Mengapa stok cip harus dielakkan buat masa ini, menurut seorang penganalisis

Jauhi daripada stok semikonduktor yang rosak buat masa ini, menurut penganalisis Citi Chris Danely.

"Kami percaya pemangkin negatif kini akan mengatasi pemangkin positif memandangkan mata data PC akan datang dan angka jualan bulanan Taiwan," tulis Danely dalam nota baharu kepada pelanggan. "Kami juga menjangkakan mata data negatif pada bulan September dalam separuh lebih luas apabila pembetulan berterusan."

Penganalisis mengalih keluar panggilan kenaikan harga jangka pendeknya pada pembuat cip NXP Semiconductor dan ON Semiconductor. Pilihan utamanya kekal sebagai Peranti Analog.

"Kami terus percaya bahawa kami sedang memasuki kemelesetan semikonduktor paling teruk dalam sekurang-kurangnya satu dekad, dan mungkin sejak 2001 memandangkan jangkaan kemelesetan dan pembinaan inventori," tambah Danely. "Kami menjangkakan setiap syarikat dalam alam semesta liputan kami dan setiap pasaran akhir akan mengalami pembetulan."

Tindakan berhati-hati Danely terhadap saham cip bukan tanpa alasan yang kukuh. Berikut ialah empat syarikat cip utama yang telah mengeluarkan amaran keuntungan dan jualan dalam dua minggu lepas:

Nvidia

• Panduan Jualan S2 Sebelumnya: $8.10 bilion dalam jualan, tambah atau tolak 2%

• Panduan Jualan S2 Baharu: $ 6.7 bilion

• Panduan Margin Kasar S2 Sebelumnya: 67.1%, tambah atau tolak 50 mata asas

• Panduan Margin Kasar Q2 Baharu: 46.1%, tambah atau tolak 50 mata asas

• Harga Saham Tahun Hingga Kini: -39%

Nvidia hanya mempunyai diketahui pertumbuhan pesat dalam tempoh lima tahun yang lalu, tetapi itu nampaknya telah terhenti pada suku kedua apabila kuasa makroekonomi mencengkam perniagaan pemain cip yang melonjak.

syarikat itu pelabur terkejut minggu ini dengan amaran jualan dan keuntungan yang ketara, yang menimbulkan awan gelap segar ke atas sektor cip yang berjaya.

"Kekurangan berbanding unjuran hasil Mei sebanyak $8.10 bilion disebabkan terutamanya oleh jualan masuk yang lebih rendah bagi produk Gaming yang mencerminkan pengurangan dalam jualan rakan kongsi saluran yang mungkin disebabkan oleh halangan makroekonomi," kata Nvidia dalam pemfailan SEC baharu. "Selain mengurangkan jualan masuk, syarikat melaksanakan program penetapan harga dengan rakan kongsi saluran untuk mencerminkan keadaan pasaran yang mencabar yang dijangka berterusan sehingga suku ketiga."

Kisah berterusan

Saham itu melantun semula hampir 6% pada penutupan pasaran pada hari Rabu di tengah-tengah rali pasaran yang lebih luas selepas itu data inflasi yang lebih sejuk daripada jangkaan tetapi turun 38% setakat ini pada 2022.

mikron

• Panduan Jualan S4 Fiskal Sebelumnya: $7.2 bilion, tambah atau tolak $400 juta

• Panduan S4 Fiskal Baharu: "Hasil mungkin masuk pada atau di bawah paras rendah julat panduan hasil yang disediakan dalam panggilan pendapatan 30 Jun kami." -Mikron

• Harga Saham Tahun Hingga Kini: -34%

Selepas menurunkan amaran pada akhir Jun, Micron memutuskan awal minggu ini ia belum selesai lagi mengecewakan pelabur.

"Baru-baru ini, disebabkan faktor makroekonomi dan kekangan rantaian bekalan, kami telah melihat meluaskan pelarasan inventori pelanggan," kata Micron dalam pemfailan SEC baharu. “Akibatnya, jangkaan kami untuk pertumbuhan permintaan bit industri CY22 untuk DRAM dan NAND telah menurun sejak panggilan pendapatan 30 Jun 2022 kami, dan kami menjangkakan persekitaran pasaran yang mencabar dalam FQ4 22 dan FQ1 23.”

Saham mikron ditutup hampir 4% lebih tinggi pada hari Rabu tetapi turun 34% tahun setakat ini.

AMD

• Panduan Jualan Tahun Penuh Sebelumnya: $26.3 bilion, tambah atau tolak $300 juta

• Panduan Baru: Pengulangan

• Panduan Margin Kasar Tahun Penuh Sebelumnya: mengenai 54%

• Panduan Margin Kasar Tahun Penuh Baharu: Pengulangan

• Harga Saham Tahun Hingga Kini: -31%

Kelemahan dalam permintaan untuk PC menyebabkan AMD untuk ramalan suku ketiga yang jarang berlaku lebih buruk daripada jangkaan walaupun anggarannya untuk kekuatan berterusan dalam jualan cip untuk pusat data.

AMD melihat jualan suku ketiga dalam julat $6.5 bilion hingga $6.9 bilion. The Street telah mengunjurkan jualan sebanyak $6.8 bilion.

Pembuat cip itu juga meramalkan margin keuntungan kasar suku ketiga sebanyak 54%, sedikit di bawah anggaran untuk 54.2%.

"Kami telah mengambil pandangan yang lebih konservatif pada perniagaan PC," Ketua Pegawai Eksekutif AMD Dr. Lisa Su berkata pada panggilan pendapatan. “Jadi seperempat yang lalu, kami akan menyangka bahawa perniagaan PC akan merosot, mari kita panggil ia digit tunggal tinggi [mata peratusan]. Dan pandangan semasa kami tentang perniagaan PC adalah bahawa ia akan jatuh, mari kita panggil ia pertengahan remaja [mata peratusan].”

Saham AMD naik lebih daripada 3% pada hari Rabu di tengah-tengah penurunan 31% tahun setakat ini.

Intel

• Panduan Jualan Tahun Penuh Sebelumnya: $ 76 bilion

• Panduan Jualan Tahun Penuh Baharu: $ 65 bilion hingga $ 68 bilion

• Panduan EPS Tahun Penuh Sebelumnya: $3.60

• Panduan EPS Tahun Penuh Baharu: $2.30

• Harga Saham Tahun Hingga Kini: -32%

Intel benar-benar mengejutkan Wall Street apabila ia mengeluarkan unjuran jualan dan pendapatan yang disemak untuk tahun tersebut pada akhir Julai, menghantar saham 10% lebih rendah selepas ia melaporkan pendapatan suku kedua.

Saham, sementara naik 2% pada hari Rabu, telah bergelut untuk pulih dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Punca amaran itu datang daripada pandangan baharu Intel bahawa jumlah pasaran yang boleh ditangani untuk PC tahun ini akan menjunam 10% apabila pengguna terus menggunakan perkakasan yang dibeli semasa wabak itu.

"Kami percaya bahawa kami berada di bawah," Ketua Pegawai Eksekutif Intel Pat Gelsinger berkata di Yahoo Finance Live berikutan amaran itu. “Kami telah mengatakannya dengan jelas, bahawa kami berada di bawah kadar penghantaran pelanggan kami. Jadi kita melihat bangunan itu kembali semula jadi. Juga apabila kita memasuki separuh masa kedua, anda mempunyai beberapa kitaran semula jadi seperti cuti juga. Jadi semua itu memberi kami keyakinan terhadap bimbingan yang kami berikan.”

Brian Sozzi adalah editor-at-large dan sauh di Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @BrianSozzi dan pada LinkedIn.

Klik di sini untuk ticker saham trend terkini platform Yahoo Finance

Klik di sini untuk berita pasaran saham terkini dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance

Muat turun aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube