Di manakah pelepasan hutang untuk orang lain?

Presiden Biden tidak mahu melakukannya. Tetapi realiti politik telah memaksa beliau untuk membuat langkah terbesar setakat ini untuk melegakan peminjam pelajar daripada hutang yang membebankan.

Selepas berbulan-bulan berbincang, Biden telah menandatangani perintah eksekutif yang akan memaafkan sehingga $10,000 hutang pelajar untuk peminjam yang berpendapatan kurang daripada $125,000 setahun. Mereka yang mempunyai geran Pell persekutuan, yang diberikan kepada mereka yang mempunyai keperluan kewangan yang luar biasa, akan menerima sehingga $20,000 sebagai pengampunan jika mereka memperoleh kurang daripada $125,000.

Sebagai calon presiden pada 2020, Biden menyokong pelepasan hutang terhad, berbeza dengan Demokrat lain yang mahu menghapuskan banyak atau kesemua $1.6 trilion hutang pelajar yang dipegang oleh rakyat Amerika. Biden juga menentang pelepasan hutang melalui perintah eksekutif, mengatakan Kongres harus melakukannya dengan meluluskan undang-undang yang tidak menimbulkan keraguan tentang kesahihan langkah itu.

Undi tidak ada untuk Kongres meluluskan undang-undang pelepasan hutang, dan Demokrat memerlukan setiap kelebihan yang mereka boleh perolehi menuju pilihan raya pertengahan tahun ini. Jadi Biden menahan hidungnya sambil menandatangani perintah eksekutif pelepasan hutang yang mungkin menghadapi cabaran undang-undang. Biden juga telah melanjutkan moratorium pembayaran balik hutang pelajar untuk kali kelapan sejak Mac 2020, apabila Kongres pertama kali menggubal jeda pembayaran semula sebagai sebahagian daripada Akta CARES bantuan COVID. Jeda itu kini berlanjutan hingga 31 Dis.

Rumah Putih sudah pasti menjalankan analisis terperinci untuk memikirkan cara memberikan pengampunan hutang, yang popular di kalangan Demokrat, sambil mencetuskan pukulan balas paling sedikit daripada pengkritik negara pengasuh. Had $10,000 mungkin merupakan langkah yang optimum. Pertunjukan pengundian 55% rakyat Amerika memilih $10,000 sebagai pelepasan hutang pelajar. Sokongan merosot apabila jumlah dolar semakin besar, dengan hanya 41% menyokong penghapusan semua hutang pelajar, yang merupakan perkara yang ingin dilakukan Senator uber-liberal Bernie Sanders dari Vermont. Tidak menghairankan, sokongan untuk pelepasan hutang adalah lebih tinggi di kalangan orang yang sebenarnya memegang hutang pelajar.

Soalan keadilan yang sah

Sebarang pelepasan hutang sama sekali, bagaimanapun, adalah penggunaan wang pembayar cukai yang boleh dipersoalkan. Memaafkan $10,000 hutang akan menghapuskan semua wang yang terhutang untuk kira-kira 12 juta peminjam dan mengurangkan baki untuk kira-kira 30 juta yang lain. Tetapi ia akan membebankan kerajaan kira-kira $300 bilion dalam hasil yang terlupa, menurut Model Bajet Penn Wharton. Itu akan menambah defisit belanjawan dan lebih kurang sifar keluar pengurangan defisit $275 bilion termasuk dalam apa yang dipanggil Akta Pengurangan Inflasi yang ditandatangani Presiden Biden kurang daripada dua minggu lalu.

Kisah berterusan

[Ikuti Rick Newman di Twitter, mendaftar untuk surat beritanya or hantarkan fikiran anda.]

Mungkin masuk akal untuk kerajaan membelanjakan $300 bilion untuk faedah sosial. Kongres meluluskan perbelanjaan sedemikian secara tetap. Tetapi pembuat dasar bermula dari awal dengan $300 bilion yang mereka gunakan mungkin tidak akan pernah memilih pelepasan hutang pelajar. Sebagai Penn Wharton menunjukkan, majoriti faedah akan terakru kepada peminjam dalam 60% teratas pengagihan pendapatan. Siling pendapatan $125,000 menggariskan masalah itu. Pendapatan isi rumah median ialah hanya kira-kira $68,000, yang bermaksud sesetengah penerima daripada pembatalan hutang akan memperoleh pendapatan hampir dua kali ganda berbanding keluarga biasa.

