Laporan lebam Hindenburg Research menuduh Kumpulan Adani menarik diri “penipuan terbesar dalam sejarah korporat” telah menggegarkan pasaran saham India.
Pada 24 Januari, firma penyelidikan kewangan forensik yang berpangkalan di New York mendedahkan kedudukan pendeknya di syarikat Adani, atas alasan dakwaan penipuan perakaunan dan "manipulasi saham yang kurang ajar" selama beberapa dekad. Ini telah menyebabkan saham syarikat melonjak turun menjadi a zon merah pekat dalam dua hari lepas. Setakat ini, tujuh entiti tersenarainya telah kehilangan nilai $39.4 bilion.
Baca lagi
Hindenburg Research mempunyai rekod prestasi mendedahkan salah laku korporat, termasuk salah laku korporat pembuat trak elektrik Nikola Corporation, Dan pertaruhan dengan bijak pada pelaburan pendek dan panjang, seperti yang berlaku dengan Twitter semasa syarikat media sosial itu drama pengambilalihan lama dengan Elon Musk.
Laporan terkini Hindenburg, 106 muka surat kesemuanya, mencari jawapan kepada 88 soalan berkaitan percanggahan di Adani yang dikatakan ditemui sepanjang dua tahun. Ketua kumpulan itu, industrialis India Gautam Adani, adalah orang terkaya di Asia, dengan nilai bersih kira-kira $120 bilion.
Ketua undang-undang konglomerat itu, Jatin Jalundhwala, dalam satu kenyataan pada 26 Januari, berkata syarikat itu "sangat terganggu" dengan percubaan "sengaja dan melulu" untuk mencemarkan reputasi Adani sebelum ini. tawaran awam susulan yang dibuka hari ini (27 Jan).
Tahap kerosakan yang dicetuskan oleh penemuan Hindenburg adalah kepentingan yang meluas di India, di mana beberapa bank sektor awam dan dana amanah negara Life Insurance Corporation (LIC) memegang kepentingan besar dalam syarikat itu. Jika Adani runtuh, ia akan merugikan pembayar cukai secara besar-besaran.
Apakah Penyelidikan Hindenburg?
Nathan Anderson mengasaskan Hindenburg Research pada 2017 untuk menganalisis pasaran ekuiti, kredit dan derivatif. Nama Hindenburg berasal daripada 1937 letupan kapal udara di New Jersey yang mengorbankan 36 penumpang.
Firma itu berkata di laman webnya bahawa ia mencari "bencana buatan manusia," seperti penyelewengan perakaunan, salah urus dan urus niaga pihak berkaitan yang tidak didedahkan. Matlamatnya yang dinyatakan: untuk mendedahkan bencana korporat sebelum mereka "memikat lebih ramai mangsa yang tidak curiga."
Firma Anderson telah menyasarkan sekurang-kurangnya 16 syarikat setakat ini. Ia menggaji 10 orang, kebanyakannya bekas wartawan dan penganalisis, Bloomberg laporan.
Siapa pengasas Hindenburg?
Anderson, 38, dibesarkan di sebuah bandar kecil di Connecticut dan memperoleh ijazah dalam perniagaan antarabangsa di Universiti Connecticut.
Mencari "set pengalaman yang pelbagai," seperti yang dia katakan kepada Financial Times pada tahun 2021, dia bekerja sebagai paramedik semasa belajar di luar negara di Israel. Kerjayanya dalam bidang kewangan bermula di syarikat data kewangan FactSet Research Systems. Di sana, beliau bekerja dengan syarikat pengurusan pelaburan, dan mendapati bahawa "proses merentas firma ini hampir sama, dan tidak begitu tajam," seperti yang beliau memberitahu FT.
Kerja dalam penjanaan modal di firma Blue Heron Capital dan Tangent Capital merupakan langkah pertama Anderson ke arah penyelidikan penyiasatan. Peranan beliau melibatkan mengkaji dana lindung nilai dan peluang pelaburan untuk individu yang bernilai tinggi, menurut beliau profil LinkedInnya.
Kemenangan besar pertamanya adalah mencungkil penipuan di dana lindung nilai Platinum Partners. Untuk kes ini, Anderson bekerjasama dengan seorang lagi penyiasat penipuan kewangan kanan, mentornya Harry Markopolos, yang terkenal mengejar skim Ponzi Bernard Madoff.
Mengapa syarikat korporat takut kepada Anderson?
Penjual pendek selalunya tidak dialu-alukan dalam kalangan korporat, di mana pertaruhan pendek biasanya dilihat sebagai cara untuk menyerang syarikat dan membantutkan pertumbuhan mereka.
Penjual pendek, yang mendapat keuntungan apabila saham yang disasarkan merosot, telah menjadi sebahagian daripada pasaran sejak saham itu wujud. Mereka mewujudkan sistem semakan dan imbangan yang penting dalam pasaran yang terdedah kepada buih.
Menurut laporan Hindenburg, firma itu menyusun kedudukan pendeknya dalam syarikat Adani melalui bon dagangan AS dan instrumen derivatif bukan dagangan India. Ia juga menggariskan timbunan hutang yang besar pada buku Adani, yang dikatakan oleh Hindenburg telah meletakkan keseluruhan kumpulan pada "tapak kewangan yang tidak menentu."
Mengikut digit
$ 100 bilion: Penambahan nilai bersih Gautam Adani dalam tempoh tiga tahun yang lalu disebabkan oleh kenaikan mendadak dalam harga saham
$ 39.4 bilion: Hakisan kekayaan Kumpulan Adani dalam tempoh dua hari dagangan
38: Bilangan entiti cangkang yang dikenal pasti oleh Hindenburg Research yang didakwa dikawal oleh abang Gautam Adani Vinod Adani atau rakan rapat lain
$ 17 bilion: Jumlah gabungan dakwaan pengubahan wang haram, kecurian dana pembayar cukai, dan rasuah yang sebelum ini disiasat oleh empat agensi kerajaan yang meneliti pegangan Adani
85%+: Jumlah kelemahan yang dilihat Hindenburg untuk firma tersenarai Adani "berdasarkan asas"
Lagi daripada Quartz
Daftar untuk Surat Berita Kuarza. Untuk berita terkini, Facebook, Twitter and Instagram.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html