kadar faedah margin yang mereka bayar untuk meminjam wang untuk melabur. Dengan kadar faedah yang lebih tinggi, mereka akan kurang berkemungkinan untuk meminjam wang kerana pulangan yang perlu mereka capai untuk memperoleh keuntungan akan menjadi lebih sukar untuk dicapai kerana pasaran secara keseluruhan akan perlahan.

Pelabur runcit akan kurang berkemungkinan untuk melabur juga. Sebab ini dua kali ganda. Pertama, dengan pulangan yang lebih kecil, orang ramai akan meletakkan wang mereka di tempat lain, termasuk dalam bon atau dalam akaun simpanan. Selain itu, dengan kos pinjaman yang lebih tinggi, kadar faedah pada kad kredit, gadai janji dan hutang lain mereka akan meningkat. Jika mereka membuat pinjaman kereta atau gadai janji, kadar faedah akan lebih tinggi, menyebabkan mereka menanggung kos lebih banyak setiap bulan. Ramai orang akan melihat lebih banyak pendapatan bulanan mereka digunakan untuk membayar balik hutang, mengurangkan jumlah yang mereka mampu untuk melabur dalam sekuriti.

Pengangguran berbanding S&P 500Kadar pengangguran dan harga S&P 500 mempunyai hubungan songsang yang rapat, bermakna apabila kadar pengangguran turun, S&P naik. Apabila kadar pengangguran meningkat, harga saham turun.

Walau bagaimanapun, hubungan ini tidak selalu berlaku pada masa yang sama, atau dalam tempoh yang berpanjangan. Jika anda hanya melihat carta tahunan, anda mungkin terlepas korelasi. Banyak kali S&P 500 akan jatuh sebelum pengangguran memuncak, dan pada masa kemuncaknya, pasaran secara keseluruhan sudah mula menaik lebih tinggi.

Lihat 2020 sebagai contoh. Jika anda melihat pulangan tahunan S&P 500, anda melihat indeks memperoleh 16% pada tahun itu. Walau bagaimanapun, pengangguran meningkat dengan cepat disebabkan oleh wabak itu. Akibatnya, pasaran jatuh dengan ketara.

Dalam contoh lain, dari tahun 2000 hingga 2002, kadar pengangguran meningkat secara perlahan setiap tahun. Pada masa yang sama, S&P 500 menurun.

Pengangguran lwn. NASDAQSeperti S&P 500, NASDAQ mempunyai hubungan songsang sebahagian besarnya antara harga sahamnya dan kadar pengangguran.

Walau bagaimanapun, oleh kerana NASDAQ terdiri daripada lebih banyak saham teknologi, kesan pengangguran diperbesarkan. Ini disebabkan oleh fakta bahawa saham teknologi berkembang dengan lebih agresif, jadi kelembapan dalam ekonomi lebih menjejaskan saham ini. Sebaliknya, apabila kelembapan berakhir, NASDAQ akan menyaksikan pertumbuhan yang lebih besar.

Untuk menggambarkan ini, semasa kemelesetan dari tahun 2000 hingga 2002, Indeks S&P 500 jatuh secara purata sebanyak 15% setiap tahun. NASDAQ jatuh purata 35% setiap tahun.

Dalam tempoh tiga tahun selepas kemelesetan berakhir, S&P 500 memperoleh purata 13% setahun, manakala NASDAQ meningkat purata 20% setahun.

Bolehkah Kadar Pengangguran Meramalkan Harga Saham?Penunjuk ekonomi boleh dikelaskan kepada dua kumpulan utama: penunjuk utama dan penunjuk ketinggalan. Penunjuk utama memberitahu anda masalah ekonomi akan datang. Penunjuk ketinggalan memberitahu anda terdapat masalah ekonomi, tetapi hanya selepas fakta itu.

Pasaran saham adalah penunjuk utama, dan kerana ini, harga saham akan jatuh sebelum kemelesetan berlaku.

Sama ada perniagaan mempunyai pekerja yang mencukupi atau tidak untuk memperoleh keuntungan dan sama ada pelabur mempunyai wang yang cukup untuk terus membeli saham kedua-duanya mempengaruhi pertumbuhan pasaran saham.

Ini dapat dilihat dengan melihat kembali masa pengangguran tinggi. Pada tahun 1982, inflasi melebihi 13% dan untuk mengawalnya, Pengerusi Fed Paul Vockler mula menaikkan kadar faedah secara agresif sehingga 20%.

Tindakan agresif ini menyebabkan kadar pengangguran meningkat kepada 10%. Dengan pertumbuhan perniagaan yang perlahan dan permintaan daripada pengguna semakin berkurangan kerana ramai yang menganggur, pasaran saham merosot.

Walau bagaimanapun, jika anda melihat carta pasaran, anda akan melihat bahawa Indeks S&P 500 meningkat 14% pada tahun 1982. Ini kerana pasaran adalah penunjuk utama, seperti yang dinyatakan sebelum ini. Pasaran telah mula merosot pada tahun 1981, mengakibatkan kejatuhan 10% pada tahun itu. Satu-satunya sebab pasaran melantun dengan cepat adalah kerana tindakan agresif Rizab Persekutuan.

Awal 1990-an adalah satu lagi contoh. Ini adalah tempoh inflasi yang lebih sederhana, tetapi Rizab Persekutuan mengetatkan bekalan wang. Pasaran saham kehilangan lebih 6% pada tahun 1990, tetapi kerana kemelesetan ekonomi yang lemah, ia tidak bertahan lama.

Bottom Line pada Kadar PengangguranKadar pengangguran ialah penunjuk penting kesihatan ekonomi dan memberi kesan ketara kepada pasaran saham. Apabila anda melihat peningkatan kadar pengangguran, anda boleh menjangkakan bahawa harga saham akan jatuh kerana akan terdapat permintaan yang lebih rendah untuk saham, serta barangan dan perkhidmatan.

Jika anda seorang pelabur pasaran saham, perhatikan turun naik dalam kadar pekerjaan dan bersedia untuk bertindak sewajarnya.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $50 tambahan pada akaun anda.