Program sosial yang melakukan yang terbaik biasanya disasarkan kepada mereka yang berpendapatan rendah yang paling memerlukan bantuan. Pulangan ekonomi terbaik, dari segi mengurangkan kemiskinan, mungkin akan datang daripada memperluaskan kredit cukai kanak-kanak, membantu pekerja berpendapatan rendah dengan kos penjagaan kanak-kanak atau menyediakan cuti bergaji untuk pekerja yang majikannya tidak menyediakannya. Tetapi Demokrat di Kongres tidak mempunyai undi untuk menggubal program sedemikian dan Biden tidak boleh melakukannya melalui perintah eksekutif.

Pembatalan hutang pelajar juga menimbulkan persoalan keadilan yang sah. Ia tidak membantu rakyat Amerika tanpa sebarang pendidikan kolej, yang biasanya memperoleh pendapatan kurang daripada mereka yang menghadiri kolej. Tiada faedah untuk graduan kolej yang bekerja melalui sekolah atau membuat pinjaman dan membayar balik mereka.

Sesetengah pembayar cukai akan membantah bersungguh-sungguh pelepasan hutang bagi peminjam yang boleh membuat pilihan lain, seperti meminjam lebih sedikit dan bekerja sambilan semasa sekolah, menghadiri kolej komuniti yang lebih murah atau memilih sekolah perdagangan dengan laluan terus ke gaji yang baik. pekerjaan. Bagaimana dengan sedikit kelegaan untuk orang yang bergelut dengan hutang kad kredit pada kadar faedah 30%? Jika kerajaan menyelamatkan graduan kolej, mengapa ia tidak membayar gadai janji saya? Atau pinjaman perniagaan kecil saya? Mengapa Uncle Sam tidak membeli BMW untuk semua orang? Mereka tidak salah.

Wang mudah dan akibat yang tidak diingini

Tiada satu pun daripada ini bertujuan untuk menolak kesukaran yang sah berjuta-juta peminjam pelajar membayar pinjaman yang telah berkembang jauh melebihi apa yang boleh diuruskan oleh pendapatan mereka. Program pemberian pinjaman pelajar persekutuan telah berubah daripada batu loncatan yang berguna kepada pendidikan kepada keganasan yang penuh dengan akibat yang tidak diingini. Kerajaan menawarkan wang mudah tanpa penilaian terhadap kelayakan kredit peminjam atau keupayaan untuk membayar balik wang tersebut. Tiada metrik untuk mengira pulangan pelaburan. Peminjam muda yang tidak mempunyai pengalaman kewangan pada asasnya mengikat diri mereka dengan sedikit atau tanpa kesedaran tentang apa yang mereka lakukan. Sementara itu, subsidi persekutuan yang besar telah membantu meningkatkan tuisyen kolej ke tahap yang tidak dapat dibayangkan, menjadikan keseluruhan masalah lebih teruk.

Pembaharuan berhemat mungkin menggabungkan pengampunan hutang dengan perubahan struktur seperti menyediakan pendidikan kewangan yang lebih baik kepada peminjam, memastikan kolej bertanggungjawab untuk penempatan pekerjaan atau hasil lain dan melakukan sesuatu untuk menurunkan tuisyen kolej. Sesetengah pihak akan menyekat secara mendadak program bantuan pelajar persekutuan dan mengembalikannya kepada sektor swasta, di mana pemberi pinjaman akan melakukan pengunderaitan yang betul dan hanya meminjamkan wang yang mereka fikir peminjam boleh membayar balik dengan munasabah.

Tiada satu pun daripada itu dalam perintah eksekutif Biden, dan Demokrat mungkin menggugurkan keseluruhan isu itu sebaik sahaja tamat tempoh separuh penggal. Biden sendiri mungkin berharap dia melakukan cukup untuk memenangi beberapa undi untuk rakan Demokratnya pada bulan November, dan tidak cukup untuk mencetuskan pemberontakan pengundi.

Klik di sini untuk berita politik berkaitan perniagaan dan wang

Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance

Muat turun aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